Publié le 2025-11-01 20:19:00. Sura Asset Management renforce son contrôle sur Protección, l’un des principaux gestionnaires de fonds de pension en Colombie, en lançant une offre publique d’achat (OPA) pour acquérir une part supplémentaire de ses actions.
- Sura Asset Management propose d’acquérir entre 6 % et 7,5 % des actions en circulation de Protección, à un prix de 40 000 $ (environ 32 000 € au taux de change actuel) par action.
- L’opération, encadrée par la réglementation colombienne, vise à consolider la position de Sura Asset Management dans le secteur des retraites et des indemnités de départ.
- La période d’acceptation de l’offre court jusqu’au 14 novembre 2025.
Sura Asset Management, filiale du Grupo Sura, cherche à accroître sa participation dans Protección, dont elle détient déjà 52,31 % du capital avec droit de vote, soit 15 071 187 actions. Cette nouvelle offre publique d’achat (OPA) s’inscrit dans une stratégie de renforcement de sa position dominante sur le marché colombien des fonds de pension.
L’offre, enregistrée auprès de la Surintendance financière et de la Bourse colombienne (BVC), est conforme au décret 2555 de 2010. Elle se déroulera sur le marché secondaire des valeurs mobilières, avec un règlement prévu selon le schéma T+3 (trois jours ouvrables après l’attribution). L’exécution de l’opération passera par le système de compensation et de règlement de la BVC, via le Dépositaire Centralisé de Titres (Deceval).
Pour garantir le succès de l’opération, Sura Asset Management a constitué une garantie bancaire d’un montant de 21 609 millions de dollars (environ 17,4 millions d’euros), équivalente à 25 % de la valeur totale de l’offre. Cette garantie restera valable au moins 15 jours après la date limite de paiement des actions et sera annulée une fois l’opération finalisée. Elle correspond à l’acquisition potentielle maximale de 2 160 965 actions, représentant une valeur totale équivalente à environ 60 723 salaires minimums légaux mensuels colombiens.
Les actionnaires de Protección intéressés par la vente de leurs actions ont jusqu’au 14 novembre pour déposer leurs offres via une société de bourse membre de la BVC, entre 9h00 et 13h00. Les coûts liés à la participation à l’OPA, y compris les commissions des sociétés de commission, resteront à la charge des actionnaires. Credicorp Capital Colombia a été désignée comme société de commission chargée d’exécuter l’opération pour le compte de Sura Asset Management.
En cas de sursouscription, l’attribution des actions sera effectuée conformément à la réglementation de la BVC. Si le nombre d’actions proposées n’est pas atteint, Sura Asset Management se réserve le droit d’ajuster le nombre d’actions à acquérir dans les limites autorisées. Le conseil d’administration de Sura Asset Management a approuvé l’offre publique d’achat lors de sa réunion du 29 octobre 2025, autorisant ses représentants légaux à mener à bien toutes les démarches nécessaires. L’opération a reçu l’autorisation formelle de la Superfinanciera le 21 octobre 2025 (lettre officielle n° 2025174584-013-000).
Il est important de noter que cette transaction ne nécessite pas d’autorisation supplémentaire de la Surintendance de l’Industrie et du Commerce (SIC), car Sura Asset Management conserve le contrôle de Protección et que la structure de contrôle actuelle ne sera pas modifiée. Lors du premier jour de l’offre, le vendredi 31 octobre, aucune offre de vente n’a été enregistrée auprès de la BVC.
Sura Asset Management a toutefois conclu un accord préliminaire avec l’actionnaire Cornerstone, qui s’est engagé à vendre 1 914 216 actions de Protección, représentant 6,64 % du capital. Cet accord devrait permettre à Sura Asset Management d’atteindre son objectif d’acquisition.
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