Les marchés des métaux précieux connaissent actuellement une volatilité extrême, mais la perception de cette évolution diffère radicalement selon la situation géographique des investisseurs. À l’Ouest, la priorité reste la consolidation de la valeur fiduciaire, tandis qu’à l’Est, l’objectif principal est d’en acquérir davantage.
Cette dynamique se reflète tant sur le marché de l’or que de l’argent. Certains experts estiment qu’un rebond des monnaies fiduciaires face à ces métaux est possible, et les investisseurs avertis pourraient profiter de cette éventualité pour accroître leurs avoirs en métaux précieux.
L’évolution des taux d’intérêt américains et la situation du marché immobilier sont également des facteurs clés à surveiller. De nombreux analystes estiment que, contrairement aux années 1970, la Réserve fédérale américaine pourrait être limitée dans sa capacité à augmenter les taux en raison de l’ampleur de la dette actuelle. Cependant, l’histoire pourrait ne pas se répéter, et les gouvernements pourraient être contraints de réduire leurs dépenses pour éviter une hausse des taux.
Les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis pourraient également jouer un rôle déterminant. Si le parti adverse du président actuel venait à l’emporter, les démocrates, traditionnellement plus favorables à l’endettement, pourraient influencer les décisions budgétaires. Cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse des taux des obligations d’État américaines, ce qui inciterait les investisseurs institutionnels à exiger des rendements plus élevés pour compenser le risque.
L’or a historiquement progressé lors des précédents cycles de hausse des taux, et il est probable que cette tendance se confirme, avec un potentiel de hausse vers la zone de 10 000 $ (environ 9 200 €).
La volatilité actuelle des métaux est le résultat d’une lutte entre les vendeurs techniques, qui soulignent la surévaluation de l’or et la trajectoire parabolique des prix de l’argent, du platine et du palladium, et les acheteurs fondamentaux, qui misent sur la valeur refuge de ces actifs.
À court terme, l’or bénéficie de plusieurs niveaux de support autour de 4 400 $ (environ 3 900 €), 4 350 $ (environ 3 850 €) et 4 260 $ (environ 3 770 €). Certains analystes suggèrent que la récente flambée des prix pourrait être une simple correction induite par les marges.
Pour les investisseurs situés à l’Est, toute baisse des prix devrait être considérée comme une opportunité d’achat.
En matière de stratégie d’investissement, les experts conseillent aux investisseurs occidentaux de se concentrer sur l’identification de zones d’achat sur le graphique hebdomadaire, sans se soucier de savoir si les prix atteindront ces niveaux. Cette approche est comparable à la dissuasion nucléaire : les États-Unis maintiennent un arsenal nucléaire non pas parce qu’ils prévoient une guerre, mais pour dissuader toute agression. De même, les investisseurs devraient se positionner pour acheter de l’or autour de 3 900 $ (environ 3 450 €) ou 4 000 $ (environ 3 550 €), et à 3 500 $ (environ 3 100 €), en fonction de la taille de leur portefeuille.
L’argent, quant à lui, présente une dynamique haussière particulièrement forte lorsqu’il est évalué par rapport à l’or. Une configuration en « fond inversé en V » suggère un potentiel de hausse important. À long terme, l’argent pourrait connaître une progression parabolique en cas de défaillance des monnaies fiduciaires, mais cette perspective ne devrait pas être le principal moteur des décisions d’investissement.
Enfin, les actions des sociétés minières d’or et d’argent ont également affiché une bonne performance, malgré une récente correction. L’indice CDNX, qui regroupe les petites capitalisations minières, a résisté à la baisse, ce qui suggère une dynamique positive à long terme. Une nouvelle épaule droite sur le graphique indique que des décennies de croissance pourraient s’annoncer pour les investisseurs dans ce secteur. Certains analystes estiment même que l’indice GDX pourrait atteindre 100 $ (environ 93 €) dans une cinquième vague haussière.
Un graphique à long terme du GDX par rapport à l’or révèle un motif de drapeau haussier, qui pourrait signaler une hausse du prix du GDX à 200 $ (environ 186 €) et plus. En résumé, 2026 pourrait être une année faste pour les investisseurs dans les métaux précieux, en particulier dans le secteur minier.