L’auditeur de Revolut prévient que les revenus de 2021 “pourraient être significativement inexacts”

L’auditeur de Revolut a averti que la conception des systèmes informatiques de la fintech signifiait qu’il y avait un risque que la majeure partie de ses revenus de 2021 soient matériellement inexactes, même si elle réalisait un bénéfice pour la première fois cette année-là.

Le boom de la cryptographie a aidé Revolut à déclarer mercredi un bénéfice net de 26 millions de livres sterling en 2021, contre une perte de 223 millions de livres sterling l’année précédente. Les revenus en 2021 ont presque triplé pour atteindre 636 millions de livres sterling.

Mais l’auditeur du groupe, BDO, a émis une opinion avec réserve sur les comptes en souffrance de Revolut car il n’avait pas été en mesure de vérifier pleinement 477 millions de livres sterling de revenus – y compris son département des changes et de la richesse, qui comprend la cryptographie.

Les auditeurs ont déclaré dans leur rapport sur les comptes qu’ils n’avaient pas été “incapables de nous assurer de l’exhaustivité” de ces revenus, ce qui signifie que les références aux revenus de la société “peuvent être matériellement inexactes”.

Revolut est passé d’un service de transfert d’argent à faible coût à une offre de comptes bancaires dans toute l’Europe via sa licence bancaire lituanienne. Il est également enregistré en tant qu’établissement de monnaie électronique au Royaume-Uni. Un cycle de financement à l’été 2021 a évalué le groupe à 33 milliards de dollars et a assuré qu’il n’aurait pas à revenir sur le marché alors que les valorisations technologiques se sont effondrées l’année dernière.

Environ un tiers de ses revenus en 2021 provenaient de son activité de trading de crypto-monnaie, a déclaré Revolut. La fintech s’est lancée pour la première fois dans la cryptographie en 2017, devant la plupart de ses rivales.

BDO avait poussé la fintech à améliorer ses contrôles internes après que le régulateur comptable britannique, le Financial Reporting Council, ait constaté qu’il y avait un risque “inacceptablement élevé” d'”anomalies significatives” dans ses comptes 2020.

Les conclusions du FRC, révélées par le Financial Times en septembre, incluaient que l’audit 2020 de BDO avait une approche “inadéquate” de la comptabilisation des revenus.

Le directeur financier de Revolut, Mikko Salovaara, a déclaré mercredi au FT que les systèmes informatiques de l’entreprise n’avaient pas réussi à suivre le rythme de croissance.

“Nous pensons que 2021 est une année où nous devions faire cette mise à niveau”, a-t-il déclaré. “Pour 2022, nous nous attendons à un cycle d’audit beaucoup plus normal, même s’il va encore être repoussé un peu dans la première moitié de l’année.”

BDO a déclaré dans son rapport sur les comptes que parce qu’il n’avait pas pu s’appuyer sur les systèmes et les contrôles informatiques de Revolut tout au long de 2021, il avait eu recours à d’autres méthodes telles que la vérification des soldes de trésorerie et des liquidités sur les comptes clients. Elle a été contrainte d’utiliser ces procédures car aucune preuve documentaire fiable des transactions n’a été produite ou conservée en dehors du système informatique. Une telle approche exigerait normalement qu’un auditeur vérifie des millions de transactions individuelles et contacte des contreparties, mais ne révélerait pas de problèmes tels que des transactions manquantes.

L’auditeur n’a émis aucun avertissement sur la capacité de Revolut à poursuivre son activité et a déclaré avoir vérifié 100% des soldes de trésorerie détenus pour le compte de clients auprès de tiers.

Revolut a déclaré que le problème avec ses systèmes informatiques “a été résolu en 2021” et qu’il n’a “pas prévu que notre [2022] comptes refléteraient cette limitation ».

Les clients de détail du groupe ont bondi de près de 50% pour atteindre 16,4 millions en 2021. Il a déclaré que ce chiffre était passé à plus de 27 millions en 2023. Les revenus ont encore augmenté en 2022, a déclaré Revolut, atteignant plus de 850 millions de livres sterling. Le groupe n’a pas dévoilé sa rentabilité l’an dernier.

“Notre rentabilité en 2021 était malgré le fait que l’économie subissait un choc prolongé important des verrouillages mondiaux, des interdictions de voyager continues et des effets de Covid-19”, a déclaré le directeur général Nik Storonsky. “Dans le même temps, le passage accéléré aux services numériques et au travail à distance a augmenté notre nombre de clients et le nombre d’utilisations de notre application.”

Revolut a connu d’importantes difficultés de croissance dans sa quête pour défier les banques traditionnelles. Les initiés ont révélé une culture de la charge dure et l’entreprise a été touchée par les départs de cadres supérieurs de la conformité en 2022.

Revolut devait soumettre les comptes pour l’année se terminant en décembre 2021 à la Companies House en septembre 2022. La fintech s’est ensuite vu accorder une prolongation jusqu’à fin décembre – un délai qu’elle n’avait pas non plus respecté.

Revolut cherche une licence bancaire au Royaume-Uni depuis début 2021, ce qui pourrait augmenter la rentabilité, d’autant plus que des taux d’intérêt plus élevés rendent les dépôts plus précieux. Cela pourrait également aider à convaincre les régulateurs d’autres marchés de lui proposer des licences.

Salovaara a déclaré que sa licence arrivait “très bientôt, imminente[ly]d’un jour à l’autre », ajoutant que Revolut estimait avoir de bonnes relations avec les régulateurs.

Il est peu probable que l’essor de Revolut grâce à la cryptographie ait été maintenu l’année dernière, lorsque les prix de plusieurs devises numériques ont chuté et que FTX, l’un des acteurs les plus médiatisés de l’industrie naissante, s’est effondré. Salovaara a déclaré que la crypto représentait moins de 10% des revenus en 2022.