Les investisseurs britanniques ont investi 50 milliards de livres sterling dans des actions mondiales au détriment des fonds régionaux

Recevez gratuitement des mises à jour sur Investir dans des fonds

Nous vous enverrons un Résumé quotidien myFT e-mail récapitulant les dernières Investir dans des fonds nouvelles tous les matins.

Les investisseurs particuliers britanniques ont ajouté 50 milliards de livres sterling aux fonds d’actions mondiales depuis 2015, tout en tirant des milliards de fonds qui n’investissent qu’au Royaume-Uni, aggravant la fuite du marché boursier de Londres par l’argent institutionnel.

Les données du réseau de fonds Calastone reflètent la frustration des investisseurs face à la performance relativement médiocre des actions britanniques et leur volonté de faire confiance aux gestionnaires actifs mondiaux pour se tourner vers des domaines à plus forte croissance, tels que les actions technologiques américaines à grande capitalisation.

Les chiffres de Calastone ne sont pas complets mais sont largement considérés comme offrant un aperçu utile des flux de fonds d’investissement.

“L’économie mondiale est encore plus instable que jamais – certains pays ont du mal à maîtriser l’inflation, d’autres sont accablés par la montée en flèche de la dette publique, tandis que d’autres encore, comme la Chine, sont menacés par la déflation”, a déclaré le responsable des marchés mondiaux de Calastone. , Edouard Glyn.

“Les fonds mondiaux peuvent pencher vers une région privilégiée ou une autre mais, d’une manière générale, ils évitent à un investisseur de détail de se tromper de cheval”, a-t-il ajouté.

Cette tendance s’est rapidement accélérée depuis mi-2021 au détriment des fonds à mandat régional. Les fonds mondiaux ont enregistré des entrées de 19 milliards de livres sterling, tandis que les investisseurs ont retiré 21 milliards de livres sterling nets des fonds régionaux, dont 16 milliards de livres sterling des fonds axés sur le Royaume-Uni.

Depuis 2015, seuls 900 millions de livres sterling ont été ajoutés à des fonds régionaux tels que ceux axés sur l’Asie-Pacifique, l’Europe et le Royaume-Uni. Les fonds axés sur l’Europe ont enregistré des sorties de 2,8 milliards de livres sterling au cours de la même période.

Les chiffres de l’industrie ont également souligné que de nombreux fonds mondiaux, tout en offrant une plus grande diversification, sont fortement orientés vers les États-Unis, qui ont augmenté à peu près le double du taux de l’économie britannique depuis 2008, menés en partie par des sociétés technologiques telles qu’Alphabet et Microsoft.

“Les fonds mondiaux sont biaisés en faveur des États-Unis, qui ont connu une forte croissance, de sorte que le penchant pour les fonds mondiaux est en partie motivé par l’élan”, a déclaré Emma Wall, responsable de l’analyse des investissements chez Hargreaves Lansdown, une plateforme d’investissement.

“Outre les facteurs de performance, les investisseurs particuliers apprécient la diversification qu’offre un fonds mondial sur une seule région.” Trois des 10 fonds les plus achetés de Hargreaves Lansdown en août sont des mandats mondiaux, y compris le fonds Fidelity Global Technology.

Des chiffres distincts de l’Investment Association, un organisme commercial du secteur de la gestion d’actifs, montrent que les fonds d’actions mondiales ont enregistré des entrées d’investisseurs particuliers de plus de 750 millions de livres sterling cette année, tandis que les fonds d’actions britanniques ont réalisé des ventes d’environ 6 milliards de livres sterling.

Au total, selon l’IA, les fonds de détail mondiaux au Royaume-Uni ont 169 milliards de livres sterling sous gestion, contre plus de 140 milliards de livres sterling détenus par les fonds britanniques.

“Nous voulions depuis longtemps des gestionnaires de fonds mondiaux car cela n’a plus de sens de se limiter à une région”, a déclaré Julien Sevaux, fondateur du gestionnaire de fortune Eighteen48.

« Si vous envisagez, disons, des sociétés pharmaceutiques européennes, pourquoi ne vous autoriseriez-vous pas à en choisir une américaine également ? Beaucoup de ces entreprises sont devenues des entreprises mondiales. L’endroit où vous êtes répertorié n’est plus important; c’est là que vous faites des affaires.

Les gestionnaires ont néanmoins averti que les investisseurs qui allouaient de l’argent aux fonds mondiaux risquaient d’être corrélés avec des investissements dans des actions américaines ou technologiques, compte tenu de leur pondération importante dans les indices mondiaux.

« Si vous n’achetez qu’un seul fonds d’actions, c’est une bonne idée de maximiser votre exposition mondiale. Les investisseurs doivent garder à l’esprit que s’ils possèdent déjà un fonds d’actions américaines, il y aura probablement jusqu’à 60 % de chevauchement entre les avoirs et, par conséquent, un fonds des marchés émergents, européens ou britanniques peut être un meilleur moyen de diversification », a déclaré Wall de Hargreaves Lansdown.