Modifications à la pension libre d’impôt : ce qu’elles signifient pour vous

Le coup de pouce radical du chancelier Jeremy Hunt aux allégements fiscaux sur les retraites au Royaume-Uni devrait profiter à de nombreux hauts revenus, notamment des médecins, des avocats et des banquiers.

Mais les annonces de cette semaine soulèvent autant de questions qu’elles apportent de réponses. Les retraités et les épargnants essaient de comprendre ce que cela signifie pour eux. Les planificateurs fiscaux ont été inondés de questions.

Pendant ce temps, le parti travailliste, le favori pour remporter les prochaines élections générales, s’est déjà engagé à abandonner les changements de Hunt, soulevant des doutes quant à la durée de vie du projet du chancelier.

Dans les grandes lignes, Hunt a aboli l’allocation à vie (LTA) de 1,073 million de livres sterling qui plafonnait le montant dont les travailleurs pouvaient bénéficier d’avantages fiscaux sur leur pot de retraite. A partir du 6 avril, les cagnottes fiscalisées seront illimitées.

Il a également augmenté de 40 000 £ à 60 000 £ l’allocation annuelle limitant le montant que les épargnants pouvaient ajouter à leur cagnotte chaque année. Et il a levé de 4 000 £ à 10 000 £ la soi-disant allocation annuelle d’achat d’argent, limitant les cotisations des personnes qui avaient auparavant accès à leur pot de retraite et ont ensuite recommencé à y épargner.

L’intention déclarée de Hunt est de dissuader les travailleurs plus âgés et mieux payés de prendre leur retraite, en particulier les cadres supérieurs du NHS en difficulté. Cependant, ses détracteurs, menés par les travaillistes, l’accusent de réviser le système des retraites au profit des riches, notamment en minimisant les droits de succession.

Certes, les personnes ayant accumulé des pots de 1 million de livres sterling et plus profiteront généralement de l’abolition du LTA. Il en sera de même pour ceux qui ont beaucoup plus d’écureuils.

Mais la hausse annuelle des allocations profitera largement aux riches moyens, aux personnes gagnant 100 000 £ par an, avec les moyens d’utiliser ces allocations, et en dessous de 260 000 £, lorsque les concessions commenceront à diminuer.

Les rédacteurs de FT Money examinent les questions clés.

Comment puis-je tirer le meilleur parti de ces changements fiscaux?

Pour la plupart des épargnants à revenu faible et moyen, la suppression de l’allocation viagère ne fera aucune différence. Cependant, pour les 2 millions estimés sur la voie des gros pots de retraite, il y a des économies substantielles à faire.

Si vous prévoyiez de retirer de l’argent de votre pension de manière imminente, attendez jusqu’au 6 avril et la nouvelle année d’imposition, en particulier si vous êtes dans un régime de salaire de fin de carrière – à prestations définies – lorsque la charge fiscale à vie est appliquée immédiatement sur les pots supérieurs à 1,073 million de livres sterling. .

Si vous reteniez les cotisations de retraite, soit parce que vous ne vouliez pas toucher l’allocation viagère, soit parce que vous risquiez de dépasser l’allocation annuelle, vous pouvez désormais verser beaucoup plus, l’allocation viagère ayant disparu et l’allocation annuelle augmentée à £ 60 000. Mais si vous gagnez plus de 260 000 £, cela diminuera jusqu’à un maximum de 10 000 £, contre un seuil précédent de 4 000 £.

Si vous avez retiré de l’argent de votre pension – par exemple pour faire face à la crise du coût de la vie – et déclenché une charge fiscale, le montant que vous pouvez payer si vous redémarrez vos cotisations de retraite augmentera jusqu’à un maximum annuel de 10 000 £.

Ceux qui se sont abstenus d’augmenter leur pension au cours des années précédentes peuvent reporter jusqu’à trois années dans une année d’imposition. Ainsi, le maximum qu’une personne pourrait verser sur sa pension à partir d’avril sera de 180 000 £, ce qui permettra d’économiser jusqu’à 81 000 £ d’impôt.

Que puis-je faire maintenant pour limiter l’impact de tout ce que les travaillistes pourraient faire ?

En supposant que les propositions vont de l’avant, si vous avez – ou approchez de 55 ans – vous voudrez probablement compléter votre pension autant que possible pour tirer le meilleur parti des nouvelles allocations. Ensuite, à la veille des élections générales de l’année prochaine, extrayez une somme forfaitaire pour vous assurer de ne pas faire face à de futurs changements fiscaux défavorables.

Si vous êtes plus jeune et que vous gérez votre pension de façon à ce qu’elle ne dépasse pas l’allocation viagère, la décision est plus difficile. Bien qu’il soit déconseillé de baser les décisions d’épargne sur une politique future potentielle, des paiements accélérés pourraient vous rendre encore plus susceptibles de violer les allocations réimposées par le travail et de faire face à des charges fiscales.

Mais comme le dit David Hearne, planificateur financier agréé chez Financial Planning Partners : « Je pense que tout le monde devrait réfléchir très attentivement avant d’agir sur ce qu’un parti d’opposition dit, surtout lorsqu’il réagit à ce qui était une annonce politique surprise, juste un jour plus tard. .”

Je suis riche et je m’inquiète des droits de succession. Que puis-je faire pour maximiser mes avantages IHT, en supposant que le nouveau régime fiscal des retraites reste en place ?

La chancelière a créé un abri fiscal illimité sur les successions en supprimant l’allocation viagère de retraite. Aujourd’hui, si quelqu’un décède avant 75 ans, sa pension ne peut être transmise à ses bénéficiaires en franchise d’impôt que si elle se situe dans le plafond de l’allocation viagère. À partir du mois prochain, cette limite disparaît.

Si votre objectif est de maximiser les avantages de l’IHT, Tom Selby, responsable de la politique de retraite de la plateforme d’investissement AJ Bell, déclare : “Il s’agit simplement de cotiser autant que vous pouvez vous le permettre et que les règles le permettent.”

Vous pouvez investir dans une rente sur revenus, plafonnée à l’abattement annuel chaque année d’imposition. L’assureur NFU Mutual calcule que si un individu versait l’allocation annuelle maximale de 60 000 £ dans une pension à partir du 6 avril, et 60 000 £ supplémentaires pour chacune des 10 prochaines années, il pourrait constituer un pot de 812 298 £, en supposant une croissance de 4 %. après charges composées mensuellement. Cela permettrait une économie d’impôt sur les successions pouvant atteindre 324 919 £.

Sean McCann, planificateur financier agréé chez NFU Mutual, prédit: “Nous verrons plus de personnes retirer de l’argent d’Isas et d’autres investissements soumis aux droits de succession avant d’accéder à leurs pensions.”

Cependant, il peut être difficile de maximiser les cotisations de retraite si vos revenus (y compris les revenus de placement) sont très élevés, en raison du plafond annuel dégressif des cotisations, à partir de revenus de 260 000 £.

Il peut aussi y avoir des inconvénients. Matt Conradi, responsable du conseil à la clientèle chez Netwealth, prévient : “Si vous disposez d’une forme de protection LTA historique, il n’est pas encore clair si l’ajout de fonds annulerait ce niveau d’argent protégé en franchise d’impôt.”

Au lieu de cela, vous pouvez envisager d’autres investissements fiscalement avantageux, tels que certaines actions du marché de l’investissement alternatif éligibles à l’allègement des biens d’entreprise. Ou réduisez vos dettes IHT en créant des fiducies ou en donnant de l’argent, sous réserve de la règle des sept ans, en vertu de laquelle les charges fiscales diminuent sur les dons avant le décès.

Que deviennent les protections LTA ? Deviendront-ils désormais inutiles ?

Non. Le Trésor a confirmé que toutes les protections existantes peuvent être maintenues si les conditions auxquelles elles ont été accordées sont respectées. Au fur et à mesure que les gouvernements successifs réduisaient le niveau auquel les charges fiscales LTA étaient appliquées, ils accordaient des soi-disant protections aux épargnants existants au niveau supérieur précédent, tant que ces épargnants cessaient d’ajouter à leurs pots.

La protection existante basée sur le LTA reste valable dans le domaine crucial de l’accès au capital non imposable, que de nombreux épargnants souscrivent au début de la retraite. Pour la plupart des épargnants, cela représente 25% du LTA actuel de 1,073 million de livres sterling, mais pour les personnes principalement âgées, il peut atteindre 1,8 million de livres sterling.

Hunt a maintenant supprimé la charge fiscale LTA à partir du 6 avril, mais la règle de trésorerie de 25% est gelée indéfiniment. Les travaillistes n’ont pas précisé ce qu’ils feraient.

Je travaille toujours, mais j’ai arrêté de cotiser à ma pension parce que j’ai touché la LTA. Dois-je relancer les paiements ?

Généralement, oui. Si vous avez obtenu une protection auprès de HM Revenue & Customs sur une allocation à vie, vous pouvez désormais briser les limites LTA avec vos contributions sans pénalité.

Si vous venez d’arrêter de payer sans aucune protection, vous pouvez redémarrer les contributions, également sans pénalité. Les épargnants indépendants pourraient utiliser une retraite personnelle auto-investie (Sipp), mais les salariés devraient demander à rejoindre le régime de retraite de l’entreprise pour bénéficier des cotisations de l’employeur.

Après une interruption de carrière, les options de retraite professionnelle peuvent être limitées. Steve Webb, associé chez Lane Clark & ​​Peacock, explique que les travailleurs du secteur public peuvent redémarrer les régimes à prestations définies (PD). Mais dans le secteur privé, de nombreux régimes DB ont fermé aux nouvelles accumulations, vous devrez donc peut-être rejoindre l’offre à cotisations définies, dit-il. La contribution de l’employeur signifierait toujours que c’est mieux que de prendre une pension personnelle.

Considérez également les contributions d’Isa, déclare Megan Jenkins, associée chez Saltus, un gestionnaire d’actifs. “Les règles de retraite pourraient encore changer.”

Je suis à la retraite avec une pension de 2 millions de livres sterling et j’ai d’autres actifs. Dois-je les vendre et mettre le produit dans un pot de retraite?

Malheureusement, la nouvelle allocation annuelle de 60 000 £ peut ne pas vous être accessible si vous n’avez plus de revenus. Jenkins dit: “Une fois que vous n’avez plus de revenus ouvrant droit à pension, le montant que vous pouvez verser dans une pension est limité à 3 600 £ bruts par an.”

La situation peut être meilleure si vous avez des actifs productifs de revenus. Conradi de Netwealth indique que si vous avez des revenus éligibles à un allégement fiscal, tels que des bénéfices de location de vacances, vous pouvez verser des cotisations en utilisant les allocations annuelles. « Cependant, des choses comme les dividendes et les intérêts ne sont pas admissibles », dit-il.

Mais ne vous précipitez pas pour vendre des actifs. Selby chez AJ Bell avertit que l’impôt à payer sur la vente d’actifs “doit être pris en compte”. De plus, avoir des actifs diversifiés peut protéger contre la volatilité du marché.

En tant qu’employé du NHS, comment suis-je affecté par les changements de cette semaine ?

Le régime de retraite du NHS a été assoupli pour encourager les gens à travailler plus longtemps.

Le régime est composé de trois volets, dont la générosité diminue globalement – la section 1995, la section 2008 et la section 2015 – de nombreux membres du personnel accumulant des droits dans différentes sections.

Jusqu’à présent, un retraité du régime de 1995 qui revenait au travail devait le faire sur une base non ouvrant droit à pension. Désormais, les assurés du régime 1995 qui souhaitent reprendre une activité après leur départ à la retraite peuvent bénéficier de l’intégralité de leurs droits à pension acquis, puis adhérer au régime 2015 et se constituer une épargne retraite plus importante.

De nombreux employés du NHS du régime de 1995 ont cessé de travailler à 60 ans parce que retarder la retraite au-delà de cet âge n’apporterait pas une pension plus élevée. Maintenant ça va. “Cela supprimera un facteur clé de dissuasion à travailler au-delà de 60 ans pour les membres du régime de 1995”, déclare Claire Trott, directrice divisionnaire de la planification de la retraite à St James’s Place, le gestionnaire de patrimoine.

Je suis un investisseur locatif. Dois-je vendre une propriété et mettre des fonds dans ma pension?

Les bailleurs investisseurs, touchés ces dernières années par les évolutions réglementaires et fiscales dont la perte des dégrèvements sur les intérêts hypothécaires, sont aujourd’hui confrontés à de fortes hausses des taux d’intérêt sur les crédits immobiliers. Sans surprise, certains se vendent.

Pour ceux qui possèdent personnellement une propriété et envisagent une vente, la suppression de la LTA “pourrait certainement être considérée comme une alternative”, déclare Graeme Bone, planificateur financier chez Beaufort Financial (Pathfinder).

Mais pour les propriétaires propriétaires via une structure d’entreprise – la grande majorité des propriétaires à temps plein avec des portefeuilles importants – leur entreprise est plus susceptible de rester viable et peut déjà être transmise aux héritiers par le biais d’actions.

Pour les deux types, les attraits de l’épargne-retraite doivent être mis en balance avec les coûts de vente, car la vente peut très bien déclencher une facture de plus-values.

Une autre inquiétude est de savoir si l’abolition de la LTA par Hunt résiste à l’épreuve du temps. Neal Hudson, fondateur de Residential Analysts, déclare : “Ce sera clairement une cible politique à l’avenir.”

Reportage de Mary McDougall, Moira O’Neill, Chris Flood, James Pickford et Stefan Wagstyl