Commentaire financier : Achetez quand il y a du sang dans les rues

Rien que vendredi, la capitalisation boursière des entreprises du club des sept magnifiques – Google, Apple, Microsoft, Tesla, Nvidia, Amazon et Meta – a chuté de 380 milliards d’euros, la plus forte baisse étant celle de Nvidia, leader du développement. de l’intelligence artificielle. Une mauvaise semaine pour le Nasdaq et pour l’industrie des semi-conducteurs.

Tesla a perdu 500 milliards d’euros de capitalisation boursière depuis l’été dernier, Apple a perdu 500 milliards depuis décembre, Microsoft a perdu 240 milliards d’euros la semaine dernière. Les actions ont chuté pendant trois semaines consécutives, tandis que l’or atteint des niveaux records. L’indice central américain S&P 500 a enregistré la plus forte baisse hebdomadaire depuis mars 2023. Les analystes mettent en garde contre un début de correction, ce qui peut aussi être une bonne opportunité pour un investisseur avisé, car il faut acheter quand il y a du sang dans les rues, le défunt banquier Baron disait toujours Jacob Rothschild.

L’indice central américain S&P 500 a perdu 3% la semaine dernière, soit 1.300 milliards de dollars (1.220 milliards d’euros). PHOTO : Finviz

La crainte d’une guerre au Moyen-Orient provoque une instabilité croissante sur les marchés financiers. Le prix du pétrole brut fluctue également beaucoup. Ce sont les géants de la technologie qui saignaient le plus sur les marchés boursiers. Au premier plan la semaine dernière se trouvait le bitcoin, qui a réussi à réduire de moitié – ce qu’on appelle la réduction de moitié qui se produit tous les quatre ans. Malgré de grandes attentes, Bitcoin n’a pas décollé.

La quatrième réduction de moitié, considérée comme l’un des événements les plus importants dans le monde de la cryptographie, a été encore plus célébrée car, pour la première fois, les investisseurs américains ont la possibilité d’investir dans des fonds ETF qui suivent le prix au comptant du bitcoin. Au cours des quatre prochaines années, les mineurs fourniront 657 000 nouveaux bitcoins au marché. Au cours des trois derniers mois seulement, neuf fonds ETF américains ont acheté environ 530 000 bitcoins sur le marché.

Tous les quatre ans, la récompense minière est réduite de moitié et, en raison de la réduction de l’offre, beaucoup s’attendent à ce que le prix monte en flèche. PHOTO : À mi-parcours

Beaucoup comptaient jusqu’à la nouvelle année avant la réduction de moitié, mais rien de très surprenant ne s’est produit. Le prix du bitcoin est resté assez stable, peut-être parce qu’il y a déjà plus de 19 millions de bitcoins en circulation sur les 21 millions qui existeront d’ici 2140, lorsque le dernier bitcoin sera extrait. Après la récente réduction de moitié, les autres crypto-actifs n’ont pas non plus enregistré de mouvements majeurs.

BTC et ici ETH n’ont pas enregistré de croissance plus élevée la semaine dernière. Solana (SOL) et Avalanche (AVAX) s’en sont légèrement mieux sortis. PHOTO : Crypto sans bulles

La semaine dernière, la valeur du dollar, la plus grande monnaie fiduciaire, a augmenté beaucoup plus intensément que la valeur du bitcoin après la réduction de moitié. Le dollar progresse principalement en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et reste la principale monnaie de réserve mondiale et une valeur refuge pour de nombreux investisseurs lorsque les marchés boursiers saignent.

Le dollar est en hausse depuis début mars, bondissant fortement lorsque l’Iran a lancé des drones et des missiles sur Israël. PHOTO : TradingView

Selon l’indice Fear-Greed, la peur domine les marchés boursiers et est actuellement à son plus bas niveau depuis le 1er novembre 2023. Pendant ce temps, la cupidité se fait toujours sentir sur le marché de la cryptographie, également en raison de la récente réduction de moitié, il y a plus d’optimisme et d’espoir. parmi les investisseurs, les valeurs pourraient recommencer à augmenter à l’avenir.

L’indice de peur et de cupidité reflète le sentiment des investisseurs sur le marché. PHOTO : Investir

L’indice américain Dow Jones, qui suit principalement le secteur industriel, a terminé la semaine presque inchangé, tandis que le Nasdaq, qui suit principalement le secteur technologique, a enregistré la plus forte baisse la semaine dernière. Le taux de change a chuté de 5,5 pour cent et a perdu vendredi presque tout le rendement qu’il avait réalisé depuis le début de l’année.

Le NDX 100 est toujours au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours et touche actuellement la moyenne mobile sur 100 jours. PHOTO : TradingView

Gouverneur de la Réserve fédérale américaine Jérôme Powell a souligné la semaine dernière lors de la traditionnelle réunion au Wilson Center que l’inflation persistante empêche les taux d’intérêt de baisser et que, par conséquent, les marchés boursiers ont commencé à baisser davantage. « Les données actuelles ne nous donnent pas beaucoup d’espoir, bien au contraire : elles indiquent qu’il faudra plus de temps pour parvenir à une baisse de la confiance. Nous pensons que les taux d’intérêt existants sont adaptés à tous les défis qui pourraient survenir. “Si l’inflation persiste, nous pouvons maintenir les taux d’intérêt, si nécessaire. Nous accordons également la possibilité de réduire les taux d’intérêt en cas de problèmes sur le marché du travail.” Jusqu’à récemment, les investisseurs s’attendaient à une première baisse des taux de 25 points de base à la mi-juin, mais il est désormais de plus en plus clair que la première baisse ne pourrait avoir lieu qu’à l’automne.

La probabilité d’une première baisse du taux directeur de 25 points de base pour le mois de septembre n’est que de 45 %. PHOTO : Données économiques de la Réserve fédérale

Apple a atteint son plus bas niveau depuis un an, tandis que Tesla réduit le prix de détail des véhicules électriques et annonce des licenciements de 10 %. Le cours de l’action de Nvidia, une entreprise leader dans le domaine du développement de l’intelligence artificielle, a perdu 10 pour cent rien que vendredi. L’entreprise vaut 1 800 milliards d’euros et a donc perdu 180 milliards d’euros en une journée. Super Micro Computer, un important fabricant de semi-conducteurs pour puces d’intelligence artificielle, a clôturé vendredi en baisse de 23 pour cent.

Super Micro Computer SMCI a augmenté de 330 pour cent cette année jusqu’au début du mois de mars, puis a chuté de 40 pour cent en moins de deux mois. PHOTO : TradingView

La semaine dernière, non seulement les entreprises technologiques américaines étaient dans le rouge, mais les entreprises de la rive orientale de l’Atlantique ont également enregistré des baisses. L’ARM anglais s’est écrasé de près de 30 pour cent en trois jours. Le géant néerlandais des semi-conducteurs ASML est en baisse de près de 12 % depuis mercredi.

La semaine dernière, la société néerlandaise ASML a publié de mauvais résultats trimestriels, inférieurs aux attentes, et par conséquent, le cours de l’action ARM a également suivi une tendance à la baisse. PHOTO : TradingView

Même en Europe, il n’y a pas d’optimisme excessif quant à une baisse précipitée du taux d’intérêt directeur par la BCE. Cela reste inchangé, a souligné le président de la Banque centrale européenne lors d’une récente réunion. Christine Lagarde. “L’inflation continue de diminuer, principalement en raison de la baisse des prix des produits alimentaires et des biens. La plupart des mesures de l’inflation sous-jacente se modèrent. La croissance des salaires se modère également progressivement. Les entreprises couvrent l’augmentation des coûts de main-d’œuvre par leurs bénéfices.” L’Allemagne ne veut pas accepter de dette européenne supplémentaire, écrit le journaliste Holger Zschäpitz de la rédaction du Welt. Ministre allemand des Finances Christian Lindner prévient que les membres de l’UE devraient s’occuper eux-mêmes de leurs finances après que certains aient exprimé le souhait d’emprunter ensemble à la lumière de la transition énergétique, de la numérisation et de l’aide militaire à l’Ukraine.

La dette nationale espagnole a quadruplé depuis la crise économique. La dette française a doublé depuis 2008. PHOTO : Terminal Bloomberg

Alors que le secteur technologique, qui a été le moteur du développement économique l’année dernière, ralentit, le marché des matières premières devient de plus en plus intéressant pour les investisseurs. Au premier plan se trouve bien sûr le cacao, dont le prix a déjà augmenté de près de 200 pour cent cette année. La raison de cette augmentation incroyable est une offre réduite due au changement climatique et aux maladies. La culture du cacao est limitée à certaines zones géographiques. La même chose se produit sur le marché du café, dont le prix a augmenté de près de 30 pour cent depuis la seule fin mars, soit en moins d’un mois.

Depuis 2019, le prix du jus d’orange a augmenté de 260 pour cent, celui de l’huile d’olive de 220 pour cent et celui du sucre de 120 pour cent. PHOTO : TradingView

Au congrès de printemps du Fonds monétaire international, elle est directrice générale Kristalina Georgieva a déclaré que nous pouvons rester inquiets malgré le fait qu’ils enregistrent une croissance économique mondiale plus élevée. “Nous avons légèrement relevé nos prévisions pour cette année, à 3,2 pour cent, pour la croissance économique mondiale. Il existe néanmoins de nombreuses inquiétudes. L’inflation a diminué, mais elle n’a pas disparu. Aux États-Unis, il y a un autre aspect à la vigueur de l’économie ; la désinflation prend plus de temps que prévu. » Au cours du week-end, l’or a atteint un nouveau record à 2 417 $ (2 266 €). Macroéconomiste Alphonse Peccatiello a publié une image qui décrit symboliquement le fonctionnement du système monétaire. En 1929, on pouvait acheter une maison avec 10 kilogrammes d’or, et même en 2024, on peut encore acheter une maison avec 10 kilogrammes d’or.

10 kilogrammes d’or valaient environ 7 000 dollars en 1929, soit suffisamment pour acheter une maison. En 2024, une maison moyenne vaut environ 600 000 euros, ce qui correspond également au prix approximatif de 10 kilogrammes d’or. PHOTO : boussole macro

À la Bourse de Ljubljana, des transactions d’une valeur de 9,5 millions d’euros ont été conclues la semaine dernière. La bourse slovène a terminé la semaine dans le rouge, l’indice central SBITOP a perdu 1,14 pour cent, la tendance à la baisse persiste depuis deux semaines. Parmi les neuf sociétés, Cinkarna Celje est celle qui a perdu le plus la semaine dernière, clôturant vendredi avec un taux de change en baisse de 4,55 pour cent. Sinon, la part a diminué d’environ 25 points de pourcentage entre mai dernier et aujourd’hui.

Faisant partie de l’indice SBITOP, toutes les actions ont baissé la semaine dernière, à l’exception de Krka. PHOTO : Bourse de Ljubljana

Malgré les fortes baisses des marchés boursiers la semaine dernière, le portefeuille mondial affiche toujours un rendement d’environ 12% depuis fin septembre. Il a actuellement surperformé le Fonds mondial IWDA. L’affichage du portefeuille est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. L’investissement le plus rentable reste l’ETF qui suit le prix spot du bitcoin BTCE. Juste derrière se trouve Newmont Corp. labellisée NEM, qui extrait de l’or. Le fonds de matières premières EXXY et l’ETF de dividendes mondiaux VGWE maintiennent leur valeur. La société minière de charbon Peabody Energy, évaluée en BTU, a extrait les chiffres rouges. L’indice du fonds, qui suit les petites et moyennes entreprises portant le symbole ZPRR, a été moins bon la semaine dernière, car la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt directeurs diminue. La société chinoise Alibaba reste l’investissement le moins performant du portefeuille, le cours de son action ayant encore baissé la semaine dernière.

Avertissement : Svet Portfolio ne représente pas des services de conseil en investissement. Le contenu ne constitue pas des recommandations pour l’achat ou la vente d’instruments financiers, mais est destiné à informer le public. Le trading comporte des risques et peut entraîner des pertes. PHOTO : Optimtrader

Un succès lent aide à développer la personnalité, un succès rapide aide à développer l’ego. – Papa Ratan