La bataille pour le contrôle de Warner Bros. Discovery s’intensifie : Paramount Skydance a lancé une offre hostile de 108,4 milliards de dollars (environ 99,7 milliards d’euros), défiant ainsi l’accord conclu avec Netflix, valorisé à 82,7 milliards de dollars (environ 76,2 milliards d’euros). Cette contre-offre pourrait bien bouleverser le paysage audiovisuel hollywoodien.
Paramount Skydance, dirigé par David Ellison, propose un prix de 30 dollars par action (environ 27,6 euros) en numéraire pour l’ensemble des actions de Warner Bros. Discovery, incluant des actifs comme CNN et TNT, contrairement à l’offre de Netflix qui se concentrait sur les studios Warner Bros., HBO et HBO Max.
Dans un communiqué, Paramount Skydance a critiqué l’accord avec Netflix, le qualifiant d’« offre inférieure et incertaine » qui exposerait les actionnaires de Warner Bros. Discovery à un processus réglementaire long et incertain, ainsi qu’à un mélange complexe et volatil d’actions et de liquidités. David Ellison a déclaré : « Les actionnaires de WBD méritent d’examiner notre offre en numéraire, supérieure, pour l’ensemble de l’entreprise. »
Le financement de cette offre massive proviendrait de plusieurs sources, notamment Larry Ellison, cofondateur d’Oracle, RedBird Capital Partners, Affinity Partners (fondé par Jared Kushner, le gendre de Donald Trump), ainsi que 24 milliards de dollars (environ 22 milliards d’euros) provenant des fonds souverains d’Arabie saoudite, du Qatar et des Émirats arabes unis, et 1 milliard de dollars (environ 920 millions d’euros) de Tencent, le géant chinois de la technologie. Paramount précise que les fonds souverains et Affinity Partners ne détiendront aucun droit de vote ni de siège au conseil d’administration.
Cette contre-offre intervient quelques jours après l’annonce initiale de l’accord entre Netflix et Warner Bros. Discovery. L’acquisition par Netflix comprendrait les studios Warner Bros. et l’ensemble de leurs licences, notamment Harry Potter, Le Seigneur des Anneaux et DC Comics, ainsi que les chaînes HBO et HBO Max, avec des séries emblématiques comme Les Soprano et House of the Dragon, et Warner Games, qui possède des titres comme Mortal Kombat et Hogwarts Legacy.
Netflix avait proposé un accord à 85 % en numéraire, financé par divers emprunts. Un pénalité de rupture de 5 milliards de dollars (environ 4,6 milliards d’euros) est prévue si Netflix se retire de l’accord, tandis que Warner Bros. Discovery devrait verser environ 3 milliards de dollars (environ 2,8 milliards d’euros) à Netflix si elle change d’avis.
Netflix a indiqué qu’elle prévoyait de maintenir les opérations actuelles de Warner Bros., y compris la sortie des films en salles, en vertu d’un accord existant qui court jusqu’en 2029.
Les deux entreprises ont salué l’accord, soulignant la combinaison de l’innovation de Netflix et de sa portée mondiale avec l’héritage centenaire de Warner Bros. « Nous pouvons offrir aux spectateurs du monde entier un divertissement extraordinaire », ont-elles déclaré dans un communiqué commun.
Concernant HBO et HBO Max, Netflix a déclaré qu’elle était ravie d’intégrer leur catalogue, tout en laissant entendre qu’elle conserverait HBO Max en tant qu’entité distincte, à l’instar de Disney+ avec FX et Hulu. Un éventuel renchérissement des prix pourrait être envisagé pour inclure l’accès à HBO.
La finalisation de l’accord devrait prendre entre 12 et 18 mois, sous réserve de l’approbation réglementaire et de l’examen des autorités de la concurrence. David Ellison a déjà annoncé qu’il contesterait l’accord, et la Directors Guild et les exploitants de salles de cinéma devraient également exprimer leurs préoccupations à Netflix, craignant un impact négatif sur les cinémas et les ventes de supports physiques.
Par ailleurs, l’accord prévoit la scission des autres actifs de Warner Bros. Discovery, tels que CNN et HGTV, dans une nouvelle société appelée Discovery Global, qui ne sera pas détenue par Netflix. Cette nouvelle entité devrait voir le jour au troisième trimestre 2026.
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