Publié le 16 novembre 2023 16:12:00. QuantmRE lance un titre financier tokenisé adossé à des biens immobiliers résidentiels aux États-Unis, une initiative qui pourrait marquer un tournant dans l’adoption de la blockchain dans le secteur de l’immobilier.
- QuantmRE propose un jeton de sécurité, « EQRE », accessible uniquement aux investisseurs qualifiés, permettant d’investir dans un portefeuille diversifié de fractions de maisons individuelles américaines.
- Ce jeton permet aux propriétaires de débloquer la valeur nette de leur bien sans recourir à de nouveaux emprunts, en échange d’une participation aux éventuelles plus-values futures.
- L’offre est conforme aux réglementations de la SEC (Securities and Exchange Commission) et explore d’autres voies de conformité, notamment le règlement A.
Longtemps présentée comme une révolution potentielle pour le marché immobilier, la tokenisation des actifs immobiliers peinait à décoller. L’annonce récente de QuantmRE apporte un nouvel espoir, avec le lancement de son jeton de sécurité « EQRE », lié à des biens immobiliers résidentiels occupés par leurs propriétaires aux États-Unis.
Le jeton EQRE, disponible uniquement pour les investisseurs qualifiés, offre la possibilité d’investir dans un ensemble diversifié de parts de maisons unifamiliales américaines. Le produit de la vente de ces jetons est investi dans des instruments financiers qui permettent aux propriétaires de valoriser la valeur nette de leur bien immobilier sans contracter de nouvelles dettes ni supporter les charges d’intérêts et de mensualités.
Selon Matthew Sullivan, PDG de QuantmRE, ces instruments constituent un contrat de consommation avec le propriétaire, qui
« agit comme un accord d’option pour participer à l’appréciation future potentielle de la propriété au moment de la vente de la maison ou du refinancement du contrat. »
Matthew Sullivan, PDG de QuantmRE
M. Sullivan résume l’offre EQRE comme suit :
« Un jeton de sécurité lié à une classe d’actifs immobiliers unique qui peut attirer à la fois les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers cherchant à investir simultanément dans des actifs cryptographiques et immobiliers. Il existe un faible montant d’investissement minimum et les jetons ont une valeur intrinsèque car ils représentent des actions dans un portefeuille diversifié d’actifs immobiliers américains. »
Matthew Sullivan, PDG de QuantmRE
Concrètement, si le propriétaire vend son bien, QuantmRE récupérera le montant initial de l’investissement, ainsi qu’une part des éventuelles plus-values. Contrairement à un emprunt classique, cet accord est présenté comme un partenariat où les deux parties partagent les bénéfices et les pertes potentielles. Le propriétaire dispose de la liberté d’utiliser les fonds obtenus.
Pour garantir la sécurité de l’investissement, les propriétaires conservent leur inscription au registre foncier, mais QuantmRE fait enregistrer un acte de fiducie d’exécution. M. Sullivan explique :
« Il s’agit d’une hypothèque qui protège nos intérêts, mais pas d’un prêt, ni d’une garantie, ni d’un instrument d’échange. »
Matthew Sullivan, PDG de QuantmRE
Cette hypothèque est subordonnée aux autres hypothèques existantes, telles que les hypothèques de premier ou de second rang.
Conformité réglementaire
Dans un contexte de renforcement du contrôle de la SEC, les investisseurs sont naturellement prudents quant aux entreprises dont le statut juridique est incertain. Le jeton EQRE bénéficie d’une exemption d’enregistrement en vertu de la règle 506(c) du règlement D du Securities Act.
QuantmRE explore également les possibilités offertes par le règlement A de la loi sur les valeurs mobilières. Le prospectus d’offre Reg A de QuantmRE est consultable ici. Cette procédure permet à l’entreprise de jauger l’intérêt potentiel pour une éventuelle offre de titres. Si QuantmRE devait procéder à une telle offre, la vente de titres ne serait possible qu’après approbation du prospectus par la SEC, conformément au règlement A.
Pour l’instant, il n’existe pas de marché public pour les jetons EQRE, et QuantmRE ne peut garantir la création d’un tel marché à l’avenir. Cependant, la société envisage à long terme de coter le jeton EQRE sur une bourse autorisée et réglementée, comme un système de négociation alternatif (ATS) ou une autre plateforme de négociation réglementée. Des discussions sont en cours avec deux plateformes ATS basées aux États-Unis et une bourse internationale.
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