SESAC basé aux États-Unis [190 articles]”HREF =” Music Group (SMG) a terminé une titrisation entière de 889 millions de dollars (WBS), marquant le quatrième voyage de l’entreprise sur le marché des valeurs mobilières soutenu par les activités.
La nouvelle intervient tandis que les sociétés de musique sont de plus en plus adressées au marché obligataire pour financer la croissance.
SMG basé sur la tête de Nashville-Sede Del Sesac pourplus Harry Fox Agency (HFA), AudiosaladEt d’autres sociétés ont émis les obligations par le biais d’une série de nouveaux billets de banque pendant cinq ans.
Ces notes sont soutenues par «fondamentalement tout Groupe de musique SESAC“Actif et revenus”, selon SMG, y compris les succursales de son Droits de performance ET Services musicaux Divisions.
Sesac Division des droits pour l’exécution représente les auteurs-compositeurs comme aryen Grand, Kurt Cobain, Jack Harlow, Billie Joe Armstrong, ET Axl roseet compositeurs de musique dans des programmes télévisés tels que Seinfeld, Grey’s Anatomy, Suits, ET Famille moderne, ET Des films comme Voitures 3, fourmi et guêpe, gelé, ET Napoléon Dynamite.
La nouvelle transaction WBS apporte la dette totale de SESAC, qui appartient à Blackstone, à approximativement 1,1 milliard de dollars.
La titrisation a reçu un fort intérêt des investisseurs, avec la demande Trois fois signé. SESAC a déclaré que cela reflète “une solide demande d’investisseurs derrière la stratégie SASAC WBS”.
MBW le comprend Groupe de musique SESAC Il a interprété sa première tranche d’expédition d’entreprises en 2019, vous assurant entre 500 millions de dollars ET 600 millions de dollars.
Qui a été suivi d’une deuxième tranche pour 335 millions de dollars Dans 2022. L’année dernière, SESAC soulevé un autre 180 millions de dollars par la titrisation.
Plutôt que de garantir le financement soutenu par des activités telles que les droits musicaux – comme Concorde [467 articles]”Href =” récent 1,77 milliard de dollars Abs – Sesac Music GrouP structure sa dette en obtenant le fonctionnement de toute son entreprise.
Comparaisons avec un Structure similaire à une hypothèque sur les propriétés privées ne sont pas injustifiées.
“Alors que nous continuons d’élargir les deux segments de notre activité, assurant un accès à long terme au capital institutionnel et en continuant à être basé sur notre solide base financière et la réputation consolidée est cruciale”.
John Josephson [43 articles]”Href =” Josephson, Sesac Music Group
SESAC Il utilise en partie la pratique de toute la titrisation des entreprises pour aider à financer ses acquisitions.
Président et chef de la direction du SESAC Music Group, John JosephsonIl a dit de la dernière transaction de SESAC WBS: «Bien que nous continuons d’élargir les deux segments de notre activité, garantissant un accès à long terme au capital institutionnel et en continuant à être basé sur notre solide fondation financière et notre réputation consolidée est cruciale.
“Les transactions de WBS comme celle que nous venons de fermer resteront une partie vitale de notre stratégie de croissance, nous permettant de continuer à réduire nos coûts en capital, élargissant nos capacités mondiales pour soutenir les auteurs-compositeurs, compositeurs, éditeurs, étiquettes, artistes et CMOS indépendants que nous servons.”
Les temps de la dernière transaction WBS de SESAC reflètent une augmentation des titrisations du secteur musical.
En attendant, Noir-Côté Groupe musical de reconnaissance Plans divulgués pour un 372 millions de dollars Émission de cinq ans obligataires soutenus par son catalogue musical par plusieurs milliards de dollars, ce qui comprend les droits de Red Hot Chili Peppers, Justin Bieber ET Shakira.
SESAC déclare que son dernier numéro de WBS “est le plus grand 144A, a évalué l’intégralité de la titrisation des entreprises dans le secteur de la musique à ce jour”.
DBRS Morningstar attribué les notes a BBB (SF) évaluation. Guggenheim Securities, Barclays Capital, ET Marchés financiers a servi de livre conjoint, tandis que Titres de Blackstone Il a agi en tant que co-gestionnaire.
Advisors mondiaux Virtu Services d’évaluation fournis, tandis que Latham & Watkins a fourni un consultant juridique pour SESAC et White & Houses pour les soussignés.Affaires musicales partout dans le monde
