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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Starling Bank examine le cas de listing à New York, alors que la banque numérique britannique poursuit une expansion aux États-Unis.
Declan Ferguson, le directeur financier de la fintech de Londres, a déclaré au Financial Times que Starling pesait actuellement une liste américaine, où elle pourrait potentiellement réaliser une évaluation plus élevée.
«Nous continuons à observer ce qui se passe à l’extérieur avec nos pairs, ainsi que ce qui se passe sur la scène mondiale en termes de Royaume-Uni contre les États-Unis [stock markets]», A-t-il dit.
Lorsqu’on lui a demandé si l’entreprise serait mieux adaptée à un échange américain, Ferguson a déclaré que Starling n’avait pas formé de «vue concrète» et que la décision finale sur l’endroit où toute liste potentielle aurait lieu était toujours «en flux». Il a averti que la société n’était pas pressée de flotter.
La possibilité de choisir New York serait un changement pour Starling. L’année dernière, l’ancien directeur général par intérim de la banque, John Mountain, a déclaré que la fintech était «très engagée» dans une première offre publique à Londres, qu’il a décrite comme la «maison naturelle» de l’entreprise.
Ferguson, qui est à Starling depuis 2017, a déclaré que, bien qu’une liste de New York puisse aider à stimuler son évaluation, la société se concentrait pour la première fois sur l’élargissement de ses activités américaines.
Bloomberg a précédemment rapporté que Starling tentait d’acheter une banque aux États-Unis.
Starling a été fondé en 2014 par Anne Boden, l’ancien chef de l’exploitation d’Allied Irish Banks. Raman Bhatia a pris le poste de directeur général de groupe l’année dernière.
Starling était évalué à 2,5 milliards de livres sterling lors de sa dernière ronde de financement en 2022.
Boden a affronté les investisseurs sur la décision du gestionnaire de fonds Jupiter en 2023 de vendre sa participation à un prix qui a réduit la valorisation de Starling de 2,5 milliards de livres sterling à 1 milliard de livres sterling à 1,5 milliard de livres sterling, a rapporté le FT précédemment.
Une inscription américaine pour Starling porterait un coup dur pour la Bourse de Londres, qui a souffert ces dernières années d’une pénurie d’introductions en bourse. Wise, la fintech britannique, a déclaré le mois dernier qu’elle déplacerait sa liste principale de Londres à New York.
Revolut, le plus grand rival de Starling – qui est évalué à 65 milliards de dollars dans sa dernière ronde de collecte de fonds – favorise New York sur Londres.
Revolut et Monzo, une autre banque numérique britannique, tentent également d’augmenter leur présence aux États-Unis.
Ferguson a déclaré que la tentative de Starling de casser les États-Unis était, en partie, de construire « autant d’optionnalité que possible » lors de l’examen d’une liste. Il a dit qu’il serait imprudent de lister aux États-Unis pour une évaluation plus élevée sans développer d’abord une entreprise américaine.
«Vous devez avoir une marque là-bas, vous devez avoir une présence là-bas, vous devez avoir des revenus là-bas. Je pense que beaucoup de gens en parlent [listing in the US]le défi est, le font-ils pour les bonnes raisons? » Il a ajouté. « Pour nous, c’est quelque chose qui est toujours une vue émergente. »
En mai, Starling a indiqué que son bénéfice avant impôt avait chuté de plus d’un quart à 223 millions de livres sterling au cours des 12 mois à la fin du mois de mars, car il a mis de l’argent de côté pour couvrir les problèmes de conformité potentiels avec les prêts soutenus par le gouvernement pendant la pandémie de coronavirus.