PDG : “En termes de nouveaux entrants, nous sommes clairement ceux qui connaissent la croissance la plus rapide et les plus importants.”
Lorsque Float a lancé sa carte d’entreprise et sa plate-forme de gestion des dépenses l’année dernière, le premier investisseur Michael Hyatt l’a qualifiée d’entreprise «au centre d’un marché FinTech en feu».
Depuis lors, ce marché a changé : Float, ainsi que ses clients, ressentent le resserrement de l’économie, et de plus en plus d’acteurs sont entrés sur le marché canadien pour répondre aux besoins de dépenses des entreprises.
“En termes de nouveaux entrants, nous sommes clairement ceux qui connaissent la croissance la plus rapide et les plus importants.”
Malgré ces défis et au milieu d’eaux agitées, Float affirme avoir vu ses revenus et son volume de paiements quadrupler depuis sa série A de 37 millions de dollars canadiens dirigée par Tiger Global en novembre de l’année dernière. La startup a également fait son entrée dans deux nouvelles catégories de produits ces derniers mois avec une carte de paiement et une carte USD.
Alors que le marché canadien des dépenses des entreprises, autrefois rare, attire de nouveaux acteurs, le PDG de Float, Rob Khazzam, considère ces ajouts de produits et le fait que la startup continue de croître et d’attirer de nouveaux clients comme la clé de son succès.
“En termes de nouveaux entrants, nous sommes clairement ceux qui connaissent la croissance la plus rapide et les plus importants”, a déclaré Khazzam dans une interview avec BetaKit.
Sa croissance a en effet été rapide : en avril, Float comptait plus de 1 000 clients, et depuis, affirme avoir doublé ce nombre. En ce qui concerne sa nouvelle carte de paiement et une carte en USD, Float bénéficie d’une utilisation multipliée par huit et dix fois, respectivement, depuis que les deux ont été lancées en douceur il y a quatre mois.
La startup a également continué à embaucher et à développer son équipe malgré les conditions macroéconomiques conduisant un certain nombre d’entreprises technologiques à procéder à des réductions d’effectifs. Alors que Khazzam a noté que Float avait ralenti ses embauches, l’entreprise compte désormais 60 personnes, contre environ 40 en avril et seulement 15 au début de cette année.
L’une de ces recrues est Andrew Dale, qui dirige le produit de cartes de crédit de Float. Dale est venu à Float de Shopify où il était le responsable financier de Shopify Balance and Capital, ses offres bancaires et de prêt.
« C’est certainement l’une des courbes de croissance les plus impressionnantes que j’ai vues. Ensuite, vous utilisez le produit et voyez pourquoi », a déclaré le co-fondateur de Wave, Kirk Simpson, investisseur et client de Float via sa nouvelle startup Qui Identity.
Khazzam a déclaré que Float a pu poursuivre sa trajectoire de croissance malgré, et en partie grâce à, l’évolution de l’économie qui a conduit les entreprises à resserrer leurs dépenses.
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“Quel que soit le volume des dépenses, le besoin en produits n’a jamais été aussi prioritaire pour les clients”, a-t-il déclaré. « En fait, vous pourriez discuter [that for] beaucoup de clients, il y a beaucoup de valeur dans le contrôle et la visibilité que Float offre dans cette économie. »
Le PDG affirme que Float n’a vu aucun client se désabonner cette année, continue d’attirer de nouveaux clients chaque mois et voit les clients existants embarquer plus d’employés sur sa plate-forme. Il a appelé le meilleur mois de September Float à ce jour.
Une jeune startup elle-même, Float n’a pas été à l’abri des effets de l’économie et Khazzam a noté qu’elle était prudente quant à ses propres dépenses.
Mais Float a un coffre d’argent de taille décente à retirer.
Le tour de table de série A de 37 millions de dollars de Float est intervenu moins de six mois après avoir levé son financement de démarrage. Peu de temps après, Float a obtenu une dette de 10 millions de dollars auprès de la Silicon Valley Bank dans le cadre de cette ronde.
Dans les mois qui ont suivi, Float a discrètement levé des capitaux supplémentaires auprès de certains de ses investisseurs existants.
Khazzam a refusé de divulguer le montant du financement, mais a noté que l’augmentation avait été stimulée par l’évolution des conditions économiques et que les investisseurs souhaitaient investir plus d’argent pour s’assurer que Float continue de croître.
L’un des investisseurs qui a participé était Hyatt, qui a déclaré à BetaKit que Float n’avait pas besoin de capital, mais l’a qualifié de décision intelligente et d’investissement facile à faire compte tenu des chiffres de croissance de l’entreprise.
Khazzam a ajouté que le financement n’était pas le cycle de série B de Float, et que la société “dispose d’un capital suffisant et de plus de trois ans de piste”.
Cette piste sera utile à mesure que de plus en plus d’entreprises entreront dans l’espace des dépenses des entreprises. En ce qui concerne les acteurs canadiens, Loop (anciennement Lending Loop) a recentré ses activités au cours de la dernière année pour inclure une carte de paiement transfrontalière, avec des plans pour fournir davantage de services de ce type. Le lancement flottant d’une carte en USD rapproche ces deux-là en concurrence.
Également au Canada se trouvent Jeeves, basé à New York, qui a été lancé au Canada l’année dernière, et Caary, basé à Toronto, qui a obtenu un financement de 4,1 millions de dollars l’été dernier.
Tout comme Float, Jeeves a grandi rapidement et rapidement. Après avoir lancé son produit en mars 2021, Jeeves a déjà levé plus de 300 millions de dollars US pour une valorisation de plus de 2 milliards de dollars US.
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Heureusement pour Float, deux autres acteurs bien capitalisés de l’espace ne se concentrent pas actuellement sur le marché canadien. Le service de Ramp, basé à New York, reste limité aux entreprises américaines (États-Unis), tandis que Brex, basé à San Francisco, ne dessert que les entreprises canadiennes clientes ayant des opérations et une incorporation aux États-Unis.
Néanmoins, le Canada a certainement été sur les radars de Brex et Ramp, car le premier a ouvert son premier bureau international à Vancouver en 2020, et le second a acquis Buyer, basé à Vancouver, en septembre 2021.
Khazzam reste catégorique sur le fait que Float n’est pas concerné par une telle concurrence et estime que le succès de l’entreprise vient de l’innovation rapide sur les produits que ses clients désirent. Il a ajouté que même avec un intérêt croissant pour l’espace de dépenses des entreprises, le plus grand concurrent de Float est les banques.
« Il est facile de devenir en quelque sorte complaisant sur un marché… si vous êtes une grande banque. Vous avez beaucoup de produits et services différents, c’est une très grande entreprise, [and] il y a des pratiques héritées en jeu », a-t-il déclaré. «Nous essayons d’éviter tout cela en créant une entreprise qui est vraiment, vraiment, vraiment obsédée par le client. Nous nous concentrons sans cesse sur ce que nous pouvons faire de mieux pour servir nos clients. »
Cependant, contrairement à ses homologues axés sur le consommateur, tels que Wealthsimple, Koho ou Neo Financial, Khazzam se sent moins soucieux de détourner l’attention des clients des grandes banques au fil du temps.
“La plupart des entreprises, si elles ont quelque chose, utilisent soit une carte personnelle dans des circonstances vraiment médiocres … soit elles ont une carte d’entreprise de l’une des banques qu’elles ont personnellement garantie et dont les dépenses sont très faibles”, a-t-il déclaré à BetaKit l’année dernière.
Maintenant, Khazzam a indiqué que les chiffres de croissance de Float indiquent que la startup est capable d’attirer avec succès des clients et de combler un vide indispensable.
Divulgation : Float est un annonceur récent et continu sur BetaKit.
Image avec l’aimable autorisation de Float.
