Les investisseurs se lancent dans la technologie de la chaîne d’approvisionnement

Les bailleurs de fonds, y compris les grands fonds d’investissement, injectent de l’argent dans la technologie logistique à un rythme rapide, faisant grimper les valorisations des entreprises axées sur le numérique dans les domaines du fret, de la livraison et de l’entreposage.

L’afflux de liquidités donne aux startups d’un secteur autrefois négligé un accès élargi au capital pour développer leurs activités, en particulier pour les meilleures entreprises qui ont déjà développé leurs produits de base, selon les dirigeants de capital-risque qui se concentrent sur la logistique et les chaînes d’approvisionnement.

Les startups technologiques de la chaîne d’approvisionnement ont levé 24,3 milliards de dollars en capital-risque au cours des trois premiers trimestres de 2021, 58% de plus que le total de l’année 2020, selon la société d’analyse PitchBook Data Inc. Outre les sociétés de capital-risque, les bailleurs de fonds comprenaient des gestionnaires d’investissement mondiaux comme Tiger Global Management LLC et Coatue Management LLC et les branches de capital-risque de grandes entreprises telles que le géant du transport maritime AP Moller-Maersk A/S et Koch Industries Inc.

“Les bonnes entreprises lèvent simplement beaucoup, beaucoup plus d’argent”, a déclaré Julian Counihan, associé général de Schematic Ventures, une société de capital-risque basée à San Francisco et investisseur précoce dans Flock Freight. « Il n’est pas plus facile de récolter de l’argent, mais si vous réussissez, vous récolterez un tour plus important. »

De nombreuses entreprises de technologie de la chaîne d’approvisionnement attirant de gros investissements se concentrent sur des outils pour les opérations telles que la gestion des entrepôts, l’adaptation des charges de fret à la capacité de transport et la cartographie des itinéraires rentables pour déplacer les marchandises.

Les goulots d’étranglement d’expédition et les pénuries de tout, des semi-conducteurs aux ailes de poulet, attirent davantage l’attention sur la technologie visant à rationaliser les chaînes d’approvisionnement et à accroître l’efficacité des réseaux de distribution. Les entreprises se tournent également vers l’automatisation et les logiciels pour aider à réduire les coûts logistiques croissants et à répondre à la demande croissante de services de commerce électronique et de livraison.

Cela a stimulé le flux de financement par capital-risque pour la technologie logistique et attiré plus d’argent de fonds plus importants, reflétant les développements dans le secteur technologique au sens large.

Tout cet argent pourrait augmenter le risque pour les investisseurs si certaines des entreprises attirant de gros tours de financement ne parviennent pas à répondre aux attentes de performance.

Des valorisations élevées peuvent également limiter les options des investisseurs du premier tour de retirer leurs avoirs en réduisant la gamme d’acheteurs potentiels. “Il y a plus d’acheteurs pour une entreprise de 10 millions de dollars que pour une entreprise de 10 milliards de dollars”, a déclaré M. Counihan.

Au troisième trimestre 2021, la valorisation médiane pré-money des entreprises technologiques de la chaîne d’approvisionnement en phase avancée a atteint 120 millions de dollars, en hausse de 41% par rapport à la période comparable de 2020, selon les données de PitchBook. La valorisation pré-monétaire est la valeur d’une entreprise avant tout nouvel investissement extérieur.

Les accords importants au troisième trimestre comprenaient le cycle de série D de 90 millions de dollars de Stord, qui valorisait l’entreprise à 1,1 milliard de dollars, et un cycle de série C de près de 1 milliard de dollars pour Gorillas Technologies GmbH, soutenu par Coatue, valorisant la startup allemande de livraison d’épicerie à 2,1 milliards de dollars.

“Cela a créé une énorme quantité de capital de croissance et un accès au capital pour les meilleures entreprises”, a déclaré Jake Medwell, partenaire fondateur de la société de capital-risque 8VC basée à Austin, au Texas, un des premiers investisseurs dans le transitaire technologique Flexport Inc. « Ce n’est pas mal tant que les entreprises sont responsables et se concentrent sur l’amélioration de leurs marges. Lorsque les entreprises perdent de vue la marge et pensent que l’argent sera toujours là, c’est alors que les choses peuvent devenir dangereuses. »

Écrire à Jennifer Smith à [email protected]