Au milieu d’une récession imminente et d’une concurrence féroce, TouchBistro vise une croissance efficace.
La pandémie a été difficile pour TouchBistro et ses concurrents dans le domaine des logiciels de gestion des points de vente (POS) et des restaurants.
Alors que les gens ont cessé de manger au restaurant au milieu des fermetures et des inquiétudes accrues concernant le coronavirus, de nombreux restaurants ont été contraints de fermer temporairement ou de fermer définitivement leurs portes. À leur tour, les entreprises technologiques qui les approvisionnent, comme TouchBistro, Lightspeed et Toast, ont dû faire face à une baisse des ventes et ajuster leurs plans.
“Nous en sortirons, et je veux que nous soyons prêts et plus forts quand nous sortirons.”
-Samir Zabaneh, Touch Bistro
Le président-directeur général de TouchBistro, Samir Zabaneh, a déclaré que COVID-19 avait testé TouchBistro et ses clients, forçant le premier à introduire de nouvelles solutions pour servir les restaurateurs. “Oui, nous avons perdu des revenus et certains clients ont fermé définitivement, et c’était triste à voir”, a déclaré Zabaneh à BetaKit dans une interview. “Mais je pense que collectivement, pour les clients qui sont restés et nous, ensemble, nous [have] en est ressorti plus fort.
Face à un autre environnement macroéconomique difficile et à une concurrence féroce d’un secteur surpeuplé qui comprend le leader du marché basé à Boston, Toast, TouchBistro a conclu un financement de croissance de 150 millions de dollars canadiens auprès de la société américaine de capital-investissement Francisco Partners.
Le cycle se compose entièrement de capital primaire et d’une combinaison non divulguée de capitaux propres et de dettes. TouchBistro prévoit d’utiliser ce financement pour financer son développement de produits et ses plans stratégiques de fusion et acquisition (M&A) alors que la société cherche à concrétiser la vision de Zabaneh et à cibler davantage de clients haut de gamme, tout en naviguant dans une période de hausse de l’inflation et de baisse de la confiance des consommateurs.
« Ce financement donne [TouchBistro] beaucoup d’argent », a déclaré Peter Christodoulo, partenaire de Francisco Partners et responsable de FinTech, à BetaKit dans une interview. “Ils peuvent résister à tout ce qui arrive sur le brochet.”
Fondée en 2011, TouchBistro est passée d’une solution de point de vente à un “système complet de gestion de restaurant” qui aide les restaurateurs à rationaliser et simplifier leurs opérations, à augmenter leurs ventes et à améliorer leur expérience client. La plateforme de la startup gère les réservations, les commandes en ligne, le traitement des paiements, la gestion des menus, la gestion des stocks, la comptabilité, la planification du personnel et le marketing pour plus de 16 000 restaurants dans plus de 100 pays.
Zabaneh a déclaré que TouchBistro avait lancé un processus formel de collecte de fonds au printemps après avoir reçu des intérêts entrants de sociétés de capital-investissement. Cependant, il a reconnu que la dernière ronde de financement de la société intervient dans un environnement de financement à risque plus difficile.
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Les investissements dans les entreprises de technologie alimentaire ont chuté ces derniers mois, et de nombreuses startups dans l’espace, y compris Ritual, basée à Toronto, ont réduit leur personnel pour étendre leur piste dans la perspective d’une récession.
Pour TouchBistro, cette période actuelle marque le deuxième épisode d’incertitude économique auquel l’entreprise a dû faire face au cours des deux dernières années.
Comme Toast et Ritual, TouchBistro a perdu des clients et a vu ses revenus chuter lorsque la pandémie a frappé pour la première fois alors que les restaurateurs fermaient boutique, certains définitivement. TouchBistro a répondu à ces conditions en réduisant le personnel et a fourni aux restaurants des éléments tels que des crédits de revenus, des cartes-cadeaux virtuelles, ainsi que des options de plats à emporter et de livraison en ligne.
TouchBistro a licencié 131 employés en avril 2020 alors que COVID-19 a éliminé de nombreux clients des restaurants de l’entreprise. La société a également subi un remaniement du PDG et, plus récemment, a licencié 20 employés dans le cadre d’une campagne de réorganisation de son équipe de vente.
Zabaneh, un vétéran des services financiers, a été nommé PDG de TouchBistro en avril 2021, après avoir été président du conseil d’administration depuis 2017, en remplacement du fondateur et PDG Alex Barrotti, qui est désormais vice-président de l’entreprise.
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Alors que la société a depuis pris un certain nombre de mesures pour s’adapter à l’évolution des conditions du marché (comme la dotation en personnel pour aider à naviguer dans la réouverture après le verrouillage), deux ans et demi après le déclenchement de la pandémie, Zabaneh a déclaré que TouchBistro continue de voir des restaurants fermer à un taux plus élevé que d’habitude.
Dans l’environnement actuel de collecte de fonds, le PDG a affirmé que TouchBistro n’avait jamais été une entreprise de “croissance à tout prix”, notant que Francisco Partners était attiré par le fait que TouchBistro se concentrait sur une croissance durable.
Ce financement de croissance a été entièrement fourni par Francisco Partners dans le cadre d’un cycle qui s’est terminé la semaine dernière. Zabaneh a affirmé que si les actionnaires existants de TouchBistro ont exprimé leur intérêt à participer, Francisco Partners a préféré prendre l’intégralité du tour. “Quand ils font des paris, ils font de gros paris, et ils y vont généralement seuls”, a-t-il déclaré.
Selon le PDG, Francisco Partners possède «une expérience incroyablement approfondie» dans l’espace FinTech et de nombreux investissements dans des sociétés de paiement et des sociétés mondiales de logiciels et de matériel. Cela inclut une force particulière du côté des paiements, où Zabaneh a déclaré que TouchBistro “doit continuer à croître”.
Zabaneh a déclaré que TouchBistro ne classait pas ce tour comme une série F, l’appelant plutôt un «financement hybride» qui était le plus «approprié» pour TouchBistro. Le PDG a refusé de partager la répartition exacte des capitaux propres par rapport à la dette. Le cycle porte le financement total de TouchBistro à environ 430 millions de dollars.
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Cette ronde fait suite à la série E de TouchBistro à la fin de 2019, lorsqu’elle a levé 158 millions de dollars canadiens sous la direction d’OMERS Growth Equity, OMERS Ventures et JPMorgan Chase. Le dernier financement de TouchBistro est inférieur à ce montant, et Zabaneh a refusé de divulguer s’il s’agissait d’une valeur supérieure ou inférieure, notant seulement que la société « aimait les conditions », les qualifiant de « attractives sur un marché comme aujourd’hui ». [and] même sur un marché différent. Le Globe and Mail a précédemment rapporté que la série E de la société valorisait TouchBistro à environ 500 millions de dollars avant l’argent.
Lorsque Zabaneh a pris ses fonctions de PDG, il a apporté une nouvelle thèse à TouchBistro, y voyant une opportunité de monter en gamme et de capturer des petites et moyennes entreprises (PME) haut de gamme. Depuis lors, certains des efforts de l’entreprise se sont concentrés sur le service de restaurants plus grands, multi-sites et plus sophistiqués, qui génèrent généralement plus de revenus. Zabaneh a déclaré que ce sont des domaines où la plate-forme de TouchBistro “brille[s] meilleur.”
Compte tenu des fonctionnalités, du point de vente et de l’intégration de TouchBistro, Zabaneh a déclaré qu’il fallait un certain type de client pour tirer pleinement parti de la plate-forme de l’entreprise. Pour servir ce groupe, le PDG a transformé l’équipe de vente et le produit de TouchBistro en conséquence (dans le cadre des récentes mises à pied de 20 personnes).
Depuis cet ajustement, Zabaneh a déclaré que le revenu moyen de TouchBistro par client avait “considérablement augmenté”.
Zabaneh a déclaré que ce cycle aidera TouchBistro à exécuter ces plans en élargissant ses offres de produits et ses services de base. Cela donne également à l’entreprise la capacité d’explorer des acquisitions stratégiques où il est plus logique d’acheter que de construire, comme TouchBistro l’a fait en achetant TableUp, basée à Boston, en août 2020 dans l’une des deux acquisitions que l’entreprise a réalisées à ce jour. Christodoulo a déclaré que le capital donne à TouchBistro un “coffre de guerre” pour faire des acquisitions “à des prix plus raisonnables”.
Le principal concurrent de TouchBistro sur le marché des États-Unis (États-Unis) est Toast, qui est beaucoup plus grand, mieux capitalisé et est devenu public l’année dernière à la Bourse de New York. Toast, qui a levé plus de 900 millions de dollars américains à ce jour, affiche actuellement une capitalisation boursière de plus de 11 milliards de dollars et a dépassé les attentes des analystes dans ses derniers résultats trimestriels. En plus de concurrencer Toast aux États-Unis, Zabaneh voit également Block (anciennement Square) et Lightspeed, basé à Montréal, comme des concurrents de TouchBistro « dans une moindre mesure » au Canada.
Comparé à Toast, Zabaneh pense que TouchBistro a le meilleur sur le front de l’engagement des clients, affirmant que de nombreux clients préfèrent utiliser des iPads à un appareil Android et notant que TouchBistro reçoit “beaucoup de commentaires positifs”. Par rapport à Lightspeed, qui ne se concentre pas uniquement sur les restaurants et a construit sa plate-forme par le biais d’acquisitions et d’intégrations, Christodoulo a déclaré que ce qui différencie TouchBistro, c’est le fait que sa plate-forme a été construite en interne.
Christodoulo a souligné la taille de l’espace que TouchBistro sert. “Nous pensons qu’il s’agit d’un marché de nombreux gagnants, pas d’un gagnant-gagnant”, a-t-il déclaré. “Je pense qu’il y aura quelques gagnants et nous pensons que TouchBistro en fait partie.”
Zabaneh a refusé de partager les revenus actuels de TouchBistro avec BetaKit, notant à la place qu’ils ont augmenté de plus de 30% par an, un taux qu’il prévoit que l’entreprise maintiendra. Il a noté que si TouchBistro ressent toujours «l’impact de la pandémie», son effet sur les activités de l’entreprise continue de diminuer avec le temps.
Le PDG a admis que TouchBistro avait connu une croissance plus rapide dans le passé, mais sur une clientèle plus restreinte. Aujourd’hui, l’entreprise se concentre sur la croissance de son activité, mais en le faisant efficacement. “J’essaie de trouver un équilibre entre croissance et efficacité, et je pense que nous atteignons le bon équilibre en ce moment”, a déclaré Zabaneh.
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Du point de vue du taux de désabonnement des clients, Zabaneh a qualifié la majorité du chiffre d’affaires de TouchBistro d ‘«incontrôlable», car il s’est produit lorsque les restaurants ont complètement cessé leurs activités, bien qu’il ait refusé de divulguer des chiffres précis.
“C’est triste de continuer à voir”, a déclaré Zabaneh. “Je vois toujours une tendance à… la pandémie n’est pas terminée, et je pense que nous avons toujours, de mon point de vue, un nombre relativement plus élevé de restaurants qui ont effectivement fermé.”
Dans le même temps, il a déclaré que TouchBistro avait vu une augmentation de l’ouverture de nouveaux restaurants ces derniers mois, ainsi qu’un “niveau élevé” de transferts de propriété – toutes les tendances que Zabaneh prédit se poursuivront pendant cette période.
Selon le PDG, les restaurants du segment haut de gamme des PME que TouchBistro commence à cibler sont « plus résilients » et ne ferment pas aussi souvent ou aussi rapidement, ce qui pourrait aider à apporter plus de stabilité à la clientèle de l’entreprise.
“Nous pensons qu’il s’agit d’un marché de nombreux gagnants, pas d’un gagnant-gagnant … et nous pensons que TouchBistro en fait partie.”
-Peter Christodoulo, Francisco Partners
Du point de vue du personnel, TouchBistro compte maintenant près de 620 employés, ce qui, selon Zabaneh, place l’entreprise à “presque sa pleine capacité”. S’exprimant sur les récentes mises à pied de 20 personnes, le PDG a déclaré qu’il n’était pas informé des conditions actuelles du marché, ajoutant qu’il ne prévoyait pas que TouchBistro devra procéder à d’autres licenciements dans un proche avenir.
“La façon dont j’aime gérer une entreprise n’est pas à grande échelle et je dois ensuite m’inquiéter des choses”, a déclaré Zabaneh, qui a affirmé que TouchBistro avait embauché “avec prudence” depuis qu’il avait pris ses fonctions de PDG et “resté réfléchi” à ses dépenses discrétionnaires.
Christodoulo a fait valoir qu’une partie de ce qui distingue TouchBistro dans l’environnement macroéconomique actuel est que l’entreprise a grandi et dépensé du capital de manière plus disciplinée que certains de ses concurrents. “Nous assistons à un marché beaucoup plus rationnel qu’au cours des dernières années, certainement”, a déclaré Christodoulo. “Et nous pensons que cela joue pour TouchBistro comme un avantage car ils sont restés fidèles à leur tricot tout au long de cette période.”
En cas de récession, Zabaneh affirme que les plans de TouchBistro resteront inchangés. “Nous en sortirons, et je veux que nous soyons prêts et plus forts quand nous sortirons”, a déclaré Zabaneh. Quelle que soit la récession potentielle, le PDG pense que des restaurateurs émergeront.
Pour sa part, Christodoulo pense qu’il en va de même pour TouchBistro. “Quand vous regardez vers l’avenir et que vous dites” d’accord, qui va être là dans cinq ans et être pertinent “, TouchBistro est définitivement sur la liste restreinte”, a-t-il déclaré.
Image avec l’aimable autorisation de TouchBistro.
