[클릭 e종목] »Samsung Securities s’attend à bénéficier d’un volume de transactions accru… Le prix cible augmente »

Publié le 20 novembre 2025 à 22h50. Les perspectives de Samsung Securities s’améliorent, avec une augmentation significative de son cours cible par Yuanta Securities, portée par une forte performance trimestrielle et des volumes de transactions en hausse.

• Yuanta Securities a relevé le cours cible de l’action Samsung Securities de 69 000 wons à 95 000 wons.
• Le bénéfice net pour les actionnaires de contrôle de Samsung Securities au troisième trimestre a dépassé les attentes, atteignant 309,2 milliards de wons.
• Le rendement du dividende est estimé à environ 5,1 %, grâce à une politique de distribution de dividendes plus généreuse.

L’analyste Woo Do-hyeong de Yuanta Securities justifie cette révision à la hausse par une combinaison de facteurs positifs. Selon lui, l’ajustement du cours cible reflète une performance supérieure aux prévisions et des anticipations d’une amélioration du marché boursier. Le rendement des capitaux propres (ROE) a été revu à la hausse, tandis que le coût des capitaux propres (COE) a été ajusté à la baisse.

Les résultats du troisième trimestre de Samsung Securities ont été particulièrement solides. Le bénéfice net pour les actionnaires de contrôle s’est élevé à 309,2 milliards de wons (environ 226 millions d’euros), dépassant le consensus des analystes de 21,8 %. Cette performance est attribuable à une augmentation des commissions de négociation en consignation (+21,9 % par rapport au trimestre précédent) et à une forte croissance des revenus liés au financement d’entreprise et à d’autres activités (+45,6 %). Les revenus d’intérêts de courtage ont également progressé de 3,6 % grâce à l’augmentation du volume des transactions.

Les perspectives pour le quatrième trimestre s’annoncent également favorables. Le volume quotidien moyen des échanges nationaux en octobre a atteint 40 300 milliards de wons, bien supérieur aux 25 800 milliards de wons du troisième trimestre. L’analyste Woo Do-hyeong anticipe que novembre maintiendra ce niveau élevé d’activité. De plus, les volumes de transactions à l’étranger ont également connu une augmentation significative en octobre, ce qui devrait se traduire par de bons revenus de courtage pour le quatrième trimestre.

En ce qui concerne les dividendes, Samsung Securities a annoncé une politique de distribution de plus de 35 % sur une base consolidée. Sur la base d’un taux de distribution de 35,3 % prévu pour fin 2025, le dividende par action (DPS) devrait s’élever à 4 000 wons, ce qui correspond à un rendement du dividende d’environ 5,1 %.

« Le cours cible de l’action a été ajusté à la hausse de 37,7 % par rapport au précédent. Lors du calcul du cours cible de l’action, le rendement des capitaux propres (ROE) a été ajusté à la hausse pour refléter la surprise de performance, et le coût des capitaux propres (COE) a été ajusté à la baisse pour refléter les attentes d’une hausse du marché boursier. »

Woo Do-hyeong, chercheur chez Yuanta Securities

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