Le mois d’août s’annonce comme une période délicate pour les marchés financiers, marquée par une faible liquidité et une volatilité potentiellement accrue. Les investisseurs pourraient assister à un repli des rendements et à une consolidation des gains, tandis que le dollar montre des signes de faiblesse et l’or continue de grimper.
Traditionnellement, août est un mois de repli saisonnier, une tendance observée au cours des 35 dernières années. La faible participation des investisseurs, liée aux congés estivains, contribue à une diminution du volume des échanges et à une plus grande sensibilité aux mouvements de marché.
Les institutions financières procèdent souvent à des ventes et à des rééquilibrages de portefeuille avant la fin du troisième trimestre, ce qui peut accentuer cette pression à la baisse. L’enthousiasme initial des marchés pourrait également s’estomper, entraînant une correction des prix.
Concernant les obligations d’État américaines (TLT), l’analyse technique suggère une possible poursuite de la baisse, avec des niveaux de support clés à surveiller. Le graphique de TLT indique un signal de vente de réversion moyen, bien que les points restent au-dessus des moyennes mobiles, ce qui crée une divergence haussière. Une cassure de la résistance pourrait toutefois relancer les cours.
Le dollar américain, quant à lui, semble avoir atteint un point d’inflexion. Un repli en dessous de 98 pourrait signaler une nouvelle phase baissière, ce qui serait favorable aux matières premières, notamment l’énergie. Un dollar plus faible pourrait également soutenir la performance de l’or.
L’or, pour sa part, affiche une dynamique haussière solide. Les analystes ne voient pour l’instant aucun signe de retournement de tendance. Une cassure des niveaux de 38,50 $ (par once) puis de 40 $ pourrait ouvrir la voie à de nouveaux sommets historiques.
Sur le front des indices boursiers américains, plusieurs niveaux clés sont à surveiller :
- S&P 500 (SPY) : 628 $ est un pivot important.
- Russell 2000 (IWM) : Le niveau de 222 $ représente une résistance à franchir, après avoir maintenu le plancher de juillet à 215 $.
- Dow Jones (DJI) : Il est crucial que l’indice maintienne le niveau de 440 $.
- NASDAQ (QQQ) : La zone de 562 $ est un pivot clé.
- Banques régionales (KRE) : Le niveau de 59 $ est un point charnière.
- Semi-conducteurs (SMH) : Le support se situe à 280 $, et la cassure se ferait à 293 $.
- Transport (IYT) : La zone de 68 $ doit tenir.
- Biotechnologie (IBB) : Une cassure en dessous de 133 $ signalerait une tendance baissière.
- Retail (XRT) : La fourchette de juillet à 81,70 $ est un niveau de résistance important.
- Bitcoin (BTCUSD) : Un franchissement de 116 $ confirmerait la tendance haussière, tandis que le support se situe à 111 $.
La divergence entre les valeurs de croissance et les valeurs traditionnelles continue de s’accentuer. Un affaiblissement du dollar, une baisse des rendements et une hausse des prix de l’or sont généralement considérés comme des signaux de risque. À l’inverse, une vente de l’or, des rendements stables et un dollar fort pourraient indiquer une stabilisation du marché.
Avertissement : Ces informations sont fournies à titre éducatif uniquement et ne constituent pas des conseils financiers.