Publié le 2024-10-06 18:32:00. Une offre publique d’acquisition (OPA) a été lancée sur les actions de Protección SA, l’un des principaux administrateurs de fonds de pension en Colombie, suscitant l’intérêt des acteurs du marché et des épargnants. Cette opération intervient dans un contexte de remaniements stratégiques au sein du groupe Sura, actionnaire majoritaire de Protección.
- Une offre publique d’acquisition vise entre 6 % et 7,5 % des actions de Protección SA.
- Le prix proposé s’élève à 40 000 $ (environ 131 000 pesos colombiens) par action.
- La cotation des titres a été suspendue par la Surintendance financière de Colombie afin de garantir la transparence du processus.
La Surintendance financière de Colombie a confirmé la réception d’une demande d’autorisation pour une offre publique d’acquisition (OPA) sur les actions ordinaires de Protección SA, un acteur majeur de la gestion des fonds de pension dans le pays. L’offre, dont les détails ont été publiés par la Bourse colombienne (BVC), porte sur l’acquisition d’une participation minimale de 6 % et maximale de 7,5 % des actions en circulation.
Le prix proposé pour chaque action ordinaire s’établit à 40 000 $ (environ 131 000 pesos colombiens), payable en espèces. Pour assurer la transparence et l’équité entre les investisseurs, la Surintendance a ordonné la suspension de la cotation des titres concernés par l’offre, conformément au décret 2555 de 2010. Cette suspension restera en vigueur jusqu’au lendemain de la publication officielle de l’avis d’offre publique d’acquisition.
Protección SA gère un portefeuille conséquent de ressources de retraite, avec 13,4 milliards de dollars (environ 34 900 milliards de pesos colombiens) provenant des retraites volontaires, représentant 41,7 % de ses actifs. Les pensions obligatoires constituent 35 % du total, soit 162,7 milliards de dollars (environ 422 000 milliards de pesos colombiens), tandis que les indemnités de départ représentent 39 % avec 8,7 milliards de dollars (environ 22 600 milliards de pesos colombiens). L’entreprise comptait, mi-2024, 8,5 millions de clients et avait généré un chiffre d’affaires de 8,5 milliards de dollars (environ 22 100 milliards de pesos colombiens) au premier semestre.
La structure actionnariale de Protección SA est dominée par Sura Asset Management SA, qui détient 52,30 % des actions. Le Fonds colombien de subvention aux familles (Colsubsidio) arrive en deuxième position avec 14,47 %, suivi par Bancolombia Investment Bank SA Corporación Financiera (9,99 %), Fiduciaria Bancolombia (9,9 %), Cornerstone LP (6,64 %) et enfin, les actionnaires minoritaires (6,69 %).
Cette OPA intervient alors que Protección SA s’est activement impliquée dans les discussions techniques concernant la réforme des retraites en Colombie, en raison de son rôle central dans le système. Selon Juan David Correa, président de l’entité, l’entreprise s’est efforcée de dialoguer avec ses clients et de développer des outils technologiques pour les informer sur les enjeux de cette réforme :
« Nous nous sommes consacrés à discuter avec tous nos clients, à développer des outils technologiques, à générer des espaces de conversation qui permettent aux gens de savoir quel est le débat autour de la réforme des retraites. »
Juan David Correa, président de Protección SA
Parallèlement, Sura Asset Management, l’actionnaire majoritaire de Protección, a récemment entrepris une restructuration de ses activités dans plusieurs pays de la région, dans le but de simplifier ses opérations et d’optimiser ses ressources. Des experts du marché suggèrent que cette offre pourrait s’inscrire dans une stratégie plus large de réorganisation au sein du groupe Sura et de Nutresa, qui cherchent à clarifier leurs participations croisées. Une opération sur Protección SA pourrait ainsi faciliter la redistribution des parts entre les filiales et renforcer le contrôle dans les différentes entreprises.
Les derniers rapports publics indiquent une amélioration de la rentabilité des portefeuilles gérés par Protección SA par rapport à 2022, une année marquée par une forte volatilité des marchés internationaux. Les fonds modérés et conservateurs ont affiché les meilleures performances, bénéficiant de l’appréciation des titres de créance locaux et d’une stabilisation des taux d’intérêt.
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