Publié le 8 octobre 2024 15h08:00. La famille González Folatre, propriétaire de plusieurs entreprises chiliennes, a fait une offre de 16 millions de dollars pour acquérir une importante exploitation de cerises, Novacer, située dans la région de Maul, signe de l’intérêt continu pour ce secteur agricole malgré une conjoncture de prix en baisse.
- Une offre d’achat de 16 millions de dollars a été formulée pour l’exploitation de cerises Novacer par une entité liée à la famille González Folatre.
- L’opération, soumise à des vérifications et à la levée de privilèges, pourrait générer un taux de rendement interne (TRI) de 11,5 % pour le fonds d’investissement Sembrador IV.
- Parallèlement, une offre porte sur l’acquisition de la récolte de cerises de l’exploitation Atahualpa pour la saison 2025/2026.
L’intérêt pour les cerises chiliennes reste vif, malgré une récente baisse des prix due à une augmentation de l’offre. C’est dans ce contexte que le fonds d’investissement « Sembrador IV » de LarrainVial Activos a annoncé avoir reçu une offre d’achat de 16 millions de dollars américains pour son exploitation de cerises, Novacer, de la part d’une entreprise liée à la famille González Folatre. Le clan González Folatre est notamment propriétaire de Multihogar, du centre commercial Valle de Curicó, d’Exportadora Gonzagri et du domaine viticole Viña Folatre.
L’entité Santa Marta SpA ambitionne d’acquérir l’intégralité des parts de l’exploitation de 134 hectares située à El Emboque, dans la région de Maul. Le mécanisme de paiement proposé est structuré en trois étapes : un acompte non remboursable d’1 million de dollars américains en cas d’acceptation de l’offre, 2 millions de dollars américains à la signature de la promesse de vente, et enfin 13 millions de dollars américains lors de la signature de l’acte de vente.
L’opération est conditionnée à la réalisation de vérifications diligentes par la famille González Folatre, ainsi qu’à la suppression de toute hypothèque ou privilège grevant les actifs et les actions de Novacer. Un accord concernant une éventuelle pénalité en cas de non-respect de l’accord est également en cours de négociation, avec une proposition du fonds d’investissement d’intégrer une avance de 2 millions de dollars américains « pour les deux parties ».
Pour le fonds Sembrador IV, l’investissement initial dans Novacer en 2020 s’élevait à 10,09 millions de dollars américains. Si la vente se concrétise aux conditions actuelles, un taux de rendement interne (TRI) de UF + 9,1 % (soit environ 11,5 % en dollars américains) serait enregistré.
Lors d’une réunion avec ses contributeurs, Joaquín Lobel, directeur général de Sembrador Capital – la société de gestion du FIP Sembrador IV – a indiqué que l’opération avait déjà reçu l’approbation du comité d’investissement du fonds et que la finalisation de la transaction était imminente. Selon la présentation du fonds, Novacer affiche une production estimée à 10 595 cerises par hectare, soit un total de 1 211 tonnes, à un prix estimé de 2,86 dollars américains le kilo.
L’exploitation cultive notamment des variétés de cerises telles que douce, aryana et santina. Cet investissement représente 14 % du portefeuille du fonds et 7 % de la superficie totale gérée par le véhicule d’investissement.
Achat de récoltes
Novacer n’est pas la seule cible de l’entreprise liée à la famille González Folatre au sein du portefeuille de Sembrador IV. Une offre a également été formulée pour acquérir 100 % de la récolte de l’exploitation de cerises Atahualpa pour la saison 2025/2026.
Le prix proposé pour la récolte d’Atahualpa s’élève à 1 million de dollars américains, auquel pourrait s’ajouter un financement allant jusqu’à 1,6 million de dollars américains pour couvrir les coûts et dépenses de la saison. Cette opération laisserait une marge positive d’environ 355 000 dollars américains au fonds pour la saison d’Atahualpa. Il est également envisagé que l’acheteur prenne en charge tout dépassement des coûts au-delà de 1,6 million de dollars américains en raison de circonstances commerciales imprévues.
Enfin, une option d’achat pour l’exploitation Atahualpa est à l’étude pour la saison suivante, 2026/2027.
Autres cessions
Le fonds d’investissement public « Sembrador IV » de LarrainVial Activos est structuré autour du FIP Sembrador IV, géré par Sembrador Capital. Ses principaux contributeurs sont la compagnie d’assurance Consorcio (avec 29,95 % des apports), suivie par Penta Vida (22,49 %) et BICE Inversiones Corredores de Bolsa (11,73 %).
Au cours des dernières années, le FIP Sembrador IV a réalisé deux autres transactions significatives dans le secteur agricole. En octobre 2023, il a cédé deux exploitations de noisettes au fonds de pension canadien Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO) : Santa Cristina et 50 % d’El Paque/Cupulrayén. Selon les informations communiquées aux contributeurs, Santa Cristina a généré un TRI de UF + 17,7 % pour le véhicule, tandis qu’El Paque/Cupulrayén a affiché un rendement de UF + 14,9 %.