Publié le 22 octobre 2024 à 09h02. Le marché hypothécaire argentin, longtemps résilient, montre des signes de ralentissement marqués par la hausse des taux d’intérêt et la dépréciation du peso, poussant les banques à freiner les nouvelles opérations.
- Le nombre de prêts hypothécaires en Argentine est en baisse, après une période de relative stabilité.
- Les taux d’intérêt ont considérablement augmenté, atteignant jusqu’à 17 % plus l’indice UVA, rendant l’accès au crédit immobilier plus difficile.
- Certaines banques ont temporairement suspendu l’octroi de nouveaux prêts hypothécaires en raison de l’incertitude économique.
Après avoir résisté aux turbulences financières récentes, le secteur des prêts hypothécaires argentins commence à ressentir les effets de la forte inflation et de la dévaluation du peso. Si les chiffres officiels affichaient jusqu’à présent une situation positive, les experts et les institutions financières constatent un net ralentissement des nouvelles demandes.
Selon une récente enquête du Collège des Notaires de la Ville de Buenos Aires, les prêts hypothécaires représentaient encore une part significative des transactions immobilières. Cependant, cette tendance est en train de s’inverser. Les spécialistes estiment que ce déclin est perceptible depuis environ soixante jours, en raison de l’évolution des conditions économiques.
En début d’année, sept transactions immobilières sur dix étaient financées par des prêts, dont la moitié via le système UVA (Unidades de Valor Ajustable). Aujourd’hui, la proportion d’opérations réalisées sans recours à l’UVA a grimpé à au moins 80 %. Cette évolution s’explique par la hausse des taux d’intérêt, qui a rendu les prêts hypothécaires moins attractifs.
Les banques commerciales ont considérablement augmenté leurs taux, certains proposant désormais des taux annuels allant jusqu’à 17 % plus l’indice UVA, contre 8 à 10 % avant les chocs financiers et 3,5 à 5,5 % en mai 2024, lors de la reprise du système UVA. Face à cette situation, plusieurs banques ont pris des mesures drastiques, allant jusqu’à suspendre temporairement l’octroi de nouveaux prêts.
« Les prêts qui sont accordés aujourd’hui concernent des dossiers qui circulent depuis 40 à 60 jours, alors qu’il y avait d’autres conditions. Nous avons décidé de tout suspendre jusqu’à ce que le panorama soit clarifié. Dans cette situation, ce n’est pas viable. »
Responsable d’une banque de première ligne
D’autres institutions financières ont durci leurs critères d’éligibilité et augmenté leurs taux, excluant ainsi de nombreux candidats potentiels à l’accession à la propriété.
« Nous avons nos lignes actives mais aujourd’hui le mouvement que nous avons est vraiment faible. Il y a des consultations, mais peu de spécificités. Le gros problème est qu’aujourd’hui le niveau de salaire des gens ne correspond ni aux exigences ni au coût de ces prêts. »
Représentant d’une autre entité financière
Federico González Rouco, économiste spécialisé dans le marché hypothécaire, estime que le secteur est entré dans une phase de stagnation. Il prévoit un mois d’octobre encore soutenu par l’inertie du marché, mais anticipe un ralentissement marqué en novembre et décembre.
« Dans le meilleur des cas, nous sommes dans une stagnation. Octobre sera un bon mois en raison de la traînée qu’apporte le marché, mais novembre et décembre n’auront pas cet élan. Nous y verrons le frein qui est déjà palpable aujourd’hui. »
Federico González Rouco, économiste spécialisé dans le marché hypothécaire
Banco Nación, avec un taux plus bas (près de 4,5 %), soutient actuellement le marché et gère la moitié des crédits accordés. Si les autres banques ne suivent pas, le marché pourrait se retrouver limité à cette seule offre.
Par ailleurs, un phénomène de précipitation se fait sentir sur le marché, avec de nombreux acheteurs qui cherchent à conclure leurs transactions cette semaine, par crainte d’une nouvelle dévaluation du peso en cas de résultats électoraux défavorables au gouvernement actuel. Une telle dévaluation entraînerait une augmentation des coûts en dollars liés aux transactions immobilières, rendant l’accession à la propriété encore plus difficile.
Les prêts hypothécaires UVA, bien qu’ayant stimulé le secteur, ne représentent plus qu’un peu plus de deux opérations sur dix, contre 3,5 sous le gouvernement de Mauricio Macri.
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