Publié le 15 novembre 2023 à 18h45. La Bourse de Santiago continue sur sa lancée, portée par l’optimisme lié aux élections de ce week-end et un regain d’appétit pour le risque sur les marchés mondiaux, s’approchant dangereusement du seuil des 10 000 points.
- L’indice S&P IPSA a enregistré une sixième journée consécutive de gains, atteignant un nouveau sommet historique à 9 893,86 points, avec une augmentation de 1,9%.
- L’IPSA a battu 57 records cette année, affichant une progression de 47% en monnaie locale et de 57% en dollars.
- Les résultats du troisième trimestre, notamment ceux de Falabella, contribuent à cet élan, tandis que les marchés européens et asiatiques affichent également des performances positives.
La Bourse de Santiago poursuit son ascension fulgurante, alimentée par un mélange d’espoir politique et d’un sentiment général d’optimisme sur les marchés financiers. La perspective d’un changement de majorité politique après le premier tour des élections de ce week-end semble galvaniser les investisseurs, qui anticipent des réformes favorables aux entreprises et à l’investissement.
Lors de la séance de ce mercredi, l’indice S&P IPSA a progressé de 1,9%, clôturant à 9 893,86 points. Il s’agit de la sixième journée consécutive de gains, et les quatre dernières se sont soldées par de nouveaux records. Le volume des transactions a également atteint un niveau inédit, dépassant les 9 900 opérations intrajournalières.
Au total, l’IPSA a établi 57 nouveaux records cette année, affichant une augmentation de 47% en pesos chiliens et de 57% en dollars américains, en partie grâce à la récente dépréciation du dollar face au peso (le dollar a clôturé à son plus bas niveau depuis juillet).
Selon José Agustín Cristi, gestionnaire de portefeuille de Zurich AGF, la performance de l’IPSA en dollars a été la meilleure au monde au cours de la semaine écoulée.
« Bien qu’il y ait plusieurs facteurs qui ont contribué à cette bonne performance, comme la hausse du cuivre, les bons résultats des entreprises et la faible inflation qui pourraient générer une baisse des taux en décembre, le facteur principal est les élections de dimanche. »
José Agustín Cristi, gestionnaire de portefeuille, Zurich AGF
Il souligne que le marché anticipe une forte probabilité de changements politiques, notamment au sein de la Chambre des députés et du Sénat, ce qui pourrait faciliter l’adoption de réformes fiscales et d’autres mesures incitatives à l’investissement.
Fernando Santibáñez, analyste en investissements de Vantrust Capital, confirme cette tendance :
« Cette nouvelle hausse reflète la consolidation des attentes selon lesquelles le prochain cycle politique favorisera des mesures en faveur du marché. »
Fernando Santibáñez, analyste en investissements, Vantrust Capital
Il met également en avant les excellents résultats du troisième trimestre dans de nombreux secteurs, citant notamment les résultats positifs de Falabella, qui ont contribué significativement à la hausse d’aujourd’hui en raison de son poids important dans l’indice.
Les actions de Falabella (4,2%) ont été les plus performantes de la séance, suivies par celles de Itaú (4%) et Cenco Malls (3,7%). Le volume total des transactions sur les actions nationales a dépassé les 300 milliards de pesos, un niveau bien supérieur à la normale.
Les résultats de Falabella ont dépassé les attentes des analystes, avec un chiffre d’affaires de 3,13 milliards de dollars américains (contre 3,08 milliards de dollars américains), un EBITDA de près de 413,9 milliards de dollars américains (398,5 milliards de dollars américains) et un bénéfice net de 160,9 milliards de dollars américains (138,2 milliards de dollars américains). L’entreprise a également annoncé le remboursement anticipé de deux obligations pour un montant total d’environ 6 millions d’UF.
Cette dynamique positive s’inscrit dans un contexte d’optimisme mondial, avec des achats d’actions dans le monde entier. Le Dow Jones a progressé de 0,7%, atteignant de nouveaux sommets historiques, tandis que le S&P 500 a clôturé à l’équilibre et que le Nasdaq a reculé de 0,3% à la clôture de la Bourse de New York. En Europe, l’Euro Stoxx 50 a gagné 1,1% et le FTSE 100 britannique 0,1%, établissant également de nouveaux records. En Asie, le Hang Seng de Hong Kong (0,9%) et le Nikkei japonais (0,4%) se sont distingués, tandis que le CSI 300 de Chine continentale a enregistré une légère baisse (-0,1%).
Fiona Cincotta, analyste de marché senior de City Index, souligne que l’ouverture en hausse des marchés américains ce mercredi est également liée à l’accord budgétaire qui met fin à la plus longue paralysie du gouvernement américain de l’histoire.
« Après l’accord de financement trouvé ce week-end au Sénat, ce mercredi, la Chambre des représentants devrait voter l’accord qui mettrait fin à l’impasse. »
Fiona Cincotta, analyste de marché senior, City Index
Elle ajoute que la saison des résultats aux États-Unis touche à sa fin, avec 82% des 466 sociétés du S&P 500 ayant dépassé les estimations, contre une moyenne historique de 67%. Les résultats de Nvidia, attendus la semaine prochaine, seront scrutés de près par les investisseurs.