Les marchés mondiaux ont affiché des signes de faiblesse lundi, plombés par des inquiétudes géopolitiques et des données économiques mitigées, tandis que l’attention des investisseurs se tourne désormais vers les prochains indicateurs d’inflation et les résultats de Nvidia.
L’indice boursier de référence a poursuivi son repli, perdant près de 1,0 % et clôturant sous sa moyenne mobile de 50 jours (6 707 points) pour la première fois depuis mai. Bien que plusieurs indicateurs techniques suggèrent une tendance baissière, la correction reste modérée, avec une baisse d’environ 6,0 % par rapport aux sommets historiques, laissant la tendance à long terme intacte.
Cette tendance à la baisse s’est étendue à d’autres places financières. L’indice a reculé de 0,8 % hier, et les bourses d’Asie-Pacifique ont suivi, notamment au Japon, qui a subi une perte de plus de 3,0 % en raison des tensions géopolitiques croissantes avec la Chine. Les contrats à terme sur les indices européens et américains affichent également des pertes au moment de la rédaction de cet article.
Les cryptomonnaies ont également attiré l’attention, continuant leur descente et passant sous la barre des 90 000 $ US (environ 83 000 €), avec une baisse de plus de 2,0 % avant l’ouverture des marchés européens. La paire de référence a perdu près de 20 % depuis le début du mois, dans un contexte d’aversion au risque accrue.
Sur le marché des changes, les taux ont été soumis à des pressions vendeuses, tandis que les rendements des bons du Trésor américain à long terme ont légèrement diminué. L’a enregistré une troisième séance consécutive de pertes, affichant une baisse de 0,8 % au moment de la publication de ces informations.
Les données d’inflation canadiennes publiées hier ont révélé un ralentissement de l’inflation annuelle à 2,2 % en octobre, contre 2,4 % en septembre, principalement en raison d’une baisse de 4,8 % des prix de l’essence sur une base mensuelle. Cependant, l’inflation sous-jacente, excluant les prix de l’alimentation et de l’énergie, a augmenté à 2,9 %, contre 2,8 % le mois précédent. Les mesures d’inflation privilégiées par la Banque du Canada – l’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix à la consommation excluant certains éléments volatils – se sont maintenues près de la limite supérieure de leur fourchette cible de 3,0 %, s’établissant respectivement à 3,0 % et 2,9 %, en légère baisse par rapport aux 3,1 % et 3,0 % enregistrés précédemment.
Malgré cette certaine modération des chiffres globaux, la persistance de pressions inflationnistes élevées, selon les indicateurs suivis par la Banque du Canada, laisse peu de marge de manœuvre pour un assouplissement de la politique monétaire à ce stade. Les marchés anticipent actuellement une réduction de seulement 3 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale.
Du côté américain, des responsables de la Réserve fédérale ont également pris la parole. Christopher Waller, gouverneur de la Fed, a plaidé en faveur d’une hausse de 25 points de base lors de la prochaine réunion, estimant qu’il est moins préoccupé par l’inflation que par la faiblesse du marché de l’emploi. Philip Jefferson, vice-président de la Fed, a adopté un ton plus prudent, tout en reconnaissant les risques potentiels pour l’emploi.
Le rapport sur l’emploi de septembre, dont la publication a été retardée jusqu’à jeudi, fournira aux investisseurs des informations cruciales sur les perspectives de la politique monétaire de la Fed, compte tenu des préoccupations de cette dernière concernant le marché du travail. Les marchés anticipent actuellement une baisse de seulement 10 points de base lors de la réunion de décembre (avec une probabilité de 40 %), et un total de 85 points de base d’assouplissement d’ici fin 2026.
L’attention se porte également sur les données économiques à venir et les résultats d’entreprises. Mercredi, les chiffres de l’inflation au Royaume-Uni seront publiés. Mais c’est surtout la publication des résultats du troisième trimestre de Nvidia (NASDAQ : NVDA) qui domine l’actualité cette semaine.
À moins que les données britanniques ne surprennent à la hausse, et compte tenu de leur faiblesse actuelle, il est probable que le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, change de position le mois prochain et vote en faveur d’une réduction du taux directeur de 25 points de base, le ramenant de 4,00 % à 3,75 %.
Les enjeux sont importants pour le rapport sur les résultats de Nvidia, en raison de sa valorisation élevée et des inquiétudes concernant les dépenses en intelligence artificielle. Les analystes prévoient un bénéfice par action ajusté de 1,25 $ US (environ 1,15 €) pour un chiffre d’affaires de 55 milliards $ US (environ 50,5 milliards €), dont la majeure partie devrait provenir des activités de centres de données de l’entreprise.