Publié le 12 décembre 2023 à 18h30. La Bourse de Santiago a connu une journée difficile, entraînée par un contexte international défavorable et des inquiétudes concernant le ralentissement de l’économie américaine, tandis que les investisseurs semblent prendre leurs bénéfices après une année performante.
- Le S&P IPSA a clôturé en baisse de 1,1% à 10 188,43 points.
- Les actions de Falabella et des principales banques chiliennes ont pesé sur l’indice.
- Le taux de chômage aux États-Unis a atteint 4,6% en novembre, un niveau jamais vu depuis quatre ans.
La place boursière de Santiago a cédulé du terrain ce mardi, sous l’influence d’un vent contraire venu d’Asie et qui s’est confirmé à Wall Street après la publication de données révélant un ralentissement du marché du travail américain. Cette tendance baissière s’inscrit dans un contexte plus large de prise de bénéfices après une année 2023 globalement positive pour les marchés.
En clôture, le S&P IPSA a reculé de 1,1% pour atteindre 10 188,43 points. Les titres de Falabella (-2,6%) ont été particulièrement affectés, tout comme ceux des institutions financières : Bci (-2,3%), Santander (-1,5%) et Banco de Chile (-1,7%). Ces dernières avaient annoncé leurs résultats préliminaires pour le mois de novembre vendredi dernier.
« Il y a eu beaucoup d’informations ces derniers jours, et cette année a été si bonne que, naturellement, avec tout ce qui se passe, on observe une prise de bénéfices. Cela se produit aux États-Unis et au Chili, après un rallye très important. Et il y a une maxime sur les marchés : ‘achetez sur la rumeur et vendez sur la nouvelle’ »
Sergio Tricio, directeur général de Patrimore
Cette séance de repli intervient la veille de la publication de la déclaration de politique monétaire de la Banque centrale du Chili, qui a annoncé une baisse de 25 points de base (pb) de son taux directeur, le ramenant à son niveau le plus bas. Le rapport détaillé sera rendu public demain.
Le marché chilien avait débuté la semaine sur une note positive, atteignant un pic à 10 500 points, mais a finalement fléchi en raison de cette prise de bénéfices. L’issue de l’élection présidentielle, déjà connue, a laissé place à des interrogations concernant les projets financiers du gouvernement actuel.
Les bourses étrangères dans le rouge
La tendance baissière a été généralisée sur les marchés boursiers mondiaux. En Amérique latine, le Bovespa brésilien (-2,2%) et l’IPC mexicain (-1,8%) ont enregistré les plus fortes baisses, surpassant même le recul de l’IPSA. Le Colcap colombien (-0,9%) et le Peru Select (-0,5%) ont également terminé en territoire négatif.
À Wall Street, le Dow Jones a perdu 0,6% et le S&P 500 0,2%. Le Nasdaq, qui avait été particulièrement malmené ces derniers jours, a toutefois réussi à limiter ses pertes et a même enregistré un gain marginal de 0,2%. Les investisseurs se sont reportés sur les bons du Trésor, après des signaux du marché du travail confirmant les anticipations d’une politique monétaire plus accommodante.
Le taux de chômage aux États-Unis a atteint 4,6% en novembre – un sommet depuis quatre ans – après une interruption de la série en octobre, due à la longue fermeture du gouvernement. La création d’emplois non agricoles est restée modeste, avec des révisions à la baisse, et la croissance des salaires n’a pas atteint les prévisions.
« La Réserve fédérale a mis en garde contre un ralentissement du marché du travail, ce qui justifie la récente baisse de 25 points de base, mais ce n’est pas encore alarmant. Cependant, les investisseurs semblent moins enclins à la frénésie d’achat de décembre. Certains profitent des baisses pour acheter des actions, mais ils sont plus actifs sur les obligations : la demande d’actifs plus sûrs témoigne d’une certaine inquiétude, même si ce n’est pas encore une tendance marquée. »
Elior Manier, analyste marché Oanda
Selon Seema Shah, stratège en chef mondial chez Principal Asset Management, le président de la Fed, Jerome Powell, abordera probablement ces derniers chiffres de l’emploi avec un certain scepticisme.
« Il est possible que les chiffres soient biaisés, et le durcissement des politiques d’immigration signifie que les données de création d’emplois de novembre ne doivent pas être prises au pied de la lettre : le marché du travail n’est peut-être pas aussi faible qu’il y paraît. Cela dit, une augmentation du chômage plus forte que prévu suscitera une inquiétude croissante au sein de la Fed. »
Seema Shah, stratège en chef mondial chez Principal Asset Management
Les inquiétudes concernant la croissance, conjuguées à d’autres facteurs tels que les négociations en cours sur l’Ukraine, ont entraîné une chute des prix du pétrole d’environ 3%. Le contrat Brent a perdu 60 dollars américains le baril, atteignant son plus bas niveau depuis le début de l’année 2021.
En Europe, l’Euro Stoxx 50 a reculé de 0,6% et le FTSE 100 de Londres de 0,7%. L’Asie a connu une séance particulièrement négative, avec des pertes d’environ 1,5% pour le Nikkei japonais et le Hang Seng hongkongais, tandis que le CSI 300 chinois a chuté de 1,2%.
« Les marchés asiatiques n’ont pas réussi à entrer dans l’esprit des fêtes, les valeurs technologiques étant sous pression en raison des chiffres de Wall Street. »
Richard Hunter, analyste interactif des marchés d’investisseurs
« Les questions intérieures sont également restées au centre de l’attention, le Nikkei étant en baisse après que des données préliminaires des usines ont indiqué un léger ralentissement, tandis que la croissance du secteur privé s’est affaiblie en raison d’un recul des services au Japon. Ces données sont publiées avant la hausse des taux largement attendue de la Banque du Japon plus tard cette semaine, ce qui pourrait encore peser sur la confiance », a-t-il ajouté.