Publié le 28 décembre 2025 à 12h48. Les actions Nvidia et Microsoft continuent d’attirer l’attention des analystes de Wall Street, qui prévoient un potentiel de croissance significatif pour ces deux géants technologiques, malgré une valorisation déjà élevée.
- Nvidia et Microsoft sont en tête de liste des actions d’intelligence artificielle (IA) les plus prometteuses selon Morningstar.
- Les analystes estiment que les actions Nvidia et Microsoft sont actuellement sous-évaluées, avec un potentiel de hausse de 31 % et 29 % respectivement.
- L’investissement de Microsoft dans OpenAI et l’adoption rapide de ses copilots d’IA sont des facteurs clés de son potentiel de croissance.
Alors que Palantir Technologies a connu une croissance spectaculaire de 1 000 % depuis janvier 2024, des inquiétudes concernant sa valorisation l’ont empêchée de figurer parmi les meilleures actions d’IA recommandées par Morningstar. Nvidia (NVDA) et Microsoft (MSFT) occupent les deux premières places du classement, suivies par Amazon, Broadcom et Meta Platforms.
L’optimisme à l’égard de Nvidia ne se limite pas à Morningstar. La majorité des analystes financiers estiment que l’action est sous-évaluée. Parmi 69 analystes suivis, l’objectif de cours médian pour Nvidia est de 250 dollars par action, ce qui représente une augmentation de 31 % par rapport au cours actuel de 190 dollars. Nvidia bénéficie d’un avantage concurrentiel majeur grâce à son leadership dans la production d’unités de traitement graphique (GPU), des composants essentiels pour le développement de l’IA.
« Nvidia dispose d’un large fossé économique grâce à son leadership dans les unités de traitement graphique, ou GPU, le matériel, les logiciels et les outils de mise en réseau nécessaires pour permettre au marché en croissance exponentielle de l’intelligence artificielle. À long terme, nous nous attendons à ce que les géants de la technologie s’efforcent de trouver des sources alternatives ou des solutions internes pour se diversifier loin de Nvidia dans le domaine de l’IA, mais ces efforts ne feront, au mieux, qu’éroder la domination de Nvidia en matière d’IA. »
Brian Colello, analyste chez Morningstar
Nvidia ne se contente pas de produire les meilleurs GPU du marché. L’entreprise propose une solution complète, incluant des processeurs, des interconnexions à haut débit et des plateformes de mise en réseau, permettant la construction de centres de données entiers. De plus, sa plateforme logicielle CUDA, développée sur près de deux décennies, offre une bibliothèque inégalée de code, de modèles pré-entraînés et d’outils pour les développeurs.
Microsoft, de son côté, est la plus grande entreprise de logiciels au monde. Bien que principalement connue pour sa suite Microsoft 365 (Excel, PowerPoint, Word, etc.), l’entreprise est également un acteur majeur dans les domaines de la business intelligence, de la cybersécurité et de la planification des ressources de l’entreprise. L’intégration de l’IA générative, à travers ses copilotes, a connu un succès rapide, avec plus de 150 millions d’utilisateurs actifs mensuels en septembre, contre 100 millions au trimestre précédent.
« Les clients continuent d’adopter Microsoft 365 Copilot plus rapidement que toute autre suite Microsoft 365. Au total, plus de 90 % des entreprises du Fortune 500 utilisent désormais Microsoft 365 Copilot. »
Satya Nadella, PDG de Microsoft
Microsoft Azure, la deuxième plateforme de cloud public en termes de ventes, bénéficie également de l’investissement de l’entreprise dans OpenAI et s’est positionnée comme un leader dans le domaine de l’IA. Avec une participation de 27 % dans OpenAI et des droits exclusifs sur ses modèles les plus avancés (GPT-4 et GPT-5), Microsoft bénéficie également de 20 % des revenus de la start-up, soit un montant estimé à 1 milliard de dollars pour l’année en cours, contre 500 millions de dollars l’année précédente.
Wall Street prévoit une croissance de 16 % par an du bénéfice ajusté de Microsoft jusqu’à l’exercice se terminant en juin 2027. Bien que la valorisation actuelle de 34 fois les bénéfices puisse paraître élevée, Microsoft a dépassé les estimations des analystes de 8 % en moyenne au cours des quatre derniers trimestres, ce qui rend cette valorisation plus raisonnable. Nvidia reste l’option la plus attractive, mais les investisseurs patients pourraient envisager d’acquérir une petite position dans les deux actions.
Changement aujourd’hui
(1.02 %) 1,92 $
Prix actuel
190,53 $
Données clés
Capitalisation boursière
4,6 milliards de dollars
Volume journalier
188,00 $ – 192,69 $
Fourchette sur 52 semaines
86,62 $ – 212.19 $
Volume
140M
Volume moyen
189M
Marge brute
70.05 %
Rendement du dividende
0,02 %
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