Publié le 4 janvier 2026 à 08h46. L’année 2026 s’annonce comme une période de volatilité accrue sur les marchés financiers, marquée par une croissance modérée et des opportunités sectorielles spécifiques, notamment dans la technologie et l’énergie, mais nécessitant une approche d’investissement prudente et diversifiée.
- Les taux d’intérêt devraient continuer à se normaliser, tandis que l’appétit pour le risque et les actifs défensifs se maintient.
- L’intelligence artificielle (IA) jouera un rôle central sur les marchés boursiers, mais des valorisations élevées nécessitent une vigilance accrue.
- La diversification du portefeuille, via des instruments comme les ETF, est essentielle pour naviguer dans un environnement incertain.
Selon Radu Pădurean, l’année 2026 ne sera pas marquée par un revirement brutal des marchés, mais plutôt par la continuation des tendances actuelles. « En 2026, nous n’assisterons pas nécessairement à un changement soudain de direction sur les marchés financiers, mais plutôt à la poursuite de ce que nous observons déjà : les taux d’intérêt reviennent progressivement à des niveaux plus proches de la normale et un appétit un peu plus grand pour le risque, mais aussi pour les actifs défensifs », explique-t-il.
Malgré un potentiel de croissance pour les indices boursiers américains, une exposition accrue à l’Europe et aux marchés émergents pourrait s’avérer judicieuse, compte tenu de fondamentaux économiques et de valorisations parfois plus favorables. Cependant, la croissance économique mondiale devrait rester modérée, avec des disparités régionales significatives. Les secteurs de la technologie et de l’IA, bien que porteurs, affichent des valorisations élevées qui pourraient être sujettes à des corrections, surtout si les bénéfices ne suivent pas ou si les coûts (énergie, capital) augmentent.
L’inflation, les taux d’intérêt et les évolutions macroéconomiques mondiales contribuent à une volatilité accrue, rendant indispensable une sélection rigoureuse des actifs, une diversification adéquate et une gestion active des risques. Pădurean anticipe une année « effervescente », mais pas nécessairement « facile », avec une augmentation des volumes d’investissement et un intérêt croissant pour les actifs numériques, bien que ceux-ci présentent un risque élevé.
« Si l’on regarde la dynamique de ces dernières années, 2026 a toutes les chances d’être une année effervescente, mais pas forcément « facile ». Nous nous attendons à un marché actif avec des volumes d’investissement en augmentation. expositions liées aux actifs numériques – avec la mention claire qu’il s’agit ici d’un risque nettement plus élevé »
Radu Pădurean
Cette « effervescence » se traduira par des mouvements rapides, des périodes de correction et des écarts croissants entre les secteurs et les régions. Dans ce contexte, les ETF (Exchange Traded Funds) sont considérés comme un pilier des portefeuilles, offrant diversification, faibles coûts et accès facile à des thèmes et des régions entières. Les flux de capitaux vers les ETF européens en 2024 et 2025 témoignent de cette tendance.
Freedom24 recommande une stratégie d’investissement combinant actions de croissance, secteurs défensifs, ETF diversifiés, titres à revenu fixe et liquidités pour profiter des corrections de marché. « Notre rôle est d’offrir aux investisseurs roumains l’accès à la plus large gamme possible d’instruments – actions, ETF, fonds obligataires -, ainsi que le contexte et les informations dont ils ont besoin pour prendre des décisions éclairées et non impulsives », précise un représentant de Freedom24.
Les principaux moteurs de croissance se situent dans la technologie et l’énergie, notamment l’écosystème de l’IA (semi-conducteurs, serveurs, logiciels, cloud, cybersécurité). Les dépenses record des géants du cloud (Amazon, Microsoft, Google) et la demande croissante des entreprises traditionnelles pour intégrer l’IA dans leurs opérations stimulent la demande d’infrastructures de données, d’équipements et de services logiciels.
D’autres secteurs stratégiques et résilients présentent un potentiel de croissance significatif : la défense et l’aérospatiale, les infrastructures (physiques et numériques), l’automatisation industrielle, la santé et les biotechnologies. L’innovation technologique, le vieillissement de la population et le besoin de soins de santé plus efficaces créent une demande structurelle à long terme dans le domaine de la santé.
Les investisseurs devraient adopter une approche plus structurée et disciplinée, privilégiant les secteurs à potentiel de croissance à long terme plutôt que les tendances spéculatives du moment. L’analyse fondamentale, la qualité des entreprises (modèles économiques durables, bilans solides, avantages concurrentiels) et le rôle de chaque instrument dans le portefeuille (protection, croissance, liquidité) seront des critères essentiels.
Les portefeuilles devraient être construits autour de secteurs de croissance tels que l’IA, l’énergie verte, la santé et la défense, complétés par des secteurs plus défensifs et des instruments à revenu fixe. Les ETF thématiques et sectoriels, ainsi que les fonds obligataires, offrent une exposition diversifiée à ces tendances sans se concentrer sur une seule entreprise.
Chaque investisseur doit adapter son exposition à son profil de risque et à son horizon temporel. La discipline, la diversification intelligente et les décisions basées sur l’information et la stratégie, plutôt que sur l’émotion, seront cruciales pour naviguer dans un environnement de volatilité persistante.