La faiblesse du dollar face au yen, alimentée par des spéculations sur des élections anticipées au Japon, contraste avec la stabilité relative observée sur les autres grandes devises avant la publication imminente des chiffres de l’inflation américaine et des résultats d’entreprises. Cette situation s’inscrit dans un contexte de tensions commerciales persistantes et de manœuvres géopolitiques.
Le dollar a atteint 159,05 JPY (environ 1,06 USD) aujourd’hui, un niveau qu’il peine à quitter, malgré les déclarations du ministre des Finances japonais exprimant des inquiétudes concernant l’évolution à sens unique du taux de change. Les marchés semblent peu sensibles à ces avertissements, anticipant peut-être une intervention plus énergique de la Banque du Japon.
Par ailleurs, l’incertitude plane autour des menaces du président Trump d’imposer des droits de douane de 25 % aux partenaires commerciaux de l’Iran. Bien que ces déclarations aient été faites avec effet immédiat, leur crédibilité et leur mise en œuvre restent incertaines. La Cour suprême américaine pourrait également se prononcer prochainement sur la légalité des tarifs douaniers d’urgence décrétés par l’administration actuelle.
Sur le front commercial, les États-Unis cherchent à réduire la dépendance de Cuba vis-à-vis du pétrole vénézuélien, mais le Mexique a déjà pris la relève en tant que principal fournisseur de Cuba. L’Union européenne, quant à elle, semble avoir conclu un accord avec la Chine sur les importations de véhicules électriques, incluant des dispositions relatives aux prix minimums. Un accord avec le Mercosur est également en cours, bien qu’il doive encore être approuvé par le Parlement européen, et des négociations avancées sont en cours avec l’Inde.
Concernant les autres devises du G10, l’euro a connu un rebond limité, se stabilisant autour de 1,1670 USD (environ 0,92 EUR), en attendant les données sur l’indice des prix à la consommation (IPC) américain. La livre sterling a légèrement dépassé la moyenne mobile sur 200 jours, atteignant 1,3485 USD (environ 0,80 GBP), tandis que le dollar canadien s’est maintenu dans une fourchette étroite autour de 1,3875 CAD (environ 0,72 USD). Le dollar australien a reculé, se situant autour de 0,6700 USD (environ 0,96 AUD).
Sur les marchés émergents, le peso mexicain a résisté face au dollar, se maintenant au-dessus de 17,90 MXN (environ 0,05 USD). Le yuan chinois s’est légèrement renforcé, atteignant son niveau le plus élevé depuis mai 2023, tandis que la Banque populaire de Chine a abaissé son taux de référence. La roupie indienne a atteint un nouveau sommet face au dollar, avant de revenir à la baisse.
Les marchés boursiers japonais ont connu une forte hausse à la réouverture après les vacances, avec une progression de 3,10 % pour le Nikkei et de 2,4 % pour le Topix, en raison des spéculations sur des élections anticipées. Les bourses européennes ont quant à elles légèrement reculé, et les contrats à terme américains sont en baisse.
Les rendements obligataires ont augmenté à l’échelle mondiale, avec une hausse notable au Japon, où le rendement à 10 ans a atteint un nouveau plus haut. Le prix du pétrole a également progressé, dépassant les 60 dollars le baril pour la première fois depuis mi-novembre.
L’attention se porte désormais sur la publication de l’IPC américain de décembre, qui devrait afficher une augmentation de 0,3 % pour l’indice global et l’indice de base. Les marchés ne s’attendent pas à une modification de la politique monétaire de la Réserve fédérale à la lumière de ces données.
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