Les investisseurs en quête de revenus réguliers pourraient bien trouver leur bonheur dans les actions versant des dividendes mensuels. Ces titres offrent une alternative intéressante aux distributions trimestrielles, semestrielles ou annuelles plus classiques, et certains présentent un potentiel de croissance non négligeable.
Trois sociétés en particulier méritent l’attention : EPR Properties, Canadian Apartment Properties REIT (CDPYF) et Healthpeak Properties.
EPR Properties : une spécialisation payante
EPR Properties (EPR) est une société d’investissement immobilier spécialisée (REIT) qui se concentre sur des secteurs de niche nécessitant une expertise pointue, tels que les loisirs, l’éducation et le divertissement. La stratégie d’EPR repose sur des baux « triple net », où les locataires assument les coûts d’exploitation des propriétés, ce qui assure une stabilité des revenus pour le REIT.
Le portefeuille d’EPR s’étend sur plus de 300 sites dans 44 États américains, représentant un investissement total d’environ 7 milliards de dollars US, et compte plus de 250 locataires différents. La société prévoit un chiffre d’affaires supérieur à 700 millions de dollars US pour l’année en cours. Les résultats du troisième trimestre 2025, publiés le 29 octobre, ont été globalement conformes aux attentes, avec un FFO (Funds From Operations) ajusté par action de 1,37 $ US, dépassant les prévisions de 0,03 $ US. Le chiffre d’affaires a progressé de 1 % sur un an, atteignant 182 millions de dollars US.
EPR se distingue par son portefeuille d’actifs spécialisés, fruit d’années d’expérience et d’une sélection rigoureuse. Bien que vulnérable aux ralentissements économiques, la société a démontré sa résilience lors de la crise financière de 2008, en continuant à verser ses dividendes. L’action EPR offre actuellement un rendement de 6,4 %.
Canadian Apartment Properties REIT : un géant résidentiel canadien
Canadian Apartment Properties REIT (CDPYF) est le plus grand REIT résidentiel coté en bourse au Canada. Au 30 septembre 2025, son portefeuille comprenait environ 45 000 appartements et maisons en rangée, principalement situés en Ontario, en Colombie-Britannique et au Québec. La société possède également quelques immeubles aux Pays-Bas.
CDPYF affiche un taux d’occupation exceptionnellement élevé : 97,8 % au Canada et 90,8 % aux Pays-Bas à la fin du troisième trimestre 2025. Au cours du premier semestre 2025, la société a cédé pour 1,2 milliard de dollars canadiens (environ 880 millions de dollars US) de propriétés au Canada et aux Pays-Bas, en réalisant des plus-values conformes aux évaluations IFRS. Les fonds issus de ces cessions sont réinvestis dans l’acquisition d’immeubles locatifs récents, acquis à des prix inférieurs à leur coût de remplacement, ainsi que dans des rachats d’unités.
Les résultats du troisième trimestre, publiés le 6 novembre, révèlent une légère baisse des revenus d’exploitation de 10,7 % en monnaie locale, à 252,3 millions de dollars canadiens (environ 185 millions de dollars US). Le FFO dilué par unité a augmenté de 0,6 % sur un an, à 0,663 $ CAD. Cependant, en tenant compte des fluctuations de change, le FFO dilué par action a diminué de 1,9 % sur un an, à 0,47 $ US. Depuis 2015, CDPYF a enregistré une croissance annuelle moyenne du FFO par unité d’environ 4 %, et la direction anticipe une croissance similaire (3,5 %) jusqu’en 2030, avec un FFO attendu de 1,80 $ CAD en 2025.
La taille et l’envergure de CDPYF lui confèrent des avantages significatifs en termes de gestion immobilière et de coûts de financement, lui permettant de maintenir des coûts d’exploitation unitaires inférieurs à ceux de ses concurrents.
Healthpeak Properties : un leader dans le secteur de la santé
Healthpeak Properties (DOC) est le plus grand REIT spécialisé dans le secteur de la santé aux États-Unis, avec un portefeuille de 774 propriétés. La société est le premier REIT de soins de santé à être intégré à l’indice S&P 500. Healthpeak investit dans des installations de sciences de la vie, des maisons de retraite et des cabinets médicaux, 97 % de son portefeuille étant adossé à des sources privées.
Les résultats du troisième trimestre 2025, publiés le 23 octobre, montrent une augmentation de 9,4 % du bénéfice d’exploitation net des biens comparables, grâce à une forte croissance dans le segment des soins de longue durée pour les retraités. Le FFO par action a augmenté de 2 %, passant de 0,45 $ US à 0,46 $ US. La direction prévoit un FFO annuel par action compris entre 1,81 et 1,87 $ US.
Healthpeak Properties a connu des difficultés entre 2016 et 2022, mais a depuis entamé une phase de redressement. Un incident de fraude aux réclamations Medicare en 2015 avait entraîné une dépréciation d’actifs de 1,3 milliard de dollars US et une restructuration majeure. La société a depuis vendu des actifs et réduit sa dette, ce qui lui a valu des améliorations de sa notation de crédit par S&P, Fitch et Moody’s. Le ratio de distribution est actuellement à son plus bas niveau depuis près de dix ans, et la société n’a aucune échéance de dette en 2025.
L’acquisition de Physicians Realty Trust (DOC) en mars 2024, dans le cadre d’une fusion évaluée à environ 21 milliards de dollars US, devrait stimuler la croissance future de Healthpeak Properties. L’action DOC offre actuellement un rendement de 7,0 %.
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