Mises à jour de China Huarong Asset Management Co Ltd
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Les investisseurs chinois soutenus par l’État renfloueront Huarong Asset Management, alors que le gestionnaire de créances douteuses sous pression a dévoilé des pertes de 103 milliards de Rmb (15,9 milliards de dollars) après des mois d’incertitude sur ses finances.
La société d’État a déclaré mercredi soir que Citic, la banque chinoise, son collègue gestionnaire de créances douteuses Cinda Asset Management, China Insurance Investment, China Life Asset Management et Sino-Ocean Capital Holding, le gestionnaire d’actifs, avaient l’intention de réaliser des investissements stratégiques d’un montant non divulgué.
L’injection de capital proposée pour Huarong a provoqué une reprise des obligations de la société sur les marchés internationaux, où elle a emprunté plus de 20 milliards de dollars. Jeudi, ses obligations perpétuelles ont augmenté de 11% pour s’échanger à 95 cents pour un dollar, contre seulement 49 cents en avril à la suite d’une vente massive.
Cette annonce marque un tournant pour le plus grand investisseur chinois en dette en difficulté. L’incapacité de la société à publier ses résultats financiers annuels en avril l’a plongée dans la tourmente et a suscité des inquiétudes plus larges sur les marchés du crédit asiatiques quant à savoir si Pékin autoriserait les entreprises à faire défaut.
“Le scénario apocalyptique que certains ont suggéré de se matérialiser est en train d’être évité”, a déclaré Paul Lukaszewski, responsable de la dette des entreprises pour l’Asie-Pacifique chez Aberdeen Standard Investments. Il a ajouté que les entreprises publiques devraient “maintenir le statu quo aux yeux des investisseurs en ce qui concerne les attentes de soutien de l’État et donc leur accès permanent aux marchés des capitaux”.
Huarong a déclaré qu’il n’avait “pas l’intention” de restructurer sa dette dans un communiqué publié sur WeChat, la plateforme de médias sociaux chinoise.
Les pertes paralysantes ont confirmé les craintes que l’entreprise ait un trou béant dans ses finances. Huarong a attribué les pertes à l’impact de la pandémie de coronavirus et au mandat de Lai Xiaomin, son ancien président qui a supervisé une période d’expansion agressive en Chine et à l’étranger et a été exécuté pour crimes financiers en janvier.
“En 2020, alors que le procès contre l’ancien président Lai Xiaomin pour corruption, détournement de fonds et bigamie commençait et que la peine était prononcée, le groupe a constamment nettoyé et disposé les actifs à risque causés par son opération agressive et son expansion désordonnée au cours de son mandat”, a-t-il déclaré dans un dossier d’échange.
Huarong, qui compte le groupe international de capital-investissement Warburg Pincus parmi ses grands investisseurs, a déclaré que ses pertes de plus de 100 milliards de Rmb en 2020 étaient basées sur des données financières non auditées. En 2019, le bénéfice net attribuable aux actionnaires était de 1,4 milliard de Rmb.
Huarong a tenu mardi une assemblée des actionnaires au cours de laquelle elle a reçu l’approbation des actionnaires pour quitter l’une de ses unités non essentielles, une entreprise de crédit à la consommation. La société a également été encouragée à nommer Liang Qiang comme nouveau président. Liang a récemment été promu à la tête de Great Wall Asset Management, une autre entreprise de créances irrécouvrables.
Huarong a été fondée à la fin des années 1990 pour aider à assainir le secteur bancaire chinois après la crise financière asiatique, et cotée à Hong Kong en 2015. La négociation de ses actions cotées à Hong Kong est restée suspendue à la suite de ses annonces cette semaine.
Reportage supplémentaire de Wang Xueqiao à Shanghai
