La qualification la plus difficile en finance ? Pourquoi c’est maintenant plus réalisable que jamais | Une charte pour le changement

Elle est connue depuis longtemps comme la qualification la plus difficile en finance. Une entreprise enrichissante, bien que quelque peu intimidante. Mais 60 ans après que les candidats ont passé les premiers examens, le programme CFA a changé.

Reflétant les transformations du secteur financier et de la société dans son ensemble, la qualification comparable à la maîtrise est devenue plus accessible et attrayante pour un plus large éventail de personnes qu’on ne l’aurait envisagé auparavant – ou même envisagé une carrière dans la finance.

« Nous montrons aux jeunes que les métiers de la finance jouent leur rôle [in tackling wider social issues]», déclare Peter Watkins, directeur principal des relations universitaires au CFA Institute, l’association mondiale des professionnels de l’investissement qui délivre la qualification. « Les projets durables sont financés – ils ont besoin de capitaux, ils ont besoin de personnes qui les gèrent. Donc tout est lié. Les jeunes ont besoin de se lancer dans une carrière qui a un impact positif.

Le secteur financier est devenu un élément central des efforts mondiaux visant à passer à une économie à faibles émissions de carbone. En plus de mieux refléter ce nouveau paysage financier, le CFA Institute a fait évoluer le programme CFA et sa structure pour le rendre plus accessible et en phase avec la façon dont les candidats d’aujourd’hui apprennent – tout en les aidant à mieux se préparer au travail.

Pour apprécier ces changements – et dissiper certains des mythes notoires autour de la qualification – il convient de faire le point sur les raisons pour lesquelles le programme CFA a longtemps été considéré comme l’étalon-or pour ceux qui cherchent à travailler dans la finance.

“En raison de la reconnaissance mondiale de la charte CFA, elle offre aux étudiants une mobilité mondiale”, déclare Watkins. « C’est une qualification reconnue partout. La charte CFA a cette norme de référence mondiale. Il existe plus de 190 000 CFA qualifiés – ou détenteurs de charte comme on les appelle techniquement – dans plus de 160 marchés à travers le monde.

Peut-être étonnamment, le cours a très peu de prérequis et vous n’avez pas besoin d’un diplôme en finance pour vous y lancer. Par exemple, Justin Kew, titulaire de la charte CFA travaillant actuellement pour une société de gestion d’actifs à Londres, a étudié l’ingénierie à l’université et travaillait comme ingénieur avant que les circonstances de l’emploi n’entraînent un changement de carrière. “Je n’avais aucune idée de ce qu’était la finance au début, mais j’ai vite été intrigué”, dit-il. “Vous réalisez que cela touche toutes les industries.”

Une bonne maîtrise de l’anglais des affaires et des mathématiques (en particulier de l’algèbre) est nécessaire, mais vous pourriez avoir un diplôme en production musicale et continuer à suivre le cours. « Environ 7 % de nos candidats n’ont pas de baccalauréat et ne sont pas allés à l’université », explique Rob Langrick, directeur général du programme CFA.

« Nous voyons de plus en plus de personnes issues de diplômes non financiers rejoindre le programme CFA, en particulier de Stem, ainsi que de l’ingénierie et d’autres domaines », déclare Watkins. « Les employeurs trouvent cela très attrayant. Avoir une combinaison d’un [specialist] l’expérience en finance est attrayante. Donc ça s’élargit ».

Lorsque le programme CFA a débuté en 1963, l’âge minimum pour passer l’examen était de 30 ans. Au cours des six dernières décennies, et surtout plus récemment, le CFA Institute a supprimé certains obstacles à l’entrée dans le programme. Il est devenu plus accessible, ce qui a cultivé une démographie plus diversifiée à rejoindre.

Bien qu’il reste encore du travail à faire pour remédier aux disparités entre les sexes, les statistiques montrent que le vent commence à tourner. En 2012, la répartition entre les étudiants masculins et féminins était de 72% d’hommes contre 28% de femmes dans le monde. Ce nombre s’élève désormais à 61 % d’hommes contre 39 % de femmes. Cela a été encouragé par des changements progressifs, y compris une bourse pour femmes qui a été introduite en 2017. « Certains critères doivent être clarifiés, mais nous avons une part généreuse de bourses disponibles pour les candidates », déclare Langrick.

Quant à la réputation difficile du programme CFA, il ne s’agit pas simplement d’être jeté dans les profondeurs. Les communautés de préparation sont facilement accessibles en ligne. Ces groupes, tels que l’espace subreddit sur la plate-forme de réseau communautaire populaire Reddit, donnent aux étudiants potentiels une chance de se connecter avec d’autres personnes plus expérimentées. Là, ils peuvent poser des questions et développer une meilleure compréhension du cours, de ce qu’on attend d’eux et de ce qu’il implique réellement, afin de se préparer avant de s’y lancer. Une fois étudiés pour le programme CFA, ces groupes peuvent également être utilisés à des fins d’orientation et de clarté.

De même, un soutien pré-programme est disponible dans le secteur universitaire. « Nous avons un très vaste réseau d’universités affiliées qui ont aligné leur contenu sur le programme CFA », déclare Watkins. “Ainsi, les étudiants de ces établissements couvrent des sujets similaires au programme CFA.”

Depuis cette année, le CFA Institute a considérablement augmenté le nombre de questions pratiques et d’examens simulés auxquels les candidats peuvent accéder, en réponse à des enquêtes qui ont révélé que les candidats pensaient qu’ils en bénéficieraient.

Un autre changement important est la réduction du volume de matériel d’étude au niveau I. « Notre promesse de marque est qu’en moyenne, il faut 300 heures pour passer à travers [each level]», explique Langrick. “C’est donc un engagement considérable – ce n’est pas pour tout le monde, c’est un examen difficile, et c’est pourquoi il est apprécié par les employeurs.”

Watkins souligne à quel point il est important que les étudiants consacrent suffisamment de temps à la qualification. “Cela est très fortement corrélé avec le fait de commencer tôt et de lui donner le temps dont il a besoin”, dit-il. « Ce n’est pas quelque chose que vous pouvez faire en tant que cours accéléré. C’est plus un marathon qu’un sprint.

Kew est d’accord. « Vous devez avoir un plan. Vous ne pouvez pas tout entasser en deux semaines et il est préférable de le prendre en bouchées. Mais le plus important est de s’amuser en cours de route. Vous ne pouvez pas vous enfermer pendant quatre ou cinq mois ou vous deviendrez fou.

La réduction du volume de matériel d’étude fait partie de la la plus grande refonte depuis la création de la qualification. Un autre développement clé est que le CFA Institute a permis aux étudiants de commencer à s’inscrire et à se préparer à l’examen au cours de l’avant-dernière année d’un baccalauréat. « Nous avons maintenant accru cette flexibilité et les étudiants peuvent commencer à passer l’examen dans les deux ans suivant l’obtention de leur diplôme », déclare Watkins. « Je pense que ça va être très populaire parce que c’est une période de la vie où les gens sont vraiment concentrés. C’est leur temps d’étude.

Au fur et à mesure de l’évolution du programme CFA, le CFA Institute a introduit des modules qui offrent la possibilité d’acquérir des compétences pratiques. Cela répond directement à la demande, car les étudiants avertis reconnaissent l’avantage d’avoir une expérience pratique, qui peut être appliquée directement lorsqu’ils entrent sur le lieu de travail.

De même, CFA Institute crée l’option de se spécialiser sur les marchés privés, en raison de la croissance du capital-investissement au cours des 20 dernières années.

La marche en avant de l’IA est également à l’ordre du jour, avec des modules d’IA figurant dans le programme CFA depuis le milieu de la dernière décennie. L’un des nouveaux modules introduits cette année intègre la science des données, l’IA et la programmation Python. “[AI] va continuer à croître dans le cadre du programme, car la réalité est que la finance est devenue un travail technologique », déclare Langrick. “Nous allons voir de plus en plus de technologie intégrée dans le programme.”

Si vous souhaitez en savoir plus sur le programme CFA et sur la façon de vous inscrire, visitez cfainstitute.org/fr/programmes