L’activité des PME au plus bas depuis 7 ans en raison des défauts de paiement

L’indice CreditorWatch Business Risk Index (BRI) d’août a dévoilé un paysage commercial difficile pour les PME en Australie.

L’évolution la plus préoccupante a été la baisse significative de la valeur moyenne des factures Business-to-Business (B2B), qui a chuté de 36 % sur un an, atteignant son plus bas niveau depuis janvier 2017.

Ces résultats mettent en évidence un paysage difficile pour les entreprises australiennes. Ils sont actuellement confrontés à un double défi : une baisse des commandes et une pression croissante sur les coûts, le tout dans un contexte de diminution de la demande des consommateurs. Cette combinaison se répercute sur toute la chaîne d’approvisionnement, provoquant une baisse de la valeur des commandes et un impact sur les revenus globaux. En outre, des indicateurs clés tels qu’une augmentation de 28 % sur un an du nombre d’administrations externes, la plus élevée depuis octobre 2015, et une augmentation de 30 % sur un an des défauts de paiement commerciaux, signalent les obstacles que doivent surmonter les entreprises. Alors que les demandes de crédit ont augmenté de 65 % sur un an, elles ont récemment connu une tendance à la baisse, reflétant un déclin de l’activité commerciale globale. Les actions en justice sont en hausse, même si elles restent inférieures aux niveaux d’avant la COVID-19.

En outre, le taux national de faillite des entreprises devrait passer de 4,54 % actuellement à 5,76 % au cours de l’année prochaine, reflétant le climat économique difficile. En particulier, les entreprises du secteur de l’alimentation et des boissons sont confrontées au risque de défaut de paiement le plus élevé (7 %), suivies par le secteur du transport et de l’entreposage (4,5 %). Le secteur de la construction a connu une tendance constante à la hausse des administrations externes depuis mai 2021, dépassant les niveaux d’avant la COVID-19.

Malgré ces défis, certaines régions d’Australie-Méridionale, telles que Norwood-Payneham-St Peters, Ballarat à Victoria et Unley en Australie-Méridionale, présentent des risques de faillite d’entreprise plus faibles. À l’inverse, les régions présentant des risques d’insolvabilité plus élevés sont concentrées autour de l’ouest de Sydney et du sud-est du Queensland, Merrylands-Guildford en Nouvelle-Galles du Sud devant connaître un taux de défaut de 7,77 % dans un avenir proche, suivie par Canterbury et Bankstown, également dans l’ouest de Sydney. La baisse des valeurs des factures reflète les défis économiques persistants rencontrés par les PME australiennes. Les pressions sur les coûts et la diminution de la demande des consommateurs se sont traduites par une diminution des commandes, affectant les revenus tout au long de la chaîne d’approvisionnement. En outre, divers indicateurs commerciaux critiques, notamment les administrations externes, les défauts de paiement commerciaux, les demandes de crédit et les actions en justice, soulignent encore davantage les défis croissants auxquels les PME sont confrontées.

1. Augmentation des administrations externes: Les administrations extérieures ont bondi de 28 % sur un an, atteignant leur plus haut niveau depuis octobre 2015.
2. Pic des défauts de paiement commerciaux: Les défauts de paiement commerciaux, qui servent souvent d’avertissements précoces de faillite d’entreprises, ont connu une augmentation de 30 % d’une année sur l’autre.
3. Augmentation des demandes de crédit: Les demandes de crédit ont grimpé de 65 % sur un an, même si les tendances récentes indiquent un déclin, reflétant la diminution plus large de l’activité commerciale.
4. Augmentation des actions en justice: Les actions en justice sont en augmentation, même si elles n’ont pas encore atteint les niveaux d’avant la COVID-19.
5. Taux de faillite prévu des entreprises: Les prévisions de CreditorWatch concernant le taux national de faillite des entreprises au cours des 12 prochains mois prévoient une augmentation du taux actuel de 4,54 % à 5,76 %, ce qui signifie un chemin difficile à parcourir pour les PME.

Défis dans tous les secteurs:

• Services de restauration et de boissons: Ce secteur est confronté au risque de défaut de paiement le plus élevé (7,0 %), principalement en raison des coûts d’exploitation élevés et de la baisse des dépenses discrétionnaires.
• Transport, poste et entreposage: Le secteur des transports suit de près avec un risque de défauts de paiement de 4,5%. Le ralentissement de la croissance des achats en ligne a eu un impact sur ce secteur.
• Construction: Les taux d’administration externe dans le secteur de la construction dépassent désormais les niveaux d’avant la COVID-19, soulignant les défis persistants auxquels ce secteur est confronté.

Variations régionales:

• L’Australie-Méridionale a fait preuve de poches de résilience, avec trois des six zones les plus à faible risque du pays situées au sein de l’État.
• Norwood-Payneham-St Peters, dans le centre d’Adélaïde, se distingue comme la région la moins bien classée d’Australie en termes de faillites d’entreprises.
• En revanche, les zones présentant le risque d’insolvabilité le plus élevé continuent de se regrouper autour de l’ouest de Sydney et du sud-est du Queensland.

Baisse des valeurs des factures face aux défis économiques

Malgré les conditions exigeantes imposées par les confinements, les consommateurs australiens ont affiché de solides dépenses par habitant au cours de la période 2020 et au début de 2021. Une forte augmentation des activités de construction et de rénovation a entraîné une augmentation des valeurs moyennes des factures au cours de cette période. Cependant, alors que les secteurs de la construction et du commerce de détail connaissent un ralentissement important, le montant moyen des factures est en baisse. Cette tendance indique que le chômage pourrait augmenter dans la période à venir, car de nombreuses entreprises réduisent leurs besoins en main-d’œuvre supplémentaire.

Augmentation des défauts de paiement commerciaux B2B

L’indice de défaut de paiement commercial de CreditorWatch met en évidence une tendance alarmante des entreprises qui déclarent des défauts de paiement contre leurs débiteurs à des taux records. Anneke Thompson, experte réputée, observe qu’à mesure que le montant moyen des factures diminue, il est logique de s’attendre à une réduction des flux de trésorerie chez un nombre croissant d’entreprises. Cela entraîne à son tour davantage de cas de retard de paiement des factures. Malheureusement, cette situation a un effet en cascade, car les entreprises confrontées à des retards de paiement courent un risque accru de devenir elles-mêmes des payeurs en retard. Les données récentes des derniers mois confirment que ce cycle est déjà en marche.

Patrick Coghlan, PDG de CreditorWatch, affirme que l’impact de la politique monétaire restrictive et de l’inflation sur les consommateurs est clairement ressenti par les entreprises.

“Douze hausses de taux en un peu plus d’un an allaient toujours avoir un effet majeur sur la confiance des consommateurs et les obliger à se serrer la ceinture, avec un impact particulièrement important sur les entreprises exposées aux dépenses discrétionnaires”, dit-il. “Je suis vraiment désolé de dire que nous sommes loin du pic des faillites d’entreprises.”

Anneke Thompson, économiste en chef de CreditorWatch, affirme que la bonne nouvelle est que le resserrement de la politique monétaire a contribué à ralentir les dépenses des consommateurs et des entreprises.

« Cela, à son tour, fait baisser l’inflation », dit-elle. « La triste réalité est que cela entraînera également des faillites d’entreprises, en particulier pour celles qui n’étaient déjà que marginalement rentables lorsque les taux d’intérêt étaient bas. »

Malgré les défis posés par les confinements, la baisse du montant moyen des factures constitue une préoccupation croissante. À mesure que les secteurs de la construction et du commerce de détail connaissent des ralentissements importants, la demande de main-d’œuvre supplémentaire diminue, ce qui pourrait entraîner une hausse du chômage.

L’augmentation des défauts de paiement commerciaux peut être attribuée à la réduction des flux de trésorerie des PME. Les retards de paiement créent un effet d’entraînement, car les entreprises qui reçoivent des paiements en retard peuvent également avoir du mal à respecter leurs propres obligations financières.

Alors que les PME prennent de plus en plus de retard dans leurs paiements, couplées à un déclin de l’activité des consommateurs et des entreprises, CreditorWatch anticipe une augmentation significative des faillites d’entreprises au cours de l’année prochaine. L’approche plus stricte du fisc australien en matière de recouvrement des paiements de TPS en souffrance exacerbe la pression sur la trésorerie des PME.

Alors que les taux d’intérêt devraient rester aux niveaux actuels au moins jusqu’à la mi-2024, les consommateurs continueront probablement à réduire leurs dépenses, car une plus grande partie de leurs revenus sera consacrée au paiement des intérêts et au loyer. Ce scénario est susceptible de faire grimper encore davantage les taux de faillite d’entreprises, en particulier dans les régions où les ménages sont fortement endettés ou qui sont aux prises avec des loyers élevés par rapport à leurs revenus.

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