Gary Gensler place la transparence sur les marchés et la nécessité de comprendre l’impact des nouvelles technologies en tête de sa liste de priorités en tant que nouveau président de la Securities and Exchange Commission.
«Je pense que la transparence est au cœur des marchés efficaces», a déclaré M. Gensler lors de son premier témoignage à Capitol Hill en tant que principal flic des valeurs mobilières du pays.
M. Gensler, s’exprimant depuis son salon, a comparu par vidéo devant le comité de la Chambre des services financiers pour discuter de la réponse de la SEC à la négociation tumultueuse des actions de GameStop en janvier. La montée en flèche massive du cours de l’action du détaillant de jeux vidéo a été alimentée par de petits investisseurs qui ont acheté ses actions sur Robinhood et d’autres applications de trading sans commission et se sont regroupés sur les réseaux sociaux pour causer de grosses pertes à un fonds spéculatif qui avait parié sur GameStop les actions chuteraient. Certains investisseurs qui ont acheté des actions de GameStop au sommet ont ensuite perdu de l’argent.
M. Gensler a déclaré que le personnel de la SEC a travaillé sur un rapport traitant des problèmes soulevés par l’épisode qui sera publié cet été. Il a également déclaré que de nouvelles règles pourraient être nécessaires pour les applications de courtage qui transforment le trading d’actions en un jeu ou un concours, une méthode appelée gamification.
«Grâce à la gamification, vous utilisez des accessoires psychologiques pour inciter les gens à commercer davantage», a déclaré M. Gensler. Les applications qui encouragent la facilité de négociation font partie d’un changement plus large de la finance, où les nouvelles technologies ont ouvert les marchés aux investisseurs ordinaires mais présentent également de nouveaux risques, a-t-il déclaré.
M. Gensler a profité de son apparence pour s’exprimer sur d’autres problèmes auxquels sont confrontés les marchés et Wall Street. Il a déclaré que la SEC devra «s’appuyer» pour s’assurer que les commerçants, les entreprises et autres n’utilisent pas les médias sociaux pour manipuler les marchés. M. Gensler a déclaré qu’il souhaitait travailler avec le Congrès pour élaborer une stratégie de réglementation des échanges sur lesquels les crypto-monnaies sont achetées et vendues.
Les législateurs ont profité de l’occasion pour inviter les opinions de M. Genslers sur une gamme d’autres sujets, notamment la question de savoir si les entreprises devraient être tenues de divulguer l’impact de leurs activités sur l’environnement et si de nouvelles réglementations sont nécessaires pour les sociétés de développement commercial.
Aujourd’hui en affaires
M. Gensler, 63 ans, a rappelé aux législateurs qu’il n’en était qu’à sa troisième semaine de travail et que même s’il avait beaucoup de choses sur sa liste de choses à faire, il faisait du rattrapage sur des questions sur lesquelles la SEC avait déjà travaillé.
Dans son témoignage préparé, M. Gensler a déclaré que le personnel préparant le rapport sur GameStop cherchait également à déterminer si les investisseurs professionnels qui parient sur la chute des actions – ce qui signifie qu’ils les maintiennent à découvert – devraient être tenus de les divulguer.
M. Gensler a déclaré que l’effondrement d’Archegos Capital Management, qui a causé plus de 10 milliards de dollars de pertes pour les banques de Wall Street, a poussé les régulateurs à se demander si les traders devraient être tenus de divulguer des produits dérivés – les instruments de trading financier qui ont permis à Archegos de prendre des positions massives en actions. sans attirer l’attention. Les pertes d’Archegos ont été principalement attribuées au fait que l’entreprise investissait massivement dans des swaps de rendement total, un type de dérivé à fort effet de levier qui peut donner à un trader une exposition à une action sans propriété réelle.
Le mandat de M. Gensler a connu un début difficile après qu’Alex Oh, son choix pour devenir directeur de l’application de la loi, ait dû démissionner quelques jours à peine après avoir été nommé parce que Paul, Weiss, le grand cabinet d’avocats pour lequel elle avait travaillé, faisait face à des sanctions potentielles. une affaire dans laquelle elle était fortement impliquée.
L’audience avec M. Gensler était la troisième et dernière se concentrant sur GameStop et les échanges frénétiques sur les marchés tenus par le comité des services financiers de la Chambre. La première audience le 18 février a eu lieu lorsque les actions de GameStop se négociaient autour de 40 dollars par action après avoir chuté d’un sommet de 347 dollars par action. Depuis lors, l’action a de nouveau grimpé en flèche, augmentant de près de 300% à 160 $ l’action.
