Les détaillants font face à des pressions pour offrir des rabais tout en luttant contre l’inflation

Les détaillants et leurs directeurs financiers sont confrontés à un défi d’équilibre entre les attentes des consommateurs en matière de remises et la nécessité de continuer à augmenter les prix pour compenser la forte inflation.

Grands détaillants, dont Macy’s Inc.,

Walmart Inc.

et cible Corp.

ces derniers mois ont utilisé des démarques pour éliminer les stocks excédentaires après avoir mal calculé la demande des clients plus tôt dans l’année. Les détaillants généralistes et spécialisés ont vu leurs jours d’inventaire en cours – une mesure qui décrit la durée pendant laquelle une entreprise détient son stock avant de le transformer en ventes – augmenter à une moyenne de 63,7 jours au deuxième trimestre contre 57,4 jours un an plus tôt, selon Hackett Group Inc.,

un cabinet de conseil aux entreprises. Dans tous les secteurs, ce chiffre est resté à peu près stable à une moyenne de 46,5 jours au deuxième trimestre, selon une enquête Hackett auprès des 1 000 plus grandes entreprises américaines en termes de chiffre d’affaires.

Avec plus de remises disponibles et des stocks supplémentaires vendus par des détaillants hors prix, les consommateurs s’attendent à trouver de bonnes affaires lorsqu’ils font leurs courses, ont déclaré les dirigeants. Dans l’industrie de l’habillement et de la chaussure, en particulier, les remises disponibles ont augmenté en août de 1,43 point de pourcentage, contre une baisse de 3,29 points de pourcentage un an plus tôt, selon les données compilées par UBS Evidence Lab, une division de la société financière UBS Group. AG

. Le mois dernier, la remise moyenne chez ces détaillants était de 16%, contre 15% un an plus tôt, a déclaré UBS.

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Cela incite les concurrents, y compris ceux qui n’ont pas trop d’inventaire, à affiner leurs stratégies de tarification, en offrant des remises pour rester compétitifs même s’ils sont aux prises avec des coûts plus élevés. Certaines entreprises s’appuient sur la technologie pour les aider à déterminer le montant de la remise ou à augmenter le prix sous-jacent de leurs promotions.

Soins du bain et du corps Inc.,

qui vend des parfums d’intérieur, des savons et des lotions, fait partie des détaillants qui s’attendent à organiser davantage de promotions à l’approche de la fin de l’année et des fêtes de fin d’année, a déclaré Wendy Arlin, chef des finances de la société, lors d’une conférence d’investisseurs ce mois-ci. Bath & Body Works s’efforce de conserver davantage de bénéfices de ses promotions, a-t-elle déclaré. Par exemple, plutôt que de vendre six savons pour 26 $ ou 4,33 $ pièce, il vend maintenant cinq savons pour 25 $ ou 5 $ pièce, a-t-elle déclaré. «En fin de compte, nous voulons que nos promotions génèrent des dollars de marge. C’est notre objectif », a déclaré Mme Arlin.

Bath & Body Works, basée à Columbus, dans l’Ohio, connue sous le nom de L Brands Inc. avant de changer de nom l’année dernière après la scission de Victoria’s Secret & Co., est aux prises avec les effets de l’inflation. La société a déclaré en août qu’elle éliminerait 30 millions de dollars de dépenses au cours de cet exercice, notamment par des licenciements au niveau de l’entreprise, car elle cherche à contrôler les coûts et à améliorer ses performances financières. Le bénéfice des activités poursuivies a chuté de 44 % au cours du trimestre terminé le 30 juillet, pour s’établir à 120 millions de dollars. Les ventes nettes ont chuté de 5 % au cours du trimestre, à 1,62 milliard de dollars. La marge d’exploitation de l’entreprise est tombée à 15% contre 18,1% un an plus tôt, selon FactSet,

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un fournisseur de données.

« C’est un équilibre pour nous. Donc, notre client aime une bonne affaire, et nous devons donc faire très attention à fixer le prix de manière à ce qu’il résonne toujours avec le client », a déclaré Mme Arlin, expliquant comment l’entreprise offre des remises tout en augmentant les prix dans un environnement inflationniste. Bath & Body Works a refusé de rendre Mme Arlin disponible pour une entrevue.

Les directeurs financiers ne définissent généralement pas les stratégies de tarification de l’entreprise, mais fournissent plutôt des paramètres financiers, tels que des objectifs de marge bénéficiaire ou des budgets promotionnels, à leurs équipes de marchandisage et opérationnelles. Au cours des derniers mois, les directeurs financiers du commerce de détail ont été contraints de sacrifier leurs marges bénéficiaires car ils s’appuient davantage sur les remises pour éliminer les stocks et rester compétitifs par rapport à leurs pairs, a déclaré Steve Caine, responsable des prix de détail chez le cabinet de conseil Bain & Co. “Ceux qui le font intelligemment essaient d’être moins démocratiques », ce qui signifie qu’ils offrent des rabais sur certains articles au lieu de l’ensemble de leur offre de produits, a déclaré M. Caine.

Le directeur financier de Macy, Adrian Mitchell.


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Macy’s Inc.

Les détaillants du secteur de l’habillement et des chaussures à la fin juillet ont déclaré une marge moyenne pour les bénéfices avant intérêts et impôts de 7,4%, contre 11,4% un an plus tôt, selon les données compilées par Jay Sole, analyste chez UBS. Une inflation élevée et la prévalence de l’actualisation sont les principales raisons de la baisse, selon M. Sole.

Macy’s, basée à New York, utilise l’analyse de données pour l’aider à conserver autant de marge que possible tout en réduisant les prix des articles à vente lente tels que certains articles ménagers et vêtements de sport, selon Adrian Mitchell, directeur financier de la société. La technologie lui permet de modifier le montant et le calendrier des démarques et des promotions, a-t-il déclaré. “Nous prenons en moyenne plus de démarques que ce que nous avons guidé au début de l’année”, a déclaré M. Mitchell.

Les stocks de Macy’s ont augmenté de 7 % au cours du trimestre clos le 30 juillet par rapport à l’année précédente, pour atteindre 4,61 milliards de dollars. La marge d’exploitation de l’entreprise était de 7,1 % en juillet 2022, contre 10,6 % un an plus tôt.

Au cours de l’année écoulée, la valeur des stocks dans les bilans des entreprises américaines a augmenté, poussée par des facteurs tels que les stocks excédentaires, l’inflation élevée et les entreprises cherchant à stocker des composants indispensables en réponse aux problèmes de la chaîne d’approvisionnement. Parmi les entreprises de l’indice S&P 500, les stocks totaux ont augmenté de 19 % au cours du deuxième trimestre par rapport à l’année précédente, pour atteindre 1,17 billion de dollars, a déclaré FactSet.

En proposant des démarques, les entreprises courent le risque de conditionner les clients à s’attendre à une bonne affaire à chaque fois qu’ils achètent, a déclaré Shikha Jain, partenaire du cabinet de conseil aux entreprises Simon-Kucher & Partners. “Si vous commencez à en faire trop, sans être intentionnel et en utilisant des tactiques de marchandisage appropriées pour vos démarques, vous allez commencer à former les consommateurs”, a déclaré Mme Jain. Les entreprises devraient ajouter des limites de temps à leurs promotions, par exemple, afin que les clients ne pensent pas qu’ils obtiendront toujours un accord, a déclaré Mme Jain.

Dans un environnement promotionnel, les détaillants peuvent augmenter les prix qu’ils facturent sans modifier le prix sous-jacent du billet, a déclaré Jill Timm, directrice financière de Kohl’s. Corp.

, lors d’une récente conférence d’investisseurs. Kohl’s, par exemple, peut le faire en offrant un coupon de 20 % aux clients au lieu du coupon de 25 % qu’il offrait auparavant. « C’est une façon de prendre des prix sans vraiment changer quoi que ce soit. Et le consommateur voit toujours de la valeur dans ce coupon », a déclaré Mme Timm.

Au cours du trimestre clos le 30 juillet, les revenus de la société ont chuté de 8 %, à 4,09 milliards de dollars, tandis que les bénéfices ont chuté de 63 %, à 143 millions de dollars. Les stocks de l’entreprise ont bondi de 48 %, à environ 4 milliards de dollars, ce qui l’a incitée à démarquer les marchandises pour les éliminer des étagères. Kohl’s a refusé de fournir des détails sur ses démarques.

L’indice du sentiment des consommateurs et l’indice de confiance des consommateurs tentent tous deux de mesurer la même chose : les sentiments des consommateurs. Le – explique pourquoi la Réserve fédérale surveille de près la confiance des consommateurs en 2022. Illustration : Adele Morgan

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