Les 23 plus grandes banques du pays sont en assez bonne santé pour résister à une catastrophe économique soudaine, a déclaré jeudi la Réserve fédérale lors de la publication des résultats de ses derniers “tests de résistance”, donnant aux banques le feu vert pour recommencer à verser des dividendes aux investisseurs et à acheter stock de retour.
La Fed a également déclaré qu’elle supprimerait toutes les restrictions liées à la pandémie de coronavirus qu’elle a imposées à l’industrie l’année dernière, à la suite des résultats des tests.
La loi Dodd-Frank adoptée après la crise financière de 2008 exige que les banques les plus grandes et les plus compliquées du pays subissent une série de tests pour voir dans quelle mesure leurs bilans résisteraient à une grave crise économique comme celle observée lors de la Grande Récession. Les tests varient d’une année à l’autre, mais impliquent généralement les tests de la Fed pour voir combien de pertes le secteur bancaire subirait si le chômage montait en flèche et que l’activité économique se contractait sévèrement.
Réserves de capital plus élevées
En raison des dommages économiques causés par la pandémie, la Fed a effectué deux tests de résistance du système bancaire l’année dernière, essayant de simuler l’impact qu’un ralentissement économique et une pandémie de longue durée auraient sur le système bancaire du pays. Le pire scénario de la Fed l’année dernière, une récession à double creux, aurait poussé environ un quart de toutes les plus grandes banques à enfreindre leurs exigences minimales de capital.
Par mesure de sécurité pendant la pandémie, la Fed a mis en place des restrictions aux banques pour qu’elles versent des dividendes et rachètent des actions.
Le test le plus dur de cette année, connu sous le nom de “scénario gravement défavorable”, impliquait une hypothétique récession mondiale d’une durée de fin 2020 à septembre 2022, entraînant une contraction de 4 % de l’économie américaine. Le chômage grimperait à 10,75 pour cent et les cours boursiers chuteraient de 55 pour cent.
Selon ces paramètres, les 23 plus grandes banques du pays perdraient collectivement plus de 470 milliards de dollars. Alors que le ratio moyen de fonds propres de premier rang de ces banques tomberait à 10,6 pour cent par rapport à un niveau moyen de 13 pour cent, ce serait encore plus du double de ce qui est requis en vertu de la loi Dodd-Frank.
“Au cours de l’année écoulée, la Réserve fédérale a effectué trois tests de résistance avec plusieurs récessions hypothétiques différentes et tous ont confirmé que le système bancaire est fortement positionné pour soutenir la reprise en cours”, a déclaré le vice-président de la supervision Randal K. Quarles.
Libérées des restrictions de la Fed, des banques comme JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs et d’autres devraient annoncer leur intention de rembourser les investisseurs dans les prochains jours. Les actions bancaires ont fortement augmenté cette année alors que l’économie américaine s’est remise de la pandémie et que les investisseurs misent de plus en plus sur ces grandes institutions qui augmentent leurs dividendes ou rachètent davantage d’actions.
Le régulateur bancaire du Canada, le BSIF, a imposé des restrictions similaires aux banques canadiennes pendant la pandémie, et bien qu’il ait récemment déclaré qu’il prévoyait d’assouplir les exigences de réserve de capital cet automne, il est toujours interdit aux grandes banques d’augmenter leurs dividendes.
L’indice KBW Bank des 24 plus grandes banques est en hausse de 27,9% cette année, soit plus du double des gains de l’indice S&P 500.
