Il est peu probable que 2021 devienne l’année préférée de quiconque, avec la variante Delta (et maintenant Omicron) se propageant à travers le monde comme une traînée de poudre.
Mais il y a eu quelques points positifs, en particulier pour ceux qui ont acheté des actions pendant le verrouillage.
Le principal indice boursier australien, l’ASX 200, a bondi d’environ 14% depuis le début de l’année et se négocie près de niveaux records. L’indice plus large All Ordinaries s’est légèrement mieux comporté (en hausse de 14,5 pour cent).
C’était une performance beaucoup plus forte par rapport aux années précédentes – sauf 2012, 2013 et 2019.
“Ce fut l’une des années les plus importantes pour les investisseurs particuliers à s’impliquer dans l’investissement”, a déclaré Evan Lucas, stratège en chef du marché chez InvestSMART.
Dans l’ensemble, les marchés ne se souciaient pas de la flambée des infections, des fermetures soudaines des frontières ou des dommages économiques causés par les restrictions généralisées du COVID.
Au lieu de cela, les investisseurs ont adopté une approche « le verre à moitié plein » en pariant sur l’augmentation des taux de vaccination, un rebond économique et des bénéfices plus élevés pour les sociétés dans lesquelles ils ont acheté des actions.
Et avec des taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas, TINA (abréviation de “Il n’y a pas d’alternative”) était le mantra d’investissement dominant – car le placement sur le marché des actions risquées était considéré comme une meilleure option que de gagner presque rien avec la banque.
Les hauts et les bas
Alors, à quel point le gain annuel de l’ASX 200 (14 %) a-t-il été bon par rapport aux marchés d’outre-mer ?
Ce n’était pas aussi fort que Wall Street – l’indice Dow Jones (en hausse de 19 %), le S&P 500 (en hausse de 27 %) et le Nasdaq (en hausse de 22 %) ont eu des rendements beaucoup plus élevés.
En Europe, le DAX allemand a augmenté de 15,6%, tandis que l’indice MSCI World a gagné 20,6%.
Mais le marché australien a mieux performé que ses pairs de l’Asie-Pacifique.
Cela comprend le Nikkei du Japon (en hausse de 5,3 %), le Shanghai Composite (en hausse de 3,6 %), le NZX 50 de la Nouvelle-Zélande (en baisse de 1,2 %) et l’indice Hang Seng de Hong Kong (en baisse de 15 %).
En examinant de plus près l’ASX 200, la plupart des secteurs industriels ont enregistré des gains en 2021, selon les données de Refinitiv :
- Télécommunications (+ 29,4 %)
- Consommation discrétionnaire (+ 23,2 %)
- Financier (+ 21,8 %)
- Immobilier (+ 20,5%)
- Industriel (+ 11,6%)
- Santé (+ 8,9%)
- Consommation de base (+ 8,1 %)
- Matériaux (+ 6,8 %)
- Services publics (+ 4,9%)
- Énergie (- 1%)
- Technologie ( -2%)
Et voici quelques-unes des actions les plus performantes et les moins performantes du marché australien en 2021 :
|
Pire |
Meilleur |
|---|---|
|
Laïc Achat (- 82%) |
Cetire (+ 685%) |
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Splitit (- 82%) |
Novonix (+ 655 %) |
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Mines Ora Banda (- 79%) |
Ressources de Liontown (+ 449 %) |
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Espace propre (- 78%) |
AVZ Minéraux (+ 350 %) |
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Damstra (- 77%) |
Imugène (+ 335%) |
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Nuix (- 73%) |
Énergie Vulcaine (+ 283%) |
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Zoonos (- 72%) |
Minéraux de Pilbara (+ 264%) |
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Ecofibre (- 69%) |
Paladin Énergie (+ 248%) |
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Limonade (- 69%) |
Le vôtre (+ 183%) |
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Minéraux du Groenland (- 69 %) |
Investissement éthique australien (+ 159%) |
|
Financière Magellan (- 61 %) |
Terres Rares de Lynas (+ 154%) |
Source : Refinitiv Eikon
Inflation et hausse des taux à venir
Les analystes de marché s’attendent généralement à ce que 2022 soit une année positive pour les actions alors que les économies continuent de rouvrir, malgré le revers d’Omicron.
Mais une certaine volatilité est probable, car le coût de la vie (ou l’inflation) continue d’augmenter – ce qui poussera la Banque de réserve australienne et ses homologues internationales à augmenter les hausses de taux d’intérêt et à annuler leurs mesures de relance d’urgence COVID-19.
“Les fermetures et les blocages ont affecté la production manufacturière, réduisant la quantité de produits disponibles”, ont écrit les économistes de CommSec dans une note de recherche.
“Mais les consommateurs sont de retour dans les centres commerciaux et de plus en plus d’entreprises sont de nouveau en ligne, à la recherche de matières premières et de produits finis très rares. En conséquence, les prix augmentent.
“Les banques centrales pensaient au départ que la flambée des prix à la consommation serait temporaire, en raison des ruptures d’approvisionnement et de la demande refoulée des blocages.
“Mais les chefs politiques, dont le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell, ont depuis renoncé à qualifier les hausses de prix de” transitoires “avec des taux d’inflation annuels atteignant des sommets de plusieurs décennies – bien au-delà des objectifs de la banque centrale d’environ 2%.”
L’économiste en chef d’AMP Capital, Shane Oliver, prévoit une augmentation de 10 % du marché australien des actions en 2022 (et une augmentation d’environ 8 % du marché mondial).
Il s’attend également à ce que les investisseurs vendent leurs “actions américaines lourdes de croissance et de technologie” et se tournent vers “des marchés plus cycliques en Europe, au Japon et dans les pays émergents”.
“L’inflation, le début des hausses de taux de la Fed, les élections de mi-mandat aux États-Unis et les tensions Chine/Russie/Iran devraient entraîner une évolution plus volatile qu’en 2021”, a écrit le Dr Oliver dans ses prévisions de fin d’année.
“Les années d’élections de mi-mandat enregistrent normalement des rendements inférieurs à la moyenne des actions américaines et, depuis 1950, ont enregistré une baisse moyenne de 17% de haut en bas, généralement suivie d’un rebond plus fort.
« Les actions australiennes devraient (enfin) surperformer grâce à une croissance économique plus forte que dans d’autres pays développés, un effet de levier sur la reprise cyclique mondiale et alors que les investisseurs continuent de rechercher un rendement face à des taux de dépôt proches de zéro mais à un dividende majoré rendement d’environ 5 pour cent.
Il a également signalé que le résultat des élections fédérales australiennes (qui devraient avoir lieu d’ici mai) pourrait entraîner une certaine volatilité – mais a déclaré que “si les différences de politique restent mineures, un changement de gouvernement aurait peu d’impact”.
À quoi s’attendre en 2022
Nous avons également rassemblé quelques recommandations de plusieurs analystes de marché sur l’orientation qu’ils pensent du marché australien.
Voici quelques-unes de leurs prévisions pour l’année à venir, mais n’oubliez pas de faire également vos propres recherches et d’obtenir des conseils financiers indépendants.
Reece Birtles (Martin Currie, directeur des investissements)
« L’impact positif de la réouverture est l’un des principaux thèmes d’investissement pour les avoirs de tous nos portefeuilles.
« Un autre thème d’investissement est entraîné par le changement climatique et l’accent accru mis sur le zéro net à la sortie de la COP26.
“Nous verrons des opportunités de ce que nous appelons les” transformateurs de carbone ” – des entreprises qui sont au cœur des opportunités dans la production et l’infrastructure d’énergie renouvelable, ou la consommation d’énergie au cours de la prochaine décennie.”
Evan Lucas (InvestSMART, stratège en chef des marchés)
« Il y a des thèmes clairs qui ont pris de l’ampleur avant COVID, mais qui se sont juste accélérés pendant la pandémie, qui ne feront que se renforcer.
« La numérisation en fait clairement partie, la montée des achats en ligne et des actions technologiques, ainsi que la santé et le changement climatique. La pollution de l’air va clairement être un problème à l’avenir.
Il recommande “d’investir dans des choses qui aident les véhicules électriques”. Ils comprennent des entreprises qui produisent du platine, du palladium, du cuivre et du nickel.
Danielle Ecuyer (Shareplicity, auteur)
« Je reste personnellement un acheteur de tous les grands thèmes séculaires sur la faiblesse – tout ce qui concerne le cloud computing, l’espace et l’analyse de données. En Australie, nous avons de grandes entreprises technologiques et les soins de santé sont un excellent investissement.
« Le plus gros risque viendra probablement des États-Unis. Si la Réserve fédérale décide de réduire ou de réduire son programme d’achat d’obligations plus rapidement – et d’augmenter les taux d’intérêt plus rapidement – cela pourrait créer une vente massive sur le marché boursier américain.
“En règle générale, lorsque cela se produit, d’autres marchés comme l’Australie peuvent suivre.”
Julia Lee (Burman Invest, fondatrice)
“Je pense que 2022 sera une année en deux moitiés. Au premier semestre, les marchés anticipent un scénario de croissance possible plus faible avec une inflation élevée.
“Si nous constatons une croissance plus lente et une inflation élevée, le marché se tournera vers certains de ces actifs plus défensifs.
“Déjà, une attente autour de” taux d’intérêt plus bas pendant plus longtemps “a vu des choses comme les actions technologiques augmenter.
“Cependant, un environnement de taux d’intérêt plus élevés serait négatif pour ces actions à forte croissance, comme les actions technologiques.
“Au second semestre, nous nous attendons à voir la croissance mondiale s’accélérer vraiment.”
AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ : cet article ne contient pas de conseils financiers. Nous vous recommandons fortement d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
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