Le conglomérat sidérurgique de l’industriel indien Sajjan Jindal, JSW Group, va faire une offre de 7 milliards de dollars sur les filiales indiennes d’Holcim alors que le groupe cimentier suisse cherche à se départir d’actifs internationaux.
Jindal a déclaré dans une interview que JSW offrirait 4,5 milliards de dollars en fonds propres et 2,5 milliards de dollars de partenaires de capital-investissement non divulgués pour les actifs indiens d’Holcim, Ambuja Cement et ACC.
Le président du JSW a déclaré que l’acquisition de 63% d’Ambuja changerait la donne.
Si l’accord réussit, il augmenterait la part de marché de JSW sur le marché indien du ciment d’environ 3% à 16%, ont déclaré les analystes.
“Cette opportunité de fusion et acquisition est une opportunité unique sur une décennie”, a déclaré Sumangal Nevatia, vice-président senior pour les métaux, les mines et le ciment chez Kotak Securities.
Jindal serait confronté à d’autres puissants conglomérats indiens, dont les familles Birla et Adani pour la société cimentière, qui contrôle 13% du marché indien, a déclaré Nevatia, avec une production annuelle de 26 millions de tonnes en 2021.
Les actions d’Ambuja ont augmenté de 15 % ce mois-ci pour atteindre 370,43 Rs (4,83 $). Holcim a refusé de commenter.
La tentative de JSW d’étendre son activité de ciment intervient alors que la société sidérurgique, la plus grande société indienne en termes de capitalisation boursière avec des revenus de 9,4 milliards de dollars l’an dernier, s’efforce d’acquérir des mines de charbon à l’étranger pour compenser les ruptures d’approvisionnement et les coûts élevés des matières premières.
L’augmentation de la demande post-pandémique et la guerre en Ukraine ont poussé les prix de la sidérurgie à des niveaux record, le charbon à coke australien atteignant 590 dollars la tonne en mars, selon le fournisseur de données CoalMint.
“Le conflit affecte les prix des matières premières à l’échelle mondiale et cela suscite une grande inquiétude”, a déclaré Jindal. “Beaucoup de gens reportent leurs projets parce qu’ils ont tous le sentiment que le coût a augmenté de près de 40, 50 pour cent.”
Jindal a déclaré qu’il faisait pression sur le gouvernement du Premier ministre indien Narendra Modi pour développer davantage de gisements de charbon à coke, qui ont été nationalisés jusqu’en 2020.
“Maintenant, avec ce genre de prix, il y a une grande opportunité et une grande incitation pour le secteur privé à extraire ce charbon et à commencer à l’utiliser”, a déclaré Jindal.
Il a dit avoir parlé à Modi de la question, en disant: «Nous devons importer ce charbon à coke d’Australie et du Canada et nous sommes assis sur un gisement si important, alors pourquoi ne pas commencer la« mission du charbon à coke »? Et il [Modi] immédiatement accepté cela.
Jindal a ajouté que Modi “est proche de toutes les entreprises en Inde qui sont axées sur la croissance, qui sont nationalistes, qui sont prêtes à prendre de gros paris dans ce pays, à construire de grandes industries”.
Il a déclaré que JSW Steel avait rencontré des négociants en charbon russes mais ne s’était pas vu offrir de remise sérieuse. “Ce n’est pas très intéressant d’acheter en Russie, et cela dérangerait également nos clients aux États-Unis et en Europe”, a-t-il déclaré.
Le magnat a présenté des plans pour commencer l’exploitation minière dans les bassins houillers de Jharia dans l’État oriental du Jharkhand.
On estime que Jharia contient 19,4 milliards de tonnes de charbon à coke, selon JSW, bien que le site ait été controversé en raison de la pauvreté et de la pollution dans les communautés qui y vivent et y travaillent.
Jharia est “une zone densément peuplée, et le gouvernement a également beaucoup de mal à réinstaller ces personnes et à ouvrir ces mines”, a déclaré Jindal.
JSW a déclaré que “le principal défi opérationnel serait la réhabilitation et la réinstallation d’environ 1 million d’habitants”.
L’activité sidérurgique de JSW en Inde a dépassé son rival Tata Steel pour devenir la plus importante en termes de capitalisation boursière à 22 milliards de dollars, selon les cotations boursières des sociétés. Mais Jindal a déclaré que les deux entreprises étrangères de JSW Steel ont connu des difficultés, accusant en partie leurs rivaux commerciaux d’influencer les gouvernements contre eux.
“Dans n’importe quel pays, pour une entreprise étrangère, venir faire des affaires, ce n’est pas très facile”, a déclaré Jindal, décrivant ses entreprises aux États-Unis et en Italie comme “sans succès”.
Il a ajouté que JSW Steel vendait son activité italienne, acquise en 2018 pour 55 millions d’euros. Il a admis qu’il y aurait « quelques pertes, mais pas grand-chose ».
