Morrisons a accepté une prise de contrôle de 7 milliards de livres sterling par le groupe de capital-investissement américain Clayton, Dubilier & Rice lors du dernier tour dans une lutte acharnée pour le contrôle de la quatrième plus grande chaîne de supermarchés du pays.
L’épicier basé à Bradford a confirmé jeudi soir qu’il avait accepté une offre améliorée de 285p par action de la société de capital-investissement qui a amélioré l’offre sur la table du prétendant rival Fortress.
En juin, CD&R a mis Morrisons en jeu après que son pari d’action initial de 230 pence – d’une valeur de 5,5 milliards de livres sterling – ait été rejeté au motif qu’il «sous-évaluait considérablement» le détaillant.
Sa nouvelle offre est une prime de 60% par rapport au cours de l’action Morrisons le 18 juin, la veille de la première annonce publique de l’intérêt de l’offre pour la société.
Andrew Higginson, le président de Morrisons, a déclaré que l’offre CD&R représentait “une bonne valeur pour les actionnaires tout en protégeant le caractère fondamental de Morrisons pour toutes les parties prenantes”.
« Les CD&R ont de solides antécédents en matière de développement, de renforcement et de croissance des entreprises dans lesquelles ils investissent », a déclaré Higginson. « Ceci, combiné aux solides intentions qu’ils ont énoncées aujourd’hui, donne au conseil d’administration l’assurance que CD&R sera un propriétaire responsable, réfléchi et prudent d’une importante entreprise d’épicerie britannique. »
Sir Terry Leahy, l’ancien directeur général de Tesco, est l’un des conseillers principaux de CD&R. Il a travaillé aux côtés de Higginson et David Potts, le directeur général de Morrisons, pendant son long règne chez Tesco.
Dans un message vidéo, Leahy a décrit Morrisons comme une « grande entreprise avec un grand avenir ». CD&R était enthousiaste à l’idée de travailler avec Potts et le reste de l’équipe de direction pour « créer plus de succès pour toutes ses parties prenantes », a-t-il déclaré.
Les syndicats s’inquiètent de la vague actuelle de prises de contrôle par le capital-investissement qui frappe les entreprises britanniques, alors que les entreprises craignent que leurs biens immobiliers ne soient dépouillés de leurs biens immobiliers, chargées de dettes et que les conditions de travail ne se détériorent.
Cependant, Leahy a déclaré qu’il connaissait le défunt fondateur de Morrisons, Sir Ken Morrison, et qu’il « comprenait la vision et les valeurs sur lesquelles il avait bâti son entreprise », qui étaient défendues par Potts.
Dans le cadre des termes de l’accord, CD&R a promis que le siège social de la société resterait à Bradford. Il a déclaré qu’il n’avait pas l’intention de vendre son précieux domaine de magasin pour lever des fonds et qu’il soutenait pleinement la récente attribution de salaire de Morrisons d’au moins 10 £ de l’heure pour tous les collègues dans les magasins et les sites de fabrication. Il n’envisageait pas non plus de modifier les prestations servies par ses régimes de retraite.
CD&R était ravi de travailler avec l’équipe de direction actuelle « non seulement pour préserver les forces traditionnelles de Morrisons, mais en fait pour les développer avec l’innovation, le capital et les nouvelles technologies », a déclaré Leahy.
«L’ensemble de notre approche en tant qu’entreprise au cours des quatre dernières décennies a consisté à créer et à développer les entreprises dans lesquelles nous investissons. Nous savons que les clients aiment Morrisons et que les gestionnaires et le personnel de l’entreprise essaient de fournir un meilleur service client chaque jour… nous chez CD&R sont déterminés à les aider à le faire de toutes les manières possibles.
L’offre de CD&R l’emporte sur les 6,7 milliards de livres sterling proposés par l’investisseur américain rival Fortress. Plus tôt ce mois-ci, le groupe d’investissement, qui détient déjà Majestic Wine et qui appartient lui-même à la société d’investissement japonaise SoftBank, a tenté de contrecarrer CD&R en augmentant son offre à 270 pence par action plus un dividende spécial de 2 pence par action, soit une augmentation de 400 millions de livres sterling. sur son offre initiale de 6,3 milliards de livres sterling faite début juillet.
Dans une déclaration jeudi soir, Fortress a noté les développements et a déclaré qu’elle “examinait ses options”.
Fortress a augmenté son offre après que le plus grand actionnaire de Morrisons, Silchester International Investors, qui détient une participation de 15%, a déclaré qu’il n’était “pas enclin à soutenir” l’offre initiale de 254p par action du groupe Fortress. Le gestionnaire de fonds a déclaré que le conseil d’administration de Morrisons devrait « accorder plus de temps pour répondre aux autres parties qui pourraient offrir une meilleure valeur aux actionnaires publics de Morrison ».
Le conseil d’administration de Morrisons a retiré son soutien précédent à l’offre de Fortress, les actionnaires devant être invités à voter sur l’offre CD&R améliorée en octobre.
