WASHINGTON – Deux des principaux décideurs économiques du pays ont déclaré mercredi qu’ils cherchaient à déterminer comment la faillite de la Silicon Valley Bank s’était produite et ont suggéré que des modifications de la réglementation et de la surveillance fédérales pourraient être nécessaires pour empêcher de futures ruées sur les banques américaines.
La discussion sur une surveillance plus stricte par Jerome H. Powell, le président de la Réserve fédérale, et la secrétaire au Trésor Janet L. Yellen est intervenue alors que les législateurs, le secteur financier et les investisseurs s’efforcent de comprendre pourquoi la Silicon Valley Bank et la Signature Bank ont échoué et que les décideurs tentent de s’assurer que d’autres entreprises ne subissent pas le même sort.
Lors d’une conférence de presse à la suite de l’annonce par la Fed qu’elle augmenterait les taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage, M. Powell a déclaré qu’il se concentrait sur la question de savoir ce qui n’allait pas à la Silicon Valley Bank, qui était supervisée par la Federal Reserve Bank of San Francisco.
La Fed a lancé un examen interne de la supervision et de la réglementation de la Silicon Valley Bank, avec le vice-président de la banque centrale chargé de la supervision, Michael S. Barr, à la tête de l’enquête. Lorsqu’on lui a demandé lors de la conférence de presse s’il soutiendrait un examen indépendant – un examen non mené par la Fed – M. Powell a déclaré qu’il souhaiterait un examen plus approfondi.
“Il y a 100% de certitude qu’il y aura des enquêtes extérieures”, a-t-il déclaré.
M. Powell a critiqué les dirigeants des banques, qui, selon lui, avaient “gravement échoué”, mais a également reconnu que les superviseurs de la Fed n’avaient pas été efficaces pour empêcher la banque de sombrer dans l’insolvabilité. Il a dit qu’il s’attendait à ce que le rapport de la banque centrale décrive des mesures concrètes pour éviter une répétition de la crise.
“Il est clair que nous devons renforcer la supervision et la réglementation”, a déclaré M. Powell. “Et je suppose qu’il y aura des recommandations qui sortiront du rapport, et je prévois de les soutenir et de soutenir leur mise en œuvre.”
Mme Yellen a fait écho à ses commentaires lors d’une audience au Sénat mercredi après-midi, affirmant que les décideurs politiques devaient examiner de près les problèmes qui affligent le secteur bancaire, y compris ce qui a conduit à la chute de la Silicon Valley Bank, le 10 mars, et de la Signature Bank, qui a été saisi par les régulateurs le 12 mars.
“Je pense absolument qu’il est approprié de procéder à un examen très approfondi des facteurs responsables de la faillite de ces banques”, a-t-elle déclaré. “Nous devrions certainement reconsidérer ce dont nous avons besoin pour renforcer la réglementation afin d’empêcher cela.”
Mme Yellen a déclaré qu’elle soutenait une législation qui pénaliserait les dirigeants dont les actions conduisent à des faillites bancaires et rétablirait les règles qui ont été annulées sous l’administration Trump qui ont donné au Conseil de surveillance de la stabilité financière plus de pouvoir pour contrôler les institutions financières non bancaires.
Mme Yellen a également déclaré que, comme les paniques bancaires “pourraient plus facilement se produire maintenant”, il pourrait être judicieux de mettre à jour les modèles de test de résistance et les exigences de liquidité des banques avec de nouvelles hypothèses sur la rapidité avec laquelle les dépôts pourraient fuir. M. Powell a également évoqué la rapidité des sorties de fonds de la Silicon Valley Bank, qui ont été accélérées par les médias sociaux et la facilité de transférer de l’argent avec les smartphones, suggérant que de nouvelles règles sont nécessaires pour suivre les progrès de la technologie.
Pour le moment, Mme Yellen a déclaré qu’elle se concentrait sur l’utilisation des outils existants pour restaurer la confiance dans le système bancaire.
L’administration Biden n’a probablement pas le choix en raison de la résistance croissante aux nouvelles réglementations financières au sein du Congrès et du secteur bancaire. Cette opposition était claire mercredi lorsque les législateurs et les dirigeants se sont réunis lors d’une conférence de l’American Bankers Association à Washington.
Bien qu’il y ait eu un large soutien pour découvrir les racines de la tourmente actuelle, des législateurs influents ont exprimé un désir de prudence dans l’examen de nouveaux freins au secteur financier.
“Je pense qu’il est trop tôt pour savoir si une nouvelle législation sera nécessaire ou non”, a déclaré le représentant Patrick T. McHenry de Caroline du Nord, président républicain du comité des services financiers de la Chambre.
M. McHenry a averti que les augmentations proposées de la limite d’assurance-dépôts de la Federal Deposit Insurance Corporation pourraient entraîner des conséquences imprévues et un “risque moral”, et a déclaré que “les entreprises doivent pouvoir échouer”.
“Si vous avez un marteau, le monde ressemble à un clou”, a déclaré M. McHenry à propos de la volonté d’imposer des réglementations plus onéreuses aux banques.
Le secteur bancaire, qui a salué le soutien du gouvernement au secteur ce mois-ci, a également exhorté les législateurs à ne pas répondre avec plus de contrôle.
“Nous ne devons pas nous précipiter pour apporter des changements alors que nous ne savons toujours pas exactement ce qui s’est passé et pourquoi”, a déclaré mercredi Rob Nichols, directeur général de l’American Bankers Association.
Mais le sénateur Sherrod Brown de l’Ohio, président démocrate de la commission sénatoriale des banques, a déclaré que les faillites de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank ce mois-ci avaient ébranlé la confiance du pays dans le système bancaire. Il s’est engagé à tenir les dirigeants de ces banques responsables et à faire pression sur les régulateurs pour qu’ils examinent ce qui n’a pas fonctionné.
M. Brown a également appelé à une législation pour «renforcer les garde-fous» et a exhorté les lobbyistes des banques à ne pas faire obstacle.
Le président Biden a dénoncé les retours en arrière de la réglementation financière adoptée par les républicains et les démocrates sous son prédécesseur, le président Donald J. Trump. Mais jusqu’à présent, il n’a proposé qu’un petit ensemble de propositions concrètes de nouvelle législation ou d’action exécutive pour stabiliser le système financier dans sa tourmente actuelle.
La semaine dernière, M. Biden a appelé le Congrès à renforcer la capacité des régulateurs à pénaliser les dirigeants des banques en faillite. Ses propositions permettraient aux régulateurs de récupérer la rémunération que les dirigeants des banques de taille moyenne ont reçue avant la faillite de leurs institutions, élargissant une sanction qui ne s’applique actuellement qu’aux dirigeants des grandes banques. Ils abaisseraient également le seuil légal que les régulateurs doivent franchir afin d’interdire à ces cadres de travailler dans d’autres parties du système financier.
Les responsables de l’administration débattent en privé de ce que, le cas échéant, M. Biden pourrait demander au Congrès de faire – ou annoncer que son administration fera unilatéralement – pour consolider le système bancaire.
Karine Jean-Pierre, l’attachée de presse de la Maison Blanche, a esquivé à plusieurs reprises les questions des journalistes cette semaine sur toute nouvelle proposition que M. Biden envisageait. “Nous ne voulons pas laisser le Congrès s’en tirer”, a-t-elle déclaré mardi. «Nous voulons que le Congrès continue – certainement – à agir. Et donc, nous allons faire appel à eux pour faire exactement cela.
M. Biden n’a prononcé qu’un seul discours sur la réglementation bancaire depuis que son administration s’est jointe à la Fed pour annoncer un plan de sauvetage pour les déposants de la Silicon Valley Bank au début du mois. Il a abordé la question pour la dernière fois le 17 mars, lors d’un bref échange avec des journalistes avant de monter à bord de Marine One à la Maison Blanche.
Dans cet échange, on a demandé à M. Biden : « Êtes-vous convaincu que la crise bancaire s’est calmée ?
Il a répondu: “Oui.”
Les législateurs ont demandé à Mme Yellen si l’administration soutenait les propositions que certains membres du Congrès ont proposées pour que les clients des banques, dont les dépôts ne sont garantis par le gouvernement fédéral que jusqu’à 250 000 dollars, se sentent plus confiants que leur argent est en sécurité.
Mme Yellen a hésité lorsqu’on lui a posé des questions sur les propositions visant à relever le plafond de la Federal Deposit Insurance Corporation sur l’assurance-dépôts. Se référant aux récentes mesures prises pour protéger les déposants bancaires, Mme Yellen a déclaré lors d’un discours prononcé lors du rassemblement de l’ABA mardi que “des actions similaires pourraient être justifiées si les petites institutions subissent des ruées vers les dépôts qui présentent un risque de contagion”.
L’administration Biden semble avoir une autorité légale limitée pour lever unilatéralement le plafond de l’assurance-dépôts, mais les analystes du secteur financier ont émis l’hypothèse que le département du Trésor étudie s’il pourrait utiliser son Fonds de stabilisation des changes, un pot de plus de 200 milliards de dollars d’argent d’urgence, pour dos dépôts bancaires.
“Tout ce dont elle a besoin, c’est de l’approbation du président pour puiser dans ce panier”, a déclaré Henrietta Treyz, directrice de la recherche sur les politiques économiques chez Veda Partners, à propos de Mme Yellen. « Il n’y a pas d’autres alternatives ; il n’y a aucune chance qu’un projet de loi soit adopté par le Congrès.
Mme Yellen a déclaré mercredi qu’elle n’envisageait pas une telle décision, mais qu’elle déterminerait plutôt au cas par cas si les banques confrontées à des paniques posaient un “risque systémique” pour l’économie.
“Je n’ai pas envisagé ni discuté de quoi que ce soit à voir avec l’assurance générale ou les garanties de tous les dépôts”, a déclaré Mme Yellen, ajoutant que toute modification de la limite d’assurance-dépôts nécessiterait une législation du Congrès.
Invoquer à nouveau l’exception pour risque systémique nécessiterait l’approbation à la fois de la Fed et de la FDIC Au moins un décideur politique de la FDIC est sceptique quant à l’application de l’exception aux petites banques, a déclaré une personne familière avec la situation, ce qui suggère que parvenir à un consensus sur une telle décision n’est peut-être pas gagnée d’avance.
L’incertitude quant à tout plan gouvernemental visant à aider davantage les banques de soutien pèse lourdement sur le nombre de banques régionales qui ont connu des sorties massives de dépôts et explorent diverses façons de consolider leurs bilans. Les acheteurs et les vendeurs craignent de conclure un accord sans une clarté totale sur les concessions que le gouvernement pourrait offrir, ont déclaré deux personnes proches des négociations.
Il s’agit notamment de la First Republic et de la Pacific Western Bank, qui ont déclaré plus tôt mercredi, après avoir puisé des milliards auprès d’une société d’investissement et de la Réserve fédérale, qu’elles retenaient la levée de nouveaux capitaux en partie à cause de la baisse des actions. Pacific Western a vu ses dépôts chuter de 20% depuis le début de l’année, tandis que First Republic en a perdu près de la moitié.
On ne sait pas non plus quelles concessions la FDIC offrira dans le cadre de ses efforts pour vendre l’ancienne Silicon Valley Bank. Au moins une banque, First Citizens, basée en Caroline du Nord, a proposé d’acheter cette entreprise, a déclaré une personne informée à ce sujet. L’agence est actuellement en train de solliciter des offres pour diverses parties de l’activité de SVB, dont Silicon Valley Private Bank, une société de gestion d’actifs, afin de déterminer s’il est plus lucratif de vendre la banque en morceaux ou dans son ensemble.
“Nous devrons attendre et voir quelles sont les offres et quel est le moindre coût pour le fonds d’assurance-dépôts”, a déclaré Julianne Breitbeil, porte-parole de la FDIC, concernant toute concession potentielle que le gouvernement envisage d’offrir.
L’agence prévoit de publier une mise à jour sur le processus de vente ce week-end, a déclaré Mme Breitbeil.
