Teck Resources prévoit un spin-off de 11,5 milliards de dollars sur le charbon pour se concentrer sur le cuivre

Le groupe minier canadien Teck Resources est sur le point de se séparer de son activité charbon pour se concentrer sur les métaux qui sont vitaux pour une énergie à faible émission de carbone, achevant une transition hors des combustibles fossiles au milieu des critiques croissantes du secteur.

Teck a déclaré mardi qu’il prévoyait de confier ses activités de charbon métallurgique – utilisé dans la sidérurgie – à une nouvelle société, Elk Valley Resources, qui aura une valeur d’entreprise de 11,5 milliards de dollars.

En divisant la société en deux, Teck a déclaré que les deux entités pourraient attirer de nouveaux capitaux à une époque où les investisseurs aux mandats distincts étaient plus attentifs à l’endroit où ils plaçaient leur argent.

“L’intention ici est double : l’une est d’améliorer l’orientation stratégique et financière des deux sociétés”, a déclaré Jonathan Price, directeur général de Teck, dans une interview au Financial Times. “[And two,] il s’agit d’offrir aux investisseurs le choix, en termes de la façon dont ils construisent leur propre portefeuille.

Teck, qui a une capitalisation boursière d’environ 22 milliards de dollars, a décidé d’éliminer les combustibles fossiles de son portefeuille et de se concentrer sur le cuivre, un métal vital pour le passage à des formes d’énergie plus renouvelables. L’année dernière, elle a vendu sa participation de 21,3 % dans un projet canadien de sables bitumineux à Suncor Energy pour environ 1 milliard de dollars canadiens (743 millions de dollars américains) en espèces.

La scission du charbon se fera par le biais d’une distribution d’actions à Elk Valley aux actionnaires existants de Teck Resources – qui sera renommée Teck Metals. Les quatre mines de charbon métallurgique de la société ont produit 24,6 millions de tonnes en 2021, ce qui en fait le plus grand producteur nord-américain et le deuxième exportateur maritime au monde.

L’annonce de mardi intervient après que Teck a confirmé la semaine dernière qu’elle “évaluait des alternatives pour son activité de charbon sidérurgique” à la suite d’un rapport de Bloomberg selon lequel un spin-off était sur la table.

D’autres sociétés minières ont cédé ou cédé des actifs houillers. Rio Tinto a complètement quitté le charbon, tandis qu’Anglo American a abandonné son exposition au charbon thermique, qui est utilisé pour la production d’électricité, lorsqu’elle a créé Thungela Resources, basée en Afrique du Sud, en 2021.

Cependant, BHP et Anglo maintiennent de grandes exploitations de charbon sidérurgique et Glencore, cotée à Londres, a bénéficié du maintien du charbon thermique après la flambée des prix lorsque l’Europe s’est empressée de sécuriser ses approvisionnements énergétiques après l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

“Pendant longtemps, les sociétés minières se sont concentrées sur la diversification – et elles l’ont fait en rassemblant toute une série de matières premières différentes pour simplement faire évoluer leur portefeuille et l’agrandir”, a déclaré Price. “Je pense que ce que nous voyons aujourd’hui, c’est que les investisseurs ont une préférence pour créer leur propre exposition de portefeuille.”

La scission laissera à Teck Metals un portefeuille de mines de cuivre et de zinc dans les Amériques, y compris l’énorme mine Quebrada Blanca 2 au Chili, qui entrera en production plus tard cette année.

Nippon Steel et Posco – deux des plus grands sidérurgistes du monde – détiendront respectivement 10% et 2,5% des parts d’Elk Valley Resources, en échange de l’abandon de leurs participations minoritaires dans les mines de Teck. Nippon paiera également 1 milliard de dollars en espèces.

Pendant une période de transition, Teck recevra des paiements d’Elk Valley sous forme de redevances et de rachats d’actions privilégiées représentant 90 % de ses flux de trésorerie. Il a déclaré qu’il utiliserait les fonds pour étendre ses opérations de cuivre.

La transaction est soumise au vote des actionnaires le 26 avril.