Tout le monde a Crypto FOMO, mais fait-il partie de votre portefeuille ?

D’autres véhicules de fonds détiennent directement la crypto, mais ils sont aux prises avec différents problèmes structurels et entraînent des frais plus élevés, ce qui freine les rendements.

Grayscale Bitcoin Trust, le plus grand véhicule Bitcoin, avec 27 milliards de dollars d’actifs, coûte 2% et se négocie sur le marché “de gré à gré”. Mais ces fiducies n’ont pas la flexibilité des fonds communs de placement et des ETF ordinaires pour équilibrer l’offre et la demande, de sorte que le prix de leurs actions peut s’écarter du prix de Bitcoin. Un autre fournisseur, Osprey Bitcoin Trust, est devenu disponible (pour une fraction du coût de Grayscale) en février, mais il fait face aux mêmes défis.

Grayscale, Bitwise et d’autres fournisseurs ont déclaré que la conversion en une structure ETF résoudrait ces problèmes, mais ils n’ont pas reçu le feu vert des régulateurs, qui craignent que les pièces sous-jacentes ne fassent l’objet de manipulations et de fraudes. (Les FNB qui détiennent des pièces réelles existent cependant ailleurs – le FNB Fidelity Advantage Bitcoin, par exemple, est disponible au Canada.)

Les investisseurs à la recherche de conseils professionnels peuvent constater que davantage de conseillers financiers ont désormais une expérience de première main en matière de crypto-monnaie, dont certaines peuvent être motivées par un effort pour s’éduquer et répondre aux questions avec plus de confiance. Environ 47% des conseillers ont déclaré posséder des actifs cryptographiques en 2021, selon l’enquête Bitwise/ETF Trends, qui a interrogé 619 conseillers. C’était presque le double du résultat de l’année précédente.

Un conseiller, Ritholtz Wealth Management, est allé jusqu’à introduire, avec des partenaires, un indice lié à la cryptographie offrant une large exposition à ses clients via un compte géré séparément. Il facture 0,50% par an et a des frais d’inscription de 0,70%.

La crypto est “difficile à ignorer à ce stade”, a déclaré Michael Batnick, directeur de recherche de Ritholtz.

Cristina Guglielmetti, conseillère financière à Brooklyn, a qualifié la grande majorité de ses clients de “primo-curieux en crypto”: “la quarantaine, familière avec la culture tech/pop – c’est tout autour d’eux”. Elle essaie de comprendre pourquoi ils veulent la crypto, tout en s’assurant qu’ils sont conscients de sa place dans leur mix d’investissement.

“Remettons-nous d’autres objectifs pour que vous puissiez le faire?” dit-elle. “Ou avons-nous géré tout le reste qui doit être géré, et maintenant vous êtes bien placé pour faire des choses plus spéculatives?”

Cela rend les crypto-monnaies comme tout autre investissement en expansion ou en récession, a déclaré Mme Guglielmetti.

“Nous devons juste comprendre quel rôle cela joue pour vous”, a-t-elle déclaré. “S’amuser et explorer de nouvelles choses est un rôle parfaitement valable.”