GENÈVE –
Le géant bancaire UBS achète son rival en difficulté Credit Suisse pour près de 3,25 milliards de dollars, dans le cadre d’un accord orchestré par les régulateurs dans le but d’éviter de nouvelles turbulences sur le marché dans le système bancaire mondial.
Les autorités suisses ont fait pression pour qu’UBS reprenne son plus petit rival après qu’un plan du Credit Suisse d’emprunter jusqu’à 50 milliards de francs (54 milliards de dollars) n’a pas réussi à rassurer les investisseurs et les clients de la banque. Les actions du Credit Suisse et d’autres banques ont été vendues cette semaine après que la faillite de deux banques aux États-Unis a suscité des inquiétudes concernant d’autres institutions potentiellement fragiles du système financier mondial.
Le Credit Suisse fait partie des 30 institutions financières connues comme des banques d’importance systémique mondiale, et les autorités s’inquiètent des retombées en cas de faillite.
L’accord était “d’une grande ampleur pour la stabilité de la finance internationale”, a déclaré le président suisse Alain Berset en annonçant l’accord dimanche soir. “Un effondrement incontrôlé du Credit Suisse entraînerait des conséquences incalculables pour le pays et le système financier international. ”
Le Conseil fédéral suisse, un organe directeur de sept membres dont Berset, a adopté une ordonnance d’urgence permettant à la fusion de se dérouler sans l’approbation des actionnaires.
Le président du Credit Suisse, Axel Lehmann, a qualifié l’accord de “clair tournant”.
«C’est un jour historique, triste et très difficile pour le Credit Suisse, pour la Suisse et pour les marchés financiers mondiaux», a déclaré Lehmann, ajoutant que l’accent est désormais mis sur l’avenir et en particulier sur les 50 000 employés du Credit Suisse, dont 17 000 sont en Suisse.
Colm Kelleher, le président d’UBS, a salué les “énormes opportunités” qui émergent de la prise de contrôle et a souligné la “culture conservatrice du risque” de sa banque – un coup subtil à une culture du Credit Suisse qui est connue pour ses paris plus capricieux et agressifs sur des rendements plus importants. Il a déclaré que le groupe combiné créerait un gestionnaire de patrimoine avec plus de 5 000 milliards de dollars d’actifs investis au total.
La ministre suisse des Finances, Karin Keller-Sutter, a déclaré que le conseil “regrette que la banque, qui était autrefois une institution modèle en Suisse et qui faisait partie de notre emplacement fort, ait pu se retrouver dans cette situation”.
La combinaison des deux banques suisses les plus grandes et les plus connues, chacune avec des histoires historiques remontant au milieu du XIXe siècle, équivaut à un coup de tonnerre pour la réputation de la Suisse en tant que place financière mondiale – la laissant sur le point d’avoir un seul champion national en bancaire.
L’accord fait suite à l’effondrement de deux grandes banques américaines la semaine dernière, qui a suscité une réponse frénétique et large du gouvernement américain pour empêcher toute nouvelle panique bancaire. Pourtant, les marchés financiers mondiaux sont sur les nerfs depuis que le cours de l’action du Credit Suisse a commencé à chuter cette semaine.
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a salué “l’action rapide” des responsables suisses, affirmant qu’elle était “instrumentale pour rétablir des conditions de marché ordonnées et assurer la stabilité financière”.
Elle a déclaré que les banques “sont dans une position complètement différente de 2008” pendant la crise financière, en partie à cause d’une réglementation gouvernementale plus stricte.
Alors qu’UBS achète le Credit Suisse, les responsables d’UBS ont déclaré qu’ils prévoyaient d’en vendre des parties ou de réduire la taille de la banque dans les mois et les années à venir.
Le gouvernement suisse fournit plus de 100 milliards de francs d’aide et de soutien financier pour faire aboutir l’accord.
Une partie de l’accord, environ 16 milliards de francs (17,3 milliards de dollars) en obligations du Credit Suisse seront anéanties. Les régulateurs bancaires européens utilisent un type spécial d’obligations conçues pour fournir un coussin de capital aux banques en période de détresse. Mais ces obligations sont conçues pour être anéanties si le capital d’une banque tombe en dessous d’un certain niveau, qui a été déclenché dans le cadre de cet accord négocié par le gouvernement.
Berset a déclaré que le Conseil fédéral avait déjà discuté d’une situation longtemps troublée au Credit Suisse depuis le début de l’année et avait tenu des réunions urgentes au cours des quatre derniers jours au milieu des inquiétudes croissantes concernant sa santé financière qui ont causé d’importants évanouissements dans le cours de son action et fait monter le spectre de la crise financière de 2007-2008.
Investisseurs et analystes du secteur bancaire, nous sommes encore en train de digérer l’accord, mais un analyste a été aigri par la nouvelle en raison des dommages à la réputation que l’accord pourrait avoir sur l’image bancaire mondiale de la Suisse.
“Une réputation nationale de gestion financière prudente, de surveillance réglementaire solide et, franchement, d’être quelque peu austère et ennuyeuse en matière d’investissements, a été effacée”, a déclaré Octavio Marenzi, PDG de la société de conseil Opimas LLC, dans un e-mail.
Le Credit Suisse est désigné par le Conseil de stabilité financière, un organisme international qui surveille le système financier mondial, comme l’une des plus importantes banques du monde. Cela signifie que les régulateurs pensent que sa défaillance incontrôlée entraînerait des répercussions dans tout le système financier, un peu comme l’effondrement de Lehman Brothers il y a 15 ans.
La banque mère du Credit Suisse ne fait pas partie de la supervision de l’Union européenne, mais elle possède des entités dans plusieurs pays européens qui le sont. Lagarde a réitéré ce qu’elle avait dit la semaine dernière après que la banque centrale a relevé les taux d’intérêt – que le secteur bancaire européen est résilient, avec de solides réserves financières et beaucoup de liquidités disponibles.
De nombreux problèmes du Credit Suisse sont uniques et ne se chevauchent pas avec les faiblesses qui ont fait tomber Silicon Valley Bank et Signature Bank, dont les échecs ont conduit à un important effort de sauvetage de la part de la Federal Deposit Insurance Corp. et de la Réserve fédérale. Par conséquent, leur chute ne signale pas nécessairement le début d’une crise financière similaire à celle qui s’est produite en 2008.
L’accord couronne une semaine très volatile pour le Credit Suisse, notamment mercredi lorsque ses actions ont plongé à un niveau record après que son plus grand investisseur, la Banque nationale saoudienne, a déclaré qu’il n’investirait plus d’argent dans la banque pour éviter de déclencher des réglementations qui entrerait en jeu si sa participation augmentait d’environ 10 %.
Vendredi, les actions ont chuté de 8 % pour clôturer à 1,86 franc (2 $ US) à la bourse suisse. Le titre a connu une longue glissade à la baisse : il s’échangeait à plus de 80 francs en 2007.
Ses problèmes actuels ont commencé après que le Credit Suisse a annoncé mardi que les dirigeants avaient identifié des «faiblesses importantes» dans les contrôles internes de la banque sur les rapports financiers à la fin de l’année dernière. Cela a attisé les craintes que le Credit Suisse soit le prochain domino à tomber.
Bien que plus petit que son rival suisse UBS, le Credit Suisse exerce toujours une influence considérable, avec 1,4 billion de dollars d’actifs sous gestion. La société possède d’importants pupitres de négociation dans le monde entier, s’adresse aux riches et aux riches par le biais de son activité de gestion de patrimoine et est un conseiller majeur pour les entreprises mondiales en matière de fusions et acquisitions. Notamment, le Credit Suisse n’a pas eu besoin d’aide gouvernementale en 2008 pendant la crise financière, contrairement à UBS.
La banque suisse a fait pression pour lever des fonds auprès des investisseurs et déployer une nouvelle stratégie pour surmonter une série de problèmes, notamment de mauvais paris sur les fonds spéculatifs, des remaniements répétés de sa direction générale et un scandale d’espionnage impliquant UBS.
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Les rédacteurs d’Associated Press Frank Jordans et Emily Schultheis à Berlin, Barbara Ortutay à Oakland, en Californie, et Chris Rugaber à Washington ont contribué.
