Le marché des cryptomonnaies est sous pression, avec Bitcoin qui a franchi une nouvelle étape de correction, chutant sous les 104 000 $ (dollars américains) et effaçant plus de 400 milliards de dollars de capitalisation boursière. Cette baisse, qualifiée de « retombées d’Octobre rouge » par certains acteurs du marché, intervient dans un contexte d’incertitudes macroéconomiques et d’une demande institutionnelle en berne.
Lundi, plus de 1,27 milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées, principalement des positions longues, signalant que les investisseurs pariant sur une hausse continue ont été pris au dépourvu par la chute du Bitcoin. Le prix de la cryptomonnaie a brièvement atteint 104 139 $ avant de se stabiliser autour de 102 487 $ en fin de journée, en baisse de 3,77 %.
Cette correction technique s’est accélérée après que Bitcoin a clôturé plusieurs séances en dessous du retracement de Fibonacci de 38,2 % (entre 74 508 $ et 126 199 $). La rupture du niveau de 106 450 $, correspondant au retracement de 61,8 %, a déclenché des ventes algorithmiques et accentué la pression à la baisse. L’indice de force relative (RSI) est tombé à 35, son plus bas niveau depuis avril, confirmant la dynamique baissière.
Les analystes identifient désormais 100 000 $ comme un seuil psychologique et technique clé. Si ce niveau venait à céder, une nouvelle phase de baisse pourrait s’amorcer, avec des objectifs de prix situés entre 92 000 $ et 94 000 $, voire jusqu’à 74 000 $ ou 77 000 $, ce qui représenterait une baisse totale de 30 % par rapport aux prix actuels.
Le sentiment institutionnel s’est également assombri. Depuis le 29 octobre, les ETF Bitcoin au comptant, y compris ceux de BlackRock, Fidelity et Grayscale, ont enregistré collectivement 1,3 milliard de dollars de sorties nettes. Les ETF Ether ont également subi des retraits, totalisant près de 500 millions de dollars sur la même période. Les rachats se sont poursuivis lundi, avec 186,5 millions de dollars supplémentaires de sorties pour les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis.
Même MicroStrategy, l’une des principales entreprises détenant du Bitcoin, a vu ses actions chuter de plus de 5 %, malgré l’annonce d’un nouvel achat de 397 BTC à un prix moyen de 114 771 $ (portant le total des avoirs de la société à 641 205 BTC).
La politique monétaire de la Réserve fédérale américaine joue également un rôle important. Après la baisse de taux de 25 points de base de la semaine dernière, les déclarations prudentes du président Jerome Powell ont refroidi l’optimisme initial. Les probabilités d’une nouvelle baisse des taux en décembre ont chuté de 96 % à moins de 70 %, incitant les investisseurs à réduire leur exposition aux actifs à risque.
Les gouverneurs de la Fed, Lisa Cook et Mary Daly, ont souligné que l’inflation, bien que sur une trajectoire descendante, n’était pas encore suffisamment maîtrisée. Cette attitude plus restrictive a entraîné une hausse de l’indice du dollar américain (DXY) à 99,97 et une augmentation du rendement du Trésor à 10 ans à 4,09 %, des facteurs historiquement défavorables aux actifs spéculatifs comme le Bitcoin.
L’indice Crypto Fear & Greed est passé de neutre à peur, et la volatilité a considérablement augmenté. Les données en chaîne montrent que les détenteurs à long terme sont à l’origine de la majeure partie des ventes, transférant plus de 16 000 BTC vers les principales bourses depuis le 1er octobre.
Malgré cette pression à la vente, le marché a absorbé environ 405 000 BTC d’offre existante au cours du dernier mois sans descendre sous les 100 000 $, ce qui témoigne d’une certaine résilience de la demande. Le ratio NUPL (bénéfice/perte net non réalisé) de CryptoQuant, actuellement à 0,47, suggère une phase d’accumulation potentielle.
Historiquement, le Bitcoin a affiché une performance positive en novembre, avec un rendement moyen de 42 % sur les 12 dernières années. Si cette tendance se confirme, l’actif pourrait rebondir entre 120 000 $ et 150 000 $ d’ici la fin de l’année, à condition de maintenir un support au-dessus de 94 000 $ et que les flux d’ETF se stabilisent.