Les factures d’énergie des ménages américains ont grimpé de 13 % depuis janvier 2025, date de l’entrée en fonction de Donald Trump. Cette hausse, bien que préoccupante pour les budgets des familles, pourrait s’avérer profitable pour les investisseurs du secteur, à l’aube de 2026.
Contrairement aux biens de consommation non essentiels, les services publics – chauffage et électricité en tête – sont indispensables. Cette réalité fait des entreprises du secteur des services publics des bénéficiaires directs de l’augmentation des tarifs, stimulant ainsi leurs revenus.
Le secteur des services publics a connu un mois de décembre difficile, avec une baisse de plus de 3 %, la plus importante parmi les 11 secteurs du S&P 500. Cependant, les perspectives pourraient s’améliorer en 2026, grâce à des facteurs structurels.
Plusieurs éléments expliquent cette flambée des prix de l’énergie aux États-Unis : un retard dans le développement des énergies renouvelables, des coûts plus élevés des combustibles fossiles et une demande croissante en électricité, notamment en raison de l’essor de l’intelligence artificielle.
L’administration Trump, en cherchant à relancer l’industrie des combustibles fossiles, a ralenti les autorisations pour les projets d’énergies renouvelables. Près de 25 000 mégawatts de production d’électricité prévue ont ainsi été retardés ou annulés, soit suffisamment pour alimenter 13,17 millions de foyers, selon un rapport de Climate Power publié en décembre.
Climate Power a également constaté une augmentation de 98 % du prix du gaz naturel depuis l’arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche. Or, le gaz naturel représente plus de 43 % de la production d’électricité américaine, selon les données de l’Energy Information Administration.
Parallèlement, la demande croissante des centres de données liés à l’IA tire les tarifs vers le haut. Cette tendance a déjà profité à certaines entreprises du secteur de l’IA, avec des gains à trois chiffres en 2025, et se répercute sur les entreprises de services publics.
Les centres de données IA représentent actuellement 4,4 % de la consommation électrique totale des États-Unis. Ce chiffre pourrait atteindre 12 à 20 % d’ici 2030, ce qui laisse présager une augmentation continue des revenus pour les fournisseurs d’énergie.
Les fournisseurs de gaz et d’électricité ont déjà augmenté, ou cherchent à augmenter, leurs factures de plus de 85 milliards de dollars, affectant les consommateurs de 49 États sur 50.
Pour les investisseurs à la recherche d’une exposition large au secteur, le fonds First Trust Utilities AlphaDEX pourrait être une option intéressante.
Contrairement aux fonds traditionnels qui se concentrent sur les grandes entreprises de services publics telles que , et , ou sur les ETF sectoriels qui les détiennent, le fonds First Trust Utilities AlphaDEX adopte une approche différente.
L’ETF vise un potentiel de croissance plus élevé en incluant un plus grand nombre de sociétés et en suivant l’indice StrataQuant Utilities. Cet indice sélectionne ses actifs parmi un univers d’actions deux fois plus vaste que celui du S&P 500.
L’indice classe également les actions en fonction de critères de croissance (appréciation des prix sur trois, six et douze mois, croissance des ventes) et de valeur (flux de trésorerie, rendement des actifs, etc.).
Le résultat est un portefeuille d’actions de services publics à fort potentiel de croissance, avec des allocations équilibrées, des frais de gestion de 0,63 % et un dividende de 1,03 $ par action.
Aucun des principaux titres du fonds ne représente plus de 5 % de son capital au moment de la rédaction. , actuellement la première position du fonds, pèse 4,83 %, tandis que , sa dixième position la plus importante, représente 3,42 % du portefeuille.
Cette approche permet de réduire le risque de concentration. Au cours de la dernière année, le fonds First Trust Utilities AlphaDEX a affiché une performance de 17,65 %, surpassant à la fois le S&P 500 et le Russell 1000, tandis que l’ETF XLU, plus concentré sur les valeurs du S&P 500, a progressé de 11,35 %.
Bien que le volume de négociation quotidien moyen du FXU soit limité à 256 355 actions, contre 22,32 millions pour , cela n’a pas freiné l’intérêt des investisseurs institutionnels.
Au cours des 12 derniers mois, ces investisseurs ont injecté plus de 610 millions de dollars dans le fonds, tandis que les sorties se sont limitées à 183 millions de dollars. Les positions courtes représentent un faible pourcentage du flottant du FXU, à seulement 0,25 %.
Les analystes financiers émettent une recommandation d’achat modérée sur le fonds, basée sur 329 notes concernant les entreprises qui le composent.
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