Publié le 16 octobre 2024 à 08h10. Les entreprises autrichiennes renforcent leur présence en Europe centrale et orientale, malgré un contexte géopolitique incertain et une concurrence accrue, tirant parti d’une croissance économique plus rapide et de coûts de production optimisés.
- Le Vienna Insurance Group (VIG) a pris la tête du marché de l’assurance en Moldavie avec l’acquisition de 80 % de Moldasig.
- Les banques autrichiennes Erste et Raiffeisen Bank International (RBI) adaptent leurs stratégies de croissance, Erste misant sur la Pologne et la République tchèque, tandis que RBI se concentre sur l’Europe du Sud-Est.
- Malgré quelques retraits, la région PECO (Pays d’Europe centrale et orientale) reste un marché clé pour les entreprises autrichiennes, avec une croissance du PIB supérieure à celle des pays industrialisés.
L’Europe centrale et orientale continue d’attirer les investissements autrichiens, portée par des perspectives de croissance économique encourageantes. Le Vienna Insurance Group (VIG) en est un exemple frappant : en août dernier, le groupe a finalisé l’acquisition de 80 % de la compagnie d’assurance moldave Moldasig, lui permettant de s’imposer comme leader sur ce marché. La Moldavie, selon les Perspectives de l’économie mondiale du Fonds monétaire international (FMI), devrait connaître une croissance économique moyenne de 4,4 % d’ici 2030.
« Nous voulons renforcer davantage l’économie locale grâce à un marché d’assurance moderne », a déclaré Peter Höfinger, directeur général adjoint du VIG. Cependant, cette expansion n’est pas sans défis. Le concurrent Uniqa a récemment choisi de se retirer d’Albanie, de Macédoine du Nord et du Kosovo, invoquant des rendements insuffisants.
Malgré ces retraits ciblés, la région PECO demeure un moteur de croissance pour les assureurs et les banques autrichiens. Le FMI prévoit une croissance du produit intérieur brut (PIB) réel de 3,0 % et 3,1 % respectivement pour 2025 et 2026, soit une progression deux fois plus rapide que dans les pays industrialisés. Cette dynamique positive contraste avec la situation en Autriche, où la croissance est plus modérée.
La concurrence s’intensifie toutefois. « Aujourd’hui, il y a une concurrence féroce avec les acteurs locaux », explique Wolfgang Matejka, gestionnaire d’actifs à la Wiener Privatbank, à Börsen-Kurier. Les entreprises doivent désormais se distinguer par leur efficacité et leurs performances. Uniqa, par exemple, a enregistré une croissance de 14 % dans la région CEE (Europe centrale et orientale) au cours de l’exercice 2023/24, avec un objectif de 8 % par an pour les années à venir. Les chiffres semestriels confirment cette tendance : les bénéfices dans les pays PECO ont augmenté de 12,9 %, contre seulement 5,7 % en Autriche.
Cette amélioration de la rentabilité est en grande partie due à l’intégration d’AXA, qui permet au groupe Uniqa d’économiser environ 55 millions d’euros par an en Pologne, en République tchèque et en Slovaquie grâce aux synergies créées. VIG affiche également de bons résultats : en République tchèque, le bénéfice avant impôts a progressé de 18,4 % au premier semestre, et de 9 % en Pologne, des chiffres supérieurs à ceux enregistrés en Autriche (4,7 %).
Les grandes banques autrichiennes adaptent également leurs stratégies. Le groupe Erste poursuit une stratégie de croissance axée sur la République tchèque et la Pologne, où il ambitionne d’élargir sa clientèle de 17 à 23 millions de personnes. Le PIB polonais devrait croître de 2,5 à 3 % dans les années à venir, ce qui a contribué à une hausse d’environ 50 % du cours de l’action du groupe Erste au cours des six derniers mois.
Raiffeisen Bank International (RBI), quant à elle, privilégie l’Europe du Sud-Est, notamment la Roumanie et la Serbie. Sa présence en Pologne a été réduite récemment, soulevant des interrogations sur son partenariat bancaire avec Uniqa. Wolfgang Kindl, responsable d’Uniqa International, a cependant souligné que les ventes des banques étaient désormais diversifiées.
Au-delà des opportunités financières, l’Europe de l’Est est devenue un pôle de production stratégique pour de nombreuses entreprises autrichiennes. « Aujourd’hui, les employés sont mieux formés, le niveau des salaires reste compétitif et les marchés de vente et de production sont plus proches », explique M. Matejka. Il identifie les risques principaux dans les instabilités politiques locales et géopolitiques, soulignant l’importance d’une stratégie différenciée par pays. De nombreuses entreprises industrielles cotées à la Bourse de Vienne s’appuient sur les sites CEE pour optimiser leurs coûts, une tendance accentuée par la forte augmentation des salaires en Autriche.
« Compte tenu de la forte hausse des salaires en Autriche, il n’y a pratiquement plus d’alternative », conclut M. Matejka.
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