Publié le 28 septembre 2025. L’activité sur le marché des dérivés de Bitcoin atteint des niveaux records, portée par l’intérêt croissant des institutions et des stratégies systématiques, suggérant une maturation du marché malgré une volatilité en baisse.
- L’intérêt ouvert sur les options CME Bitcoin a dépassé les 6,2 milliards de dollars (environ 5,7 milliards d’euros).
- Les investisseurs institutionnels utilisent des stratégies comme les appels couverts, intégrées dans des produits tels que l’ETF Bitcoin de BlackRock.
- Le Bitcoin continue de suivre des schémas cycliques, avec un test de sa moyenne mobile de 21 semaines avant un potentiel rallye.
Le marché des dérivés de Bitcoin connaît une transformation significative, marquée par une activité sans précédent et une participation accrue des acteurs institutionnels. Ce changement pourrait façonner la trajectoire future du Bitcoin, le stabilisant tout en ouvrant la voie à de nouvelles opportunités de croissance.
La présence grandissante de Wall Street sur le marché Bitcoin
L’intérêt ouvert sur les options Bitcoin de CME a atteint des sommets historiques, dépassant les 6,2 milliards de dollars. Cette hausse n’est pas uniquement due aux investisseurs particuliers, mais également à l’engagement croissant des acteurs institutionnels.
Ces derniers s’appuient sur des stratégies systématiques, telles que les appels couverts, qui sont désormais intégrées dans des produits financiers innovants, comme le nouvel ETF Bitcoin de BlackRock. Cette tendance indique une maturation du marché, où la volatilité extrême pourrait être atténuée, conduisant à une progression plus stable, bien que potentiellement moins spectaculaire, des prix.
Un schéma cyclique que Bitcoin continue de reproduire
Alors que le marché des dérivés de Bitcoin évolue, ses cycles de prix restent fidèles à des schémas familiers. Chaque année, après un test de résistance, l’actif a tendance à retester sa moyenne mobile de 21 semaines (MA21) vers le mois de septembre, avant de connaître un dernier élan haussier.
Ce modèle s’est déjà manifesté en 2013, 2017 et 2021, chaque fois précédant un pic de cycle. En 2025, nous observons une configuration similaire, suggérant que le rythme à long terme du marché reste inchangé et qu’il pourrait y avoir marge pour une nouvelle progression.
La volatilité de Bitcoin a peut-être diminué, avec une volatilité réalisée mensuelle tombant en dessous de 30 % fin septembre. Cependant, cela ne signifie pas que le réseau est inactif. Les jours de monnaie détruits montrent des pics périodiques, ce qui indique que des pièces de longue date sont toujours en mouvement. Ces détenteurs expérimentés ont tendance à réapparaître à des moments clés, et leur activité s’est généralement alignée sur des changements de prix importants. Au moment de la publication, le BTC s’échangeait autour de 109 000 $, avec une volatilité à son plus bas depuis plusieurs mois.
La vieille garde détient toujours le pouvoir de secouer le marché… lorsqu’elle décide d’agir.
À ne pas manquer
