Publié le 26 février 2024 18:30. Le géant américain UnitedHealth Group a finalement cédé le contrôle du principal conglomérat de santé chilien, Banmédica, au fonds d’investissement brésilien Patria Investments, mettant fin à plus d’un an de négociations complexes.
- Le groupe Patria Investments, associé à Linzor Capital Partners, a remporté la course face à un consortium d’investisseurs chiliens de premier plan.
- La transaction inclut les isapres Banmédica et Vida Tres, ainsi qu’un réseau important de cliniques et de services de santé.
- L’opération reste soumise à l’approbation des autorités de la concurrence chiliennes et colombiennes, un processus qui pourrait durer jusqu’à un an.
Après un an et quatre mois de tractations, le sort du groupe de santé Banmédica est désormais scellé. UnitedHealth Group (UHG), l’un des plus grands conglomérats de santé au monde, a choisi de vendre sa participation majoritaire à Patria Investments, un fonds brésilien spécialisé dans les investissements en Amérique latine. Cette décision intervient après que UHG ait initialement envisagé de rester dans la course, mais a finalement opté pour l’offre de Patria, qui s’est renforcée en s’associant à la société de capital-investissement Linzor Capital Partners.
L’annonce officielle a été faite dimanche soir par la compagnie d’assurance Help, qui a transmis une information essentielle à la Commission du marché financier (CMF). Selon cette communication, UHG a cédé la société Bordeaux Holding SpA, contrôleur du groupe Banmédica, à Healthcare MX Holdings, une entité liée à Patria Investments. L’ensemble des actifs concernés par la vente comprend les isapres Banmédica et Vida Tres, les cliniques Santa María, Dávila, Vespucio, Biobío et Ciudad del Mar, le réseau Vidaintegra, l’unité mobile de secours Help, ainsi que des participations dans plusieurs prestataires de services et compagnies d’assurance en Colombie.
Linzor Capital Partners, fondée en 2006 par d’anciens cadres de JPMorgan – Tim Purcell, Alfredo Irigoin et Carlos Ingham – avait déjà une expérience dans le secteur de la santé au Chili, ayant été actionnaire majoritaire de l’isapre Cruz Blanca par le passé. Son alliance avec Patria a donc apporté un atout supplémentaire à l’offre.
Cette acquisition a devancé dans la dernière ligne droite un consortium composé d’investisseurs chiliens de renom, dont Leonidas Vial, Guillermo Harding, Eduardo Elberg, José Luis del Río et Aníbal Larraín. Des sources proches de la transaction indiquent que la décision finale a été prise à la dernière minute, ce samedi, après l’exclusion de plusieurs autres prétendants, notamment les groupes de santé Christus Health et Grupo Alemana, ainsi que d’autres fonds d’investissement.
Le processus de transfert de contrôle n’est cependant pas encore achevé. La transaction doit impérativement être approuvée par les autorités financières et de la concurrence du Chili et de la Colombie. Help a souligné dans son communiqué que l’approbation de la CMF est essentielle, étant donné que l’entreprise est une compagnie d’assurance-vie. « L’administration, le fonctionnement et le respect des obligations de l’entreprise continueront à se dérouler tout à fait normalement, sans altération de la couverture d’assurance, de la validité des polices ou de la prise en charge des assurés et des bénéficiaires », a-t-elle précisé.
Les experts estiment que l’obtention de toutes les autorisations nécessaires pourrait prendre jusqu’à un an, compte tenu de la complexité de la transaction et de l’importance des acteurs impliqués.