L’annonce d’un tarif de 50% sur les exportations vers les États-Unis en provenance de l’Inde a déclenché des préoccupations dans l’industrie technologique. Sur le papier, cela ressemble à une menace directe pour le rôle croissant de l’Inde dans l’assemblage des smartphones et ses ambitions de semi-conducteurs émergentes, mais en réalité, l’impact à court terme est beaucoup plus petit que les gros titres ne le suggèrent. La structure de la fabrication d’électronique, la nature des chaînes d’approvisionnement mondiale et la position unique de l’Inde dans ce secteur signifient que la trajectoire de croissance du pays reste largement intacte – du moins pour l’instant.
«L’imposition d’une structure tarifaire à 50% sur l’Inde aura un impact distinct entre les exportations d’électronique de l’Inde vers nous, y compris les smartphones et d’autres appareils électroniques assemblés en Inde. En particulier, l’impact net sera régi par le tarif 100% de Trump sur les semi-conducteurs de Trump» cabinet consultatif.
Le décret exécutif du président américain Donald Trump exclut les smartphones, les tablettes, les ordinateurs portables, les serveurs et les équipements de télécommunications à partir de tarifs réciproques. Par conséquent, les exportations de smartphones vers les États-Unis en provenance de pays comme l’Inde, la Chine et le Vietnam sont isolés des tarifs réciproques. Cela comprend le tarif actuel de 50% sur l’Inde.
« La seule constante avec les tarifs américains a été le changement de statu quo dynamiquement au cours des 4 à 5 derniers mois, par conséquent, un tel sursis des tarifs américains sur le smartphone n’est pas une isolation garantie », a déclaré le Dr Faruqui.
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« Ce [tariff] est davantage une tactique de négociation exerçant une pression pour réaliser un effet de levier dans les négociations commerciales globales qui seraient sur des éléments complètement différents », a déclaré Prachir Singh, analyste de recherche principal chez Counterpoint.
Mathes de fabrication
Il est important de noter que la mise en place de l’écosystème de la fabrication d’électronique et de la chaîne d’approvisionnement est un processus complexe et fastidieux qui implique d’énormes investissements en capital. Il nécessite plusieurs couches de fournisseurs comme les unités de fabrication de puces, les lignes de montage de la carte de circuit imprimé, les fabricants de modules de caméra, les fabricants de panneaux d’affichage, les fabricants de batteries, les connecteurs, les entreprises d’emballage, les experts en test et les gestionnaires de logistique. Et la configuration de cela prend des décennies à mûrir. Une fois en place, ils ne peuvent pas être démantelés et reconstruits dans un autre pays.
«La chaîne d’approvisionnement en électronique et la fabrication sont intrinsèquement complexes et mettent des décennies pour être construites.
Le déplacement de la fabrication en réponse aux tarifs n’est pas réaliste. Pour une entreprise comme Apple, qui s’appuie sur l’écosystème de précision, le déplacement de la production vers un autre endroit signifierait des années de planification et des milliards d’investissements.
En attendant, Apple fait face à une certaine pression due à l’imposition tarifaire par les États-Unis sur l’Inde. « Apple pourrait absorber une partie du coût supplémentaire, au moins temporairement. Cependant, un bond de 35 à 40% du prix de détail d’un iPhone aux États-Unis n’est pas quelque chose qu’Apple ou le gouvernement américain voudrait ou accepterait comme normal », a déclaré Prachir. Les iPhones sont déjà des produits premium et un pic de prix soudain pourrait nuire aux volumes de vente et aux sentiments des consommateurs.
Selon FAB Economics, l’industrie mondiale des smartphones ne réagit pas bien aux impositions tarifaires, ce qui entraîne un adoucissement de la demande dans plusieurs régions du monde, notamment aux États-Unis. Les expéditions d’iPhone aux États-Unis ont diminué de 11% en glissement annuel à 13,3 millions d’unités au deuxième deuxième trimestre, dans lesquelles Apple a déclaré 800 millions de dollars en tarifs et prévu 1 milliard de dollars en tarif au troisième trimestre 20125.
La plupart des iPhones assemblés en Inde et exportés aux États-Unis sont actuellement exemptés des tarifs de 50% (25% pour l’instant). Il n’y aura pas de perturbation immédiate des lignes de production d’iPhone de l’Inde ou des plans d’exportation d’Apple depuis le pays.
Position de l’Inde
Même avec l’incertitude concernant les tarifs, l’Inde reste en avance sur plusieurs centres manufacturiers concurrents. «Comparé au Vietnam, l’Inde a une base de consommateurs nationaux beaucoup plus grande, ce qui signifie que la production ne dépend pas entièrement des exportations. Comparé à la Chine, l’Inde offre une diversification géopolitique pour les marques mondiales cherchant à réduire leur dépendance à un seul pays», a expliqué Prachir.
Des facteurs tels que un fort potentiel d’exportation avec des schémas tels que la production sont des incitations liées (PLI) et une énorme demande interne en raison d’une grande population jeune, font de l’Inde un marché rare. Cela fait de l’Inde un choix stratégique pour la fabrication d’électronique à long terme.
Le dernier mouvement des tarifs ressemble moins à une tentative de démantèlement des modèles de fabrication existants et plus comme une tactique de négociation avant un prochain accord commercial entre l’Inde et les États-Unis pour l’Inde, ce tarif de 50% est plus un bruit de fond qu’un défi opérationnel immédiat. Tant que les principaux éléments d’exportation comme les iPhones restent exemptés, l’impact sera atténué.
«Les exportations de smartphones de l’Inde vers nous pour rester sans tarif par la vertu du plan d’imposition tarifaire à 100% de Trump sur les semi-conducteurs qui prévoient d’exempter ou d’offrir des taux favorables aux entreprises ayant des opérations de fabrication américaines ou ayant une feuille de route engagée pour les opérations de fabrication américaines: Apple et Samsung se qualifient pour un tel traitement préférentiel qui représente plus de 80% des exportations de Smartphone de l’Inde à nous», a déclaré le Dr Faruqui.
L’Inde elle-même est un énorme marché. Si les tarifs posent un défi, la demande locale peut agir comme tampon.
La base d’utilisateurs de smartphones de l’Inde continue de se développer avec près de 900 millions d’utilisateurs de smartphones. Des plans 5G abordables et des dispositifs d’IA bon marché sont prévus pour stimuler cette croissance encore plus. Pour les fabricants, le service de l’Inde aux côtés des exportations crée un portefeuille plus équilibré. C’est quelque chose de plus petit des pôles de fabrication comme le Vietnam manque.
Impact sur les autres joueurs
Bien que la position d’Apple soit relativement sûre pour l’instant, d’autres fabricants pourraient être moins confiants. Samsung a récemment parlé de faire de l’Inde un centre d’exportation mondial clé pour ses appareils. Si l’environnement tarifaire reste imprévisible, ces plans d’expansion pourraient être ralentis.
« Il est nécessaire d’avoir une clarté à long terme car cela pourrait créer des doutes dans l’esprit d’autres fabricants de téléphones comme Samsung qui ont récemment déclaré qu’ils voulaient faire un centre d’exportations clé », a déclaré Faisal Kawoosa, analyste en chef, Techarc.
De même, les marques de smartphones émergentes ou les fournisseurs de composants considérant l’Inde comme une base peuvent hésiter jusqu’à ce qu’ils voient des signaux politiques cohérents des États-Unis et de l’Inde. Dans la fabrication, les délais d’investissement s’étendent souvent sur une décennie ou plus. Les entreprises préfèrent s’engager lorsqu’elles peuvent raisonnablement prévoir l’accès et les coûts du marché.
Même si l’impact des tarifs est limité, l’incertitude qu’il crée peut secouer la chaîne d’approvisionnement. Les règles commerciales changeant sans avertissement, les fournisseurs peuvent faire face à des défis dans la planification, à l’approvisionnement en matières premières et à la décision des prix des acheteurs finaux. Le secteur de l’électronique, qui fonctionne sur les marges et la demande minces de la gaufre, est très sensible aux prix, une telle décision imprévisible peut perturber le marché.
« Une telle agitation souligne la chaîne d’approvisionnement qui rend les prix imprévisibles », a ajouté Faisal.
Semi-conducteur
L’Inde fait également d’énormes progrès dans la fabrication de semi-conducteurs par des installations de fabrication de puces de construction qui sont plus complexes que les unités d’assemblage des smartphones. Il implique d’énormes dépenses en capital, des environnements de fabrication désinfectés et une logistique extrêmement précise pour les matières premières comme les tranches de silicium, les gaz rares et les équipements de photolithographie.
L’Inde a fait des investissements pour attirer des fabricants de semi-conducteurs, mais ces projets pourraient prendre des années pour devenir opérationnels. Pour les acteurs mondiaux qui envisagent de placer leurs prochains Fabs ou Unités d’emballage avancées, la stabilité des politiques est tout aussi importante que les infrastructures. Des changements fréquents dans la dynamique des échanges pourraient compliquer ces décisions, même si elles ne les arrêtent pas.
«En raison de la mise en œuvre des tarifs des semi-conducteurs de l’administration de Trump, il y aura des vents arrière distincts pour les joueurs des pays alliés américains, y compris les bénéficiaires de la loi américaine sur les puces qui poursuivent des opérations de fabrication sur le sol américain, tandis que les principaux vents contraires pour les pays non alliés ou adversaires», a déclaré Fab Economics.
Les fabricants continueront d’investir en Inde tant qu’ils croient que les règles du jeu ne changeront pas de manière imprévisible. Cette stabilité doit provenir à la fois de la politique intérieure et des relations commerciales internationales.
Conclusion
Malgré les tarifs de 50%, les ambitions de smartphone et de semi-conducteurs de l’Inde restent en grande partie sur la bonne voie, grâce aux exemptions pour les principaux articles d’exportation électronique, un marché intérieur résilient et en croissance et une position concurrentielle forte contre les concurrents en Asie.
« L’Inde, même avec ces topon sur les tarifs, est toujours dans la meilleure position contre la Chine ou le Vietnam en tant que destination pour la fabrication de l’écosystème pour l’électronique et éventuellement des semi-conducteurs de l’exportation et de l’énorme perspective de consommation intérieure. Ce sera finalement une course à deux chevaux: l’Inde et la Chine », a déclaré Prachir.
Le risque ne réside pas sur les tarifs actuels, mais l’incertitude qu’elle représente. Des politiques stables ou prévisibles, tant au niveau national et international, seront essentielles pour maintenir les investissements et les chaînes d’approvisionnement résilientes. L’Inde a la possibilité de consolider son statut de l’une des principales destinations de fabrication électronique au monde. Le défi sera de veiller à ce que les pourparlers commerciaux à court terme ne distraient pas de cet objectif à long terme.
« L’Inde détient actuellement la plus grande part de l’offre de smartphones aux États-Unis, ce qui s’approche de la moitié de son approvisionnement en smartphone, ce qui rend les tarifs imposés aux chaînes d’approvisionnement entrantes du smartphone d’origine indienne, ce qui entraîne une expulsion des prix impactant les utilisateurs finaux aux États-Unis, un résultat indésirable pour l’administration de Trump », estime Fab Economics.