Publié le 13 décembre 2023 à 08h00. Les marchés européens s’apprêtent à ouvrir en territoire négatif, dans l’attente de la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) concernant ses taux d’intérêt, et alors que les perspectives économiques allemandes montrent des signes de ralentissement.
- Les principaux indices européens devraient reculer à l’ouverture : le DAX allemand de 60 points, le CAC 40 français de 22 points et le FTSE 100 britannique de 31 points.
- La décision de la Fed, attendue ce mercredi, pourrait être accompagnée de commentaires plus restrictifs, limitant les perspectives de nouvelles baisses de taux à l’avenir.
- Les exportations allemandes ont connu une légère augmentation en octobre, mais cette reprise semble fragile et ne suffira probablement pas à relancer la croissance économique.
L’incertitude plane sur les marchés financiers alors que la Fed entame sa réunion de politique monétaire de deux jours. Bien qu’une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt (0,25%) semble largement anticipée, les investisseurs craignent que la banque centrale américaine n’adopte un ton plus prudent, voire « belliciste », selon les analystes de Danske Bank. Cela pourrait signifier une division au sein du comité de politique monétaire et une attitude plus réservée quant à de futures réductions de taux.
La probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt au moins trois fois de plus l’année prochaine a considérablement diminué, passant de 56% à seulement 32%, selon le groupe CME. 38% des investisseurs anticipent désormais au maximum une seule baisse de taux l’année prochaine.
Sur le front économique allemand, les exportations ont enregistré une légère hausse en octobre, tandis que les importations ont diminué. Cependant, l’économiste de ING, Carsten Brzeski, tempère cet optimisme : « Le rebond des exportations après l’été est déjà au point mort, ce qui indique qu’il est peu probable que les exportations sortent l’économie du mode stationnement. »
Actualités des entreprises
Le secteur de la défense a été porté par l’annonce d’un investissement de 52 milliards d’euros du gouvernement allemand dans l’armée. Rheinmetall a gagné 3,6%, suivi de BAE Systems, Thales et Leonardo, qui ont progressé de 2 à 3%.
À l’inverse, Thyssenkrupp a chuté de 7,2% après avoir publié des perspectives décevantes. Malgré un bénéfice au quatrième trimestre, le groupe industriel s’attend à une perte nette de 400 à 800 millions d’euros en 2026, en raison des difficultés persistantes dans le secteur sidérurgique. L’entreprise poursuit sa restructuration.
HelloFresh a perdu 4,3% suite à une dégradation de sa recommandation par Morgan Stanley, qui a abaissé son objectif de cours de 8,30 à 5,50 euros. Air France-KLM a également reculé de 7% après l’annonce de CMA CGM, qui prévoit de lever environ 325 millions d’euros via une obligation sur trois ans remboursable en actions de la compagnie aérienne.
Cette annonce a également pesé sur les autres compagnies aériennes, telles que Lufthansa, easyJet et IAG. L’Organisation du transport aérien international (IATA) s’attend néanmoins à une amélioration des bénéfices du secteur l’année prochaine.
À Amsterdam, le cours de l’action OCI a plongé de près de 18% après une mise à jour trimestrielle révélant les détails de sa fusion avec Orascom. Degroof Petercam a abaissé son objectif de cours à 4,10 euros, estimant que les avantages de cette fusion ne se matérialiseront pas à court terme.
Wolters Kluwer et RELX ont terminé en hausse après avoir reçu des recommandations d’achat de la Deutsche Bank. Ageas a également bien performé à Bruxelles, avec une hausse de 2,4% suite à l’augmentation de son objectif de prix par Berenberg et Barclays.
Indices boursiers à la clôture :
- Euro STOXX 50 : 5 718,32 (-0,13%)
- STOXX Europe 600 : 577,77 (-0,10%)
- DAX : 24 162,65 (+0,49%)
- CAC 40 : 8 052,51 (-0,69%)
- FTSE 100 : 9 642,01 (-0,03%)
- SMI : 12 162,65 (+0,39%)
- AEX : 947,08 (+0,21%)
- BEL20 : 5 001,61 (-0,53%)
- FTSE MIB : 43 574,50 (+0,33%)
- IBEX 35 : 16 734,50 (+0,13%)
Marchés américains
Wall Street devrait ouvrir sur une note positive ce mercredi, selon les contrats à terme américains. Mardi, les marchés américains ont été mitigés, dans l’attente de la décision de la Fed. Une publication décevante de JPMorgan Chase a pesé sur l’indice Dow Jones, tandis que le prix de l’argent a fortement augmenté.
La Fed a entamé mardi une réunion de politique monétaire de deux jours qui se conclura aujourd’hui. Une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt est largement attendue.
« La première réaction positive à la baisse des taux pourrait être tempérée par les commentaires prudents du président Powell, qui mettra probablement en évidence les divisions au sein du comité monétaire et la diminution de la marge de manœuvre pour de nouveaux assouplissements. »
Michael Krautzberger, Stratège en investissement, Allianz Global Investors
Si la baisse des taux d’intérêt ne se concrétise pas, cela pourrait provoquer des turbulences et une baisse temporaire des prix, a-t-il ajouté.
La confiance des petites et moyennes entreprises américaines s’est améliorée en novembre. « Cependant, les propriétaires de petites entreprises restent frustrés par le manque de travailleurs qualifiés, et de plus en plus d’entreprises envisagent de créer de nouveaux emplois dans un avenir proche », a déclaré Bill Dunkelberg, économiste à la NFIB.
Aux États-Unis, le nombre de postes vacants a légèrement augmenté, tandis que les indicateurs avancés ont de nouveau légèrement baissé. « C’est le deuxième mois consécutif que l’indice baisse », a déclaré Justyna Zabinska-La Monica du Conference Board. « Dans l’ensemble, la croissance reste fragile et inégale. »
Ces données sur le marché du travail fournissent un dernier aperçu avant la décision de la Fed sur les taux d’intérêt.
Actualités des entreprises (États-Unis)
JPMorgan Chase a fait baisser l’indice Dow Jones après avoir annoncé un investissement de 105 milliards de dollars l’année prochaine, notamment dans une augmentation des rémunérations des conseillers financiers. La banque d’investissement a clôturé en baisse de 4,7%.
Nvidia a perdu 0,3% après que l’ancien président américain Trump a déclaré que la société pourrait exporter ses puces H200 vers la Chine, à condition que son gouvernement reçoive un quart des recettes. Ces puces sont plus puissantes que la puce H100 que Nvidia était auparavant autorisée à vendre, mais ne représentent pas le type le plus avancé.
Home Depot a terminé en baisse de 1,3%, malgré des prévisions de croissance des bénéfices pour 2026. Campbell’s a chuté de 5,2% après un trimestre décevant. L’entreprise de soupes a réagi en prenant une participation de 49% dans le fabricant de sauces pour pâtes La Regina pour 286 millions de dollars.
AutoZone a perdu 7,2% après avoir publié des résultats trimestriels décevants et des perspectives de ventes faibles. Son concurrent, O’Reilly Automotive, a également reculé de 3,9%. La société de produits surgelés Mama’s Creations a vu le cours de son action monter en flèche de 28% après un trimestre surprenant, avec une croissance des ventes de 50%.
Le fabricant de drones AeroVironment a clôturé en légère baisse après avoir reçu un contrat de 874 millions de dollars de l’armée américaine. Le gestionnaire d’actifs Ares Management a rejoint l’indice S&P500, ce qui a fait grimper la valeur de l’entreprise de 7,4%. Ares Management remplace Kellanova, le vendeur de Pringles, racheté par Mars.
Norwegian Cruise Line Holdings a perdu 2% après que Goldman Sachs ait retiré le titre de sa liste d’achat. Son concurrent, Viking Holdings, a rejoint cette liste et a augmenté de 1,6%.
Indices boursiers américains à la clôture :
- S&P 500 : 6 840,51 (-0,09%)
- Dow Jones : 47 560,29 (-0,38%)
- Nasdaq Composite : 23 576,49 (+0,13%)
Asie
Les bourses asiatiques étaient dans le rouge ce mercredi, mais sans baisses majeures.
- Nikkei 225 : 33 043,88 (-0,4%)
- Shanghai Composite : 3 893,00 (-0,4%)
- Hang Seng : 23 382,00 (-0,2%)
Devises
L’euro s’échangeait à 1,1630 dollar. À la clôture des marchés américains mardi, la paire de devises s’échangeait à 1,1622.
- USD/JPY : 156,72
- EUR/USD : 1,1630
- EUR/JPY : 182,25
Agenda macroéconomique :
- 03h30 : Prix à la consommation et à la production – novembre (Chine)
- 06h30 : Production industrielle – octobre (Pays-Bas)
- 13h00 : Demandes de prêt hypothécaire – hebdomadaire (États-Unis)
- 16h30 : Stocks pétroliers – hebdomadaire (États-Unis)
- 20h00 : Réserve fédérale – Décision sur les taux d’intérêt (États-Unis)
- 20h00 : Réserve fédérale – Prévisions économiques et « dot plot » (États-Unis)
- 20h30 : Réserve fédérale – Conférence de presse du président Powell (États-Unis)
Actualités des entreprises :
- 22h00 : Adobe – Résultats du quatrième trimestre (États-Unis)
- 22h00 : Oracle – Résultats du deuxième trimestre (États-Unis)
Copyright : ABM Financial News / [email protected]
ABM Financial News est le fournisseur d’informations boursières au Benelux. Les informations contenues dans cet article ne constituent pas des conseils d’investissement professionnels ni des recommandations pour effectuer certains investissements.
À ne pas manquer
