Dans un contexte de marché incertain, les stratégies d’investissement générant des revenus, comme la vente d’options d’achat couvertes, attirent de plus en plus l’attention. Ces techniques permettent aux investisseurs de percevoir des revenus constants, que les marchés soient haussiers, baissiers ou stables.
Plusieurs fonds cotés en bourse (ETF) se spécialisent dans cette approche, simplifiant l’accès à ces stratégies pour les investisseurs individuels. Certains de ces fonds affichent des rendements attractifs, allant de 7 % à près de 90 %, en distribuant les primes perçues sous forme de dividendes.
Mais tous les ETF d’achat couverts ne se valent pas. Il est crucial de bien comprendre leur fonctionnement et de sélectionner ceux qui correspondent le mieux à ses objectifs d’investissement. La vente d’options d’achat couvertes consiste à vendre le droit d’acheter une action que l’on possède déjà, en échange d’une prime. Si le prix de l’action dépasse le prix d’exercice de l’option, l’investisseur devra vendre ses actions à ce prix. Dans le cas contraire, il conserve à la fois ses actions et la prime perçue.
Cette stratégie permet de générer des revenus même lorsque les marchés sont stagnants ou en baisse. Examinons de plus près quatre ETF populaires :
FT Vest Rising Dividend Achievers (RDVI) – Rendement du dividende : 8,2 %
Cet ETF combine la vente d’options d’achat couvertes avec une stratégie axée sur les entreprises dont les dividendes sont en croissance. Il investit dans des sociétés figurant dans l’indice Nasdaq US Rising Dividend Achievers, qui privilégie les entreprises ayant augmenté leurs dividendes au cours des trois et cinq dernières années, tout en tenant compte de leur solidité financière. RDVI vend des options d’achat sur l’indice S&P 500, et non sur l’indice Nasdaq US Rising Dividend Achievers lui-même. Bien que prometteur, RDVI ne se distingue pas encore significativement de son indice de référence.
FT Energy Income Partners (EIPI) – Rendement du dividende : 7,3 %
L’ETF à revenu amélioré FT Energy Income Partners se concentre sur le secteur de l’énergie. Lancé en 2024, il investit dans un portefeuille diversifié d’actions énergétiques, notamment Enterprise Products Partners, Kinder Morgan et Exxon Mobil. EIPI se distingue par sa gestion active des options, négociant des options sur des actions individuelles plutôt que sur un indice énergétique global. Cette approche a permis à l’EIPI de surpasser son indice de référence énergétique et d’offrir des rendements plus stables.
Global X Russell 2000 Covered Call (RYLD) – Rendement du dividende : 12,1 %
Cet ETF applique une stratégie d’achat couvert sur l’indice Russell 2000, qui regroupe des entreprises de petite capitalisation. La volatilité plus élevée des petites capitalisations devrait théoriquement générer des primes d’options plus élevées. Cependant, les performances de RYLD ont été décevantes, sous-performant son indice de référence. Bien qu’il limite les pertes en cas de baisse du Russell 2000, il ne profite pas pleinement des hausses.
YieldMax NVDA Option Income Strategy (NVDY) – Rendement du dividende : 88,9 %
Cet ETF investit dans des actions de Nvidia et vend des options d’achat sur ces actions. Il utilise également des stratégies plus complexes, comme les spreads d’options, pour maximiser ses revenus. Ce rendement exceptionnellement élevé est toutefois fortement lié à la performance de Nvidia. Si l’action Nvidia cesse de progresser, la stratégie pourrait devenir moins rentable.