Le secteur américain de la santé est en pleine mutation, avec une croissance fulgurante des technologies de la santé (TVH) qui redistribuent les cartes entre les acteurs traditionnels et les entreprises innovantes. Un nouveau rapport de McKinsey & Compagnie prévoit que le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de la TVH dépassera les 110 milliards de dollars (environ 102 milliards d’euros) d’ici 2029.
Cette évolution s’accompagne d’une période de « reprise inégale », où les hôpitaux et les assureurs voient leur part des bénéfices diminuer au profit des entreprises technologiques. L’EBITDA de l’ensemble du secteur de la santé, en proportion des dépenses nationales de santé, est passé de 11,2 % en 2019 à 8,9 % en 2024, selon le rapport McKinsey Pools de bénéfices pour les soins de santé 2026.
Malgré un contexte macroéconomique incertain, la TVH se distingue par une croissance annuelle estimée à 9 % jusqu’en 2029. Cette tendance ne se limite pas à une simple évolution, mais représente un véritable transfert de valeur des services nécessitant une forte main-d’œuvre vers les logiciels et l’analyse de données.
L’intelligence artificielle générative (IA générative) est au cœur de cette transformation. Le rapport souligne que l’on a dépassé le stade des simples démonstrations et que l’adoption de l’IA s’accélère considérablement : 85 % des établissements de santé mettent actuellement en œuvre des solutions d’IA générative. Plus de 10 % des médecins américains utilisent déjà des outils de documentation assistée par l’IA, comme la rédaction médicale.
L’automatisation des flux de travail est particulièrement visible dans les domaines à fort volume, tels que la gestion automatisée des sinistres et la connectivité des données en temps réel, où le retour sur investissement est rapidement quantifiable.
Des gagnants et des perdants se dessinent
Le rapport met en évidence des disparités entre les différents segments du secteur. Les fournisseurs de soins, notamment les hôpitaux, sont confrontés à une « reprise fragile » jusqu’en 2027, avec une augmentation du risque de créances non recouvrées en raison des désinscriptions à Medicaid. Cependant, les soins non aigus – centres de chirurgie ambulatoire, soins à domicile et soins palliatifs – continuent de progresser plus rapidement que les établissements hospitaliers traditionnels.
Les assureurs voient l’assurance collective comme un « stabilisateur essentiel », qui devrait représenter 36 % des bénéfices totaux des payeurs d’ici 2029, à mesure que les personnes ayant perdu leur couverture Medicaid se tourneront vers les régimes d’assurance proposés par leur employeur.
Le secteur pharmaceutique est quant à lui remodelé par « l’effet GLP-1 », ces médicaments représentant la moitié de la croissance de 11 % des dépenses pharmaceutiques en 2024. Les dépenses totales en médicaments devraient atteindre 1 000 milliards de dollars (environ 930 milliards d’euros) d’ici 2029.
L’intégration, clé du succès
Le rapport met en garde contre l’illusion que la technologie à elle seule permettra de maîtriser les coûts. Pour la première fois, la pression est suffisamment forte et la technologie (IA) suffisamment mature pour que le changement se produise réellement. Cependant, l’avantage concurrentiel ne réside pas dans la simple possession de l’IA, mais dans sa capacité d’intégration.
« Les fournisseurs capables de connecter des silos de données fragmentés gagneront ; ceux qui vendent des ‘solutions ponctuelles’ isolées seront probablement rachetés par des plateformes plus importantes », souligne le rapport.
Trois recommandations clés pour les dirigeants
Pour les PDG et les directeurs financiers, le rapport confirme que la TVH n’est plus une simple fonction de support, mais une stratégie de croissance fondamentale. Il recommande de :
- Privilégier l’externalisation : Les économies d’échelle sont difficiles à atteindre en interne pour les acteurs de taille moyenne.
- Investir massivement dans les centres de chirurgie ambulatoire (ASC) et la santé à domicile : Le transfert des soins vers ces structures est une tendance durable et en accélération.
- Auditer la feuille de route IA : Si l’entreprise ne fait pas partie des 85 % qui mettent en œuvre l’IA générative, elle risque de prendre du retard sur la concurrence.