Le marché immobilier « chaud » australien a commencé à se refroidir, les prix culminant l’année prochaine et tombant de 10 % en 2023 alors que les coûts d’emprunt et la « fatigue naturelle » s’installent, prédit le plus grand prêteur hypothécaire du pays.
Les prix des maisons à Sydney, qui afficheront parmi les gains les plus rapides en 2021 avec un bond prévu de 27%, se modéreront à une avance de 6% en 2022, selon Gareth Aird, responsable de l’économie australienne pour la Commonwealth Bank. D’ici 2023, cependant, les prix de la ville portuaire chuteront de 12%, soit le niveau le plus élevé de n’importe quelle capitale, correspondant au recul prévu par Hobart.
Melbourne, qui a été plus durement touchée par les blocages liés à la pandémie, affichera une hausse de 17% des prix de l’immobilier en 2021, parmi les gains les plus faibles. Les pressions sur les prix persisteront un peu plus longtemps, la CBA prévoyant une augmentation des prix de 8 % l’année prochaine avant une baisse de 10 % en 2023.
“Le marché immobilier australien est au crépuscule d’un boom incroyable qui a été alimenté par des taux hypothécaires record”, a déclaré Aird dans la note.
“L’augmentation phénoménale des prix n’est pas encore terminée étant donné que les prix des logements augmentent toujours rapidement dans la plupart des capitales”, a-t-il déclaré. “Mais les indicateurs de dynamique à court terme couplés à la récente augmentation des prêts hypothécaires à taux fixe suggèrent que les conditions vont se modérer à partir d’ici.”
Les signes se sont multipliés que la montée des prix de l’immobilier s’essouffle. L’une d’entre elles a été la décision prise en octobre par le régulateur, l’Australian Prudential Regulation Authority, d’étendre le tampon sur la capacité des emprunteurs à rembourser leurs prêts à au moins 3 points de pourcentage au-dessus du taux de prêt, contre 2,5 points de pourcentage auparavant.
Les banques ont également augmenté leurs coûts hypothécaires à taux fixe, reflétant leur propre coût du capital plus élevé alors que les attentes des investisseurs concernant l’inflation se sont redressées à l’échelle mondiale ces dernières semaines.
Il y a aussi une offre accrue de propriétés sur le marché. CoreLogic a noté la semaine dernière que les volumes d’enchères étaient sur la bonne voie pour leur semaine la plus chargée depuis fin mars, et la quatrième depuis le début des données du cabinet de conseil en 2008.
Les données préliminaires de Domain montrent que les taux de dédouanement à Sydney samedi étaient de 71%, contre 76% un an plus tôt, tandis que ceux de Melbourne étaient de 69%, également inférieurs aux 74% enregistrés il y a un an.
Tim Lawless, directeur de recherche chez CoreLogic, a déclaré que les nouvelles inscriptions étaient “vraiment en hausse”, Sydney étant 30% plus élevé que la moyenne quinquennale pour cette période de l’année. Melbourne a augmenté de 26% et Canberra de 11%, cette dernière étant conforme à la moyenne nationale des nouvelles inscriptions.
Les propriétés supplémentaires proposées signifiaient qu’il y avait plus de choix pour les acheteurs potentiels et aussi moins d’urgence à régler.
“C’est toujours un marché de vendeurs, mais il y a eu un changement certain” à mesure que le nombre de stocks augmente, a déclaré Lawless.
Le rythme des hausses de prix avait culminé en mars pour des marchés tels que Sydney et Melbourne, bien que Brisbane et Adélaïde soient restées près du sommet du cycle en termes de taux d’augmentation, a déclaré Lawless.
Aird, cependant, a minimisé le rôle de l’offre, affirmant qu’il n’y avait pas de corrélation très forte entre les prix des logements et la quantité de stock sur le marché.
Au lieu de cela, les taux de revenu et d’emprunt ont été les principaux moteurs ou freins des prix de l’immobilier.
Au lieu de cela, Aird a prévu que la Reserve Bank of Australia entamerait un cycle «progressif et peu profond» à partir de l’année prochaine, faisant passer le taux de trésorerie officiel de son plus bas record actuel de 0,1% à 1,25% d’ici le troisième trimestre de 2023.
Ces taux plus élevés étaient “au cœur de notre attente d’une contraction des prix des maisons en 2023”, a déclaré Aird. “Le taux de trésorerie devrait augmenter car l’économie sera au plein emploi et la croissance annuelle des salaires aura atteint le niveau souhaité de 3%.”
La RBA elle-même a indiqué qu’elle était prête à être patiente avant de faire monter les taux, suggérant qu’elle ne bougerait pas avant 2023 au plus tôt sur les tendances économiques actuelles.
« Les prix des maisons ne sont pas sur le point de commencer à baisser [immediately], “Ils ont dit.
Même s’ils l’avaient fait, le marché et les emprunteurs avaient résisté à des corrections de taille similaire – comme une baisse de 10 % des prix des maisons nationales entre septembre 2017 et juin 2019 – et la BCA estime que l’économie « sera bien placée pour absorber une baisse » de cette ampleur en 2023.
La hausse des revenus compensera en partie les coûts plus élevés déjà ressentis par certains emprunteurs alors que les banques augmentent les taux des prêts à taux fixe. Un redémarrage attendu de la croissance démographique avec la réouverture des frontières aux migrants et aux étudiants devrait également tempérer certaines des baisses attendues, en particulier pour les appartements.
Les prix des maisons cette année augmenteront de 25% à l’échelle nationale, contre une avance de 14% pour les unités, a prédit l’ABC. En 2023, cependant, les prix des appartements devraient baisser de 7%, soit moins que la baisse attendue des prix des logements, a indiqué la banque.
