[0227섹터분석] Le thème HBM est fort ! Faible PBR, déclin du thème des voitures à hydrogène

Micron commence la production en série du HBM3E pour les semi-conducteurs NVIDIA AI
Actualités sur le développement par Samsung Electronics de la première DRAM HBM3E 36 Go à 12 couches du secteur
Les détails du programme de valorisation du gouvernement et des entreprises continuent de décevoir
Inquiétudes concernant la radiation de Nikola dans un contexte de croissance négative du marché des voitures à hydrogène

[인포스탁데일리=박상철 기자]

◆ Micron se développe suite à l’annonce de la production en masse à grande échelle du HBM3E pour les semi-conducteurs NVIDIA AI et du développement de la première DRAM HBM3E 12 couches de 36 Go du secteur par Samsung Electronics.

Micron Technology a déclaré hier (heure locale) dans les médias qu’elle avait commencé la production en série de la solution HBM3E, et que ce HBM3E 8H (8 couches) avec une capacité de 24 Go (gigaoctets) devrait être installé dans le « H200 » de NVIDIA, qui sera commencer à expédier des produits au deuxième trimestre de cette année.» Cela a été révélé. Il a poursuivi : « HBM3E (High Bandwidth Memory 3E) consomme 30 % d’énergie en moins que les produits concurrents et sera en mesure de répondre à la demande croissante de puces qui exécutent des applications d’IA. »

Il est rapporté que Samsung Electronics a réussi à développer la première DRAM HBM3E (HBM de 5e génération) 12H (haute, 12 couches empilées) de 36 Go (gigaoctets) du secteur et devrait dominer le marché des HBM haute capacité. Ce produit est un produit plus performant et de plus grande capacité que le HBM3E de 24 Go empilé à 8 couches, que son concurrent, SK Hynix, prévoit de produire en masse dès le mois prochain. Il existe également une évaluation selon laquelle Samsung Electronics a a décidé de dominer à nouveau le marché des semi-conducteurs d’IA sur la base du développement technologique avancé.

Hyundai Motor Securities a déclaré dans un rapport qu’avec l’émergence de modèles de langage à grande échelle (LLM) et d’IA générative qui nécessitent d’énormes quantités de paramètres de modèle, la bande passante mémoire et la capacité requises pour l’informatique haut de gamme augmentent comme jamais auparavant. Il a ajouté que la demande pour HBM devrait rester forte, car les sociétés de cloud computing en sont encore aux premiers stades d’investissement dans l’IA générative. En particulier, il a été mentionné qu’en février 2024, SK Hynix a annoncé le HBM3E, qui atteint une bande passante de 1 280 Go/s avec 48 Go à 16 couches pour répondre à cette demande.

Avec l’annonce récente de la visite prochaine du PDG de Meta, Mark Zuckerberg, en Corée, il a été rapporté que de grandes entreprises technologiques américaines formaient une série de partenariats avec des sociétés nationales de composants liées à la mémoire à haut débit (HBM) et au Compute Express Link (CXL). C’était connu. À cet égard, on sait que Meta recherche une relation de coopération avec QRT, une société nationale d’équipement d’inspection de semi-conducteurs, concernant la technologie liée au processus de recyclage HBM (recyclage), qui est à l’honneur en tant que semi-conducteur de mémoire AI.

Avec cette nouvelle, les thèmes HBM (mémoire à bande passante élevée) tels que QRT, Yesty, IMT, Hanmi Semiconductor et Zeus ont augmenté. Cependant, SK Hynix a chuté alors que les craintes grandissaient quant à une intensification de la concurrence pour la fourniture de mémoire à large bande passante (HBM).

◆ Les détails du programme de valorisation du gouvernement et des entreprises ont chuté en raison de cotations toujours décevantes.

La veille, le gouvernement a annoncé les détails du « Corporate Value Up Program », conçu dans le but de résoudre le phénomène de « Korea Discount » (sous-évaluation du marché boursier coréen). La Commission des services financiers a organisé le « Premier séminaire sur les plans de soutien à la hausse de la valeur des entreprises pour le bond en avant du marché boursier coréen » avec des organisations concernées et a annoncé qu’à partir de juillet, les sociétés cotées seront tenues d’établir et d’annoncer des plans visant à améliorer la valeur de l’entreprise afin pour résoudre la sous-évaluation du marché boursier coréen. Il a été mentionné qu’un deuxième séminaire aurait lieu en mai avec les organisations concernées et que les lignes directrices finales seraient finalisées en juin.

Selon le plan divulgué, toutes les sociétés cotées au KOSPI et au KOSDAQ (environ 1 600) établiront leurs propres plans d’amélioration de la valeur de l’entreprise et les annonceront volontairement une fois par an. Le plan d’amélioration de la valeur de l’entreprise comprend « un diagnostic de la situation actuelle → définition d’objectifs → établissement de plan → évaluation de la mise en œuvre. Il est rapporté qu’il contient des contenus tels que « communication ». En outre, le gouvernement envisage de présenter diverses mesures de soutien fiscal comme incitations pour encourager la participation active des entreprises, et il semblerait qu’il envisage de décerner chaque année des éloges à d’excellentes entreprises et d’accorder des avantages fiscaux tels qu’un traitement préférentiel pour la sélection en tant que contribuables modèles. .

Le marché analyse que l’écart entre les attentes concernant ce programme de valorisation et le séminaire sur les mesures de soutien à la valorisation est plus grand que prévu.

Déçues par cette nouvelle, les propriétés à vendre sont répertoriées chaque jour, avec des compagnies d’assurance non-vie comme Hanwha General Insurance et Lotte General Insurance, des compagnies d’assurance-vie comme Mirae Asset Life Insurance, des stocks/pièces automobiles leaders comme Kia, Hyundai Mobis. , et HL Mando, des sociétés holding telles que Doosan, SK Square et DL, et SK Insurance. Des thèmes représentatifs liés à un faible PBR tels que les télécommunications telles que Telecom et KT, la construction comme Samsung C&T et Hyundai Engineering & Construction, et l’acier comme alors que Korea Steel et SeAH Steel ont diminué.

◆ Refusé en raison des inquiétudes concernant la radiation de Nikola dans un contexte de croissance négative du marché des voitures à hydrogène

Nikola, un fabricant de camions à pile à combustible à hydrogène, serait à nouveau sur le point de se retirer de la cote, plutôt que de réaliser le « rêve de devenir la deuxième Tesla ». Nikola a reçu une notification de radiation de la bourse américaine du Nasdaq en mai de l’année dernière et à nouveau en janvier de cette année, et a continué de chuter en dessous de 1 $ cette année, enregistrant 0,72 $ à la 26e heure locale. Conformément à la règle 5550A2 du Nasdaq, la bourse américaine informe les sociétés individuelles de la possibilité de radiation si le cours de leurs actions tombe en dessous de 1 $ pendant 30 jours de bourse consécutifs.

Selon la récente société d’études de marché SNE Research, les ventes totales de véhicules à pile à combustible à hydrogène immatriculés dans le monde de janvier à décembre 2023 s’élevaient à 14 451 unités, soit une diminution de 30,2 % par rapport à la même période de l’année dernière. La principale raison de la croissance négative du marché des voitures à hydrogène est le manque de nouvelles voitures. En outre, le déclin de l’attractivité des voitures à hydrogène sur le marché des voitures écologiques en raison de la hausse des coûts de recharge des voitures à hydrogène, des accidents à hydrogène défectueux et le manque d’infrastructures de recharge d’hydrogène est également considéré comme un facteur majeur.

Avec cette nouvelle, les thèmes des véhicules à hydrogène (piles à combustible/pièces/stations de recharge, etc.) tels que BMT, LS ELECTRIC, Daewon Kangup, Ecobio et Sambo Motors ont chuté.

Journaliste Park Sang-cheol [email protected]

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