Angle : une société de gestion d’actifs américaine lance un ETF en préparation au rebond des actions chinoises, dans l’espoir d’une valeur sous-évaluée | Reuters

[２０日 ロイター] – Le marché boursier chinois a chuté pendant trois années consécutives et le gouvernement américain a renforcé sa position dure à l’égard de la Chine, mais certaines sociétés de gestion d’actifs américaines proposent des fonds négociés en bourse (ETF) qui devraient recevoir des flux si les actions chinoises rebondissent. est investi.

L’indice CSI 300 des actions chinoises de premier ordre a chuté de 43 % par rapport à son record d’il y a trois ans, dans un contexte de crise immobilière, de ralentissement économique et de tensions géopolitiques. Certains gestionnaires d’actifs américains estiment que les investisseurs reviendront sur le marché alors que les actions sembleront sous-évaluées.

Selon Morningstar Direct, le ratio cours/bénéfice (PER) de l’indice CSI300 est actuellement de 12 fois. C’est 24 fois inférieur à l’indice S&P 500.

“Cela pourrait être une opportunité unique d’acheter des actions chinoises à des valorisations que nous n’avons pas vues depuis longtemps”, a déclaré Jonathan Crane, PDG de CraneShares, qui fournit des ETF chinois.

La société lancera quatre nouveaux ETF chinois à partir de 2021. CraneShares CSI China Internet Fund, lancé en 2013, est l’un des plus grands ETF chinois avec environ 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

“Il n’y a aucune raison pour que la deuxième économie mondiale ne joue pas un rôle dans les portefeuilles des investisseurs”, a déclaré Bryon Lake, responsable mondial des solutions ETF chez JPMorgan Asset Management. La société a lancé l’ETF JP Morgan Active China en mars 2023. Les actifs sous gestion s’élèvent à environ 9,2 millions de dollars.

Selon Morningstar, quatre ETF chinois ont été lancés aux États-Unis en 2023. Il y en avait deux en 2022 et huit en 2021. Fin 2023, il existait 48 ETF chinois basés aux États-Unis. Il est resté à peu près stable ces dernières années, mais a augmenté de 46 % au cours des 10 dernières années.

Cependant, le marché chinois est confronté à des défis économiques et politiques, notamment la surveillance des investissements étrangers par les autorités américaines et l’environnement réglementaire imprévisible de la Chine.

Certains ETF chinois ont été fermés en raison de la détérioration de la confiance. Global X Fund prévoit de clôturer 10 de ses 11 ETF sectoriels chinois. L’actif moyen sous gestion est de 7 millions de dollars. Le dernier est le FNB Global X China MSCI Consumer Goods, qui est le plus important des 11 avec des actifs sous gestion de 215,4 millions de dollars.

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Cependant, les sociétés de gestion d’actifs proposant des ETF chinois espèrent qu’en ayant créé des ETF ayant fait leurs preuves, elles seront en mesure de récolter de gros bénéfices si le marché chinois rebondit.

Il faut généralement au moins six mois pour créer un nouvel ETF. Pour les sociétés de gestion qui se développent dans de nouveaux domaines, cela peut prendre plus de temps. Si vous préparez un ETF ayant fait ses preuves, les fonds peuvent affluer à un rythme rapide et un petit ETF pourrait se transformer du jour au lendemain en un grand.

Matthews Asia, qui investit en Chine depuis environ 30 ans, a lancé 12 ETF qui investissent en Chine et dans d’autres pays asiatiques depuis juillet 2022. “Nous avons des produits prêts si le vent tourne”, a-t-il déclaré.

“Il pourrait être tout à fait logique d’avoir un ETF chinois dans votre série d’ETF”, a déclaré Matthew Bartolini, responsable de la recherche SPDR Americas chez State Street Global Advisors. Il a souligné que cet ETF deviendrait un “composant” que les investisseurs souhaitant investir s’exposer à la Chine, qui est un pays majeur, sera utilisé de manière stratégique.

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